張家港律師曹輝團隊：集合史上最全上市公司債務(wù)重組方式（請收藏)！集合史上最全上市公司債務(wù)重組的九大方式,，請看詳情：

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債務(wù)重組的九種基本方式包括：

1,、債務(wù)轉(zhuǎn)移,；

2、債務(wù)抵銷,；

3,、債務(wù)豁免；

4,、債務(wù)混同,；

5、削債,；

6,、以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)；

7,、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本（債轉(zhuǎn)股）,；

8、融資減債,；

9,、修改其他債務(wù)條件。

下面張家港律師曹輝團隊為大家一一詳述：

1,、債務(wù)轉(zhuǎn)移

所謂債務(wù)轉(zhuǎn)移是指負(fù)債企業(yè)將其對債權(quán)人的負(fù)債轉(zhuǎn)給第三方承擔(dān)的行為,。負(fù)債企業(yè)的債務(wù)轉(zhuǎn)移，對于債權(quán)人來講,，就是一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓,。

上述第三方一般是負(fù)債企業(yè)的關(guān)聯(lián)企業(yè)或者有意對負(fù)債企業(yè)進行重組其他企業(yè)。該第三方愿意出資購買債權(quán),，并由其承接對負(fù)債企業(yè)的債權(quán),。作為購買債權(quán)的對價,，第三方可以以現(xiàn)金、實物,、有價證券或其他財產(chǎn)權(quán)利向債權(quán)人進行支付,。

根據(jù)我國《合同法》有關(guān)債務(wù)轉(zhuǎn)移和債權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，負(fù)債企業(yè)轉(zhuǎn)移債務(wù)時,，應(yīng)當(dāng)經(jīng)債權(quán)人同意,。債權(quán)人將其對負(fù)債企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方時，應(yīng)通知負(fù)債企業(yè),。否則債務(wù)轉(zhuǎn)移或債權(quán)轉(zhuǎn)讓不發(fā)生法律效力,。在進行債務(wù)轉(zhuǎn)移時，與主債務(wù)有關(guān)的從債務(wù)與主債務(wù)應(yīng)一同轉(zhuǎn)讓,，但該從債務(wù)專屬于原債務(wù)人自身的除外,。

另外，如果法律,、行政法規(guī)規(guī)定轉(zhuǎn)移債務(wù)或者轉(zhuǎn)讓債權(quán)應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn),、登記等手續(xù)的，應(yīng)按規(guī)定辦理,。比如,，根據(jù)我國有關(guān)外債管理法規(guī)的規(guī)定,，外債的轉(zhuǎn)讓必須到外匯管理局辦理外債變更登記,。

又比如，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部,、財政部,、人民銀行2001年10月26日發(fā)布的《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》的規(guī)定，資產(chǎn)管理公司在處置銀行不良資產(chǎn)過程中可以向外商轉(zhuǎn)讓其擁有的非上市公司的債權(quán),，但轉(zhuǎn)讓前必須由有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)進行評估,。

二、債務(wù)抵銷

所謂債務(wù)抵銷是指當(dāng)事人就相互之間的債務(wù),，按對等數(shù)額使其相互消滅的行為,。如果雙方的債務(wù)數(shù)額不相等，對尚未抵銷的剩余債務(wù),，債務(wù)人仍有清償?shù)牧x務(wù),。

根據(jù)我國《合同法》的規(guī)定，當(dāng)事人互負(fù)到期債務(wù),，該債務(wù)的標(biāo)的物種類,、品質(zhì)相同的，任何一方可以將自己的債務(wù)與對方的債務(wù)抵銷,，但依照法律規(guī)定或者按照合同性質(zhì)不得抵銷的除外,。

當(dāng)事人主張抵銷的,，應(yīng)當(dāng)通知對方。而且抵銷不得附條件或者附期限,。當(dāng)事人互負(fù)債務(wù),，標(biāo)的物種類、品質(zhì)不相同的,，經(jīng)雙方協(xié)商一致,，也可以抵銷。債務(wù)抵銷有利于節(jié)省清償債務(wù)的費用,，對債權(quán)人來說,，則有利于保障債權(quán)的及時實現(xiàn)。

在債務(wù)重組實踐中,，債務(wù)抵銷經(jīng)常會結(jié)合債權(quán)轉(zhuǎn)讓這種重組方式配套運用,。這種操作方法在我國現(xiàn)行法律中可以找到明確的法律根據(jù)。

《合同法》第83條的規(guī)定,，債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知時,，債務(wù)人對讓與人享有債權(quán)，并且債務(wù)人的債權(quán)先于轉(zhuǎn)讓的債權(quán)到期或者同時到期的,，債務(wù)人可以向受讓人主張抵銷,。

舉例說，A公司擬進行債務(wù)重組,，B公司為其母公司,，C公司對A公司享有1000萬到期債權(quán)，B公司對C公司又享有800萬到期債權(quán)?，F(xiàn)進行如下操作：

第一步,，B公司將其對C公司的800萬到期債權(quán)等值轉(zhuǎn)讓給A公司。經(jīng)該項轉(zhuǎn)讓,，A公司享有對C公司800萬的到期債權(quán),，B公司享有對A公司800萬的到期債權(quán)，B公司與C公司之間不存在債權(quán)債務(wù),。

第二步,，將C公司對A公司負(fù)有的800萬到期債務(wù)與A公司對C公司負(fù)有的1000萬到期債務(wù)中的相應(yīng)部分相互抵銷。

通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓和債務(wù)抵銷這兩種方式的配套運用,，A公司對C公司的到期債務(wù)減少至200萬,；至于A公司對C公司所負(fù)800萬債務(wù)，由于B公司是A公司的母公司,，可以得到減緩甚至延期,，從而減輕了A公司的負(fù)債負(fù)擔(dān)，達到了債務(wù)重組的目標(biāo),。

三,、債務(wù)豁免

債務(wù)豁免又稱債務(wù)免除,。是指債權(quán)人拋棄債權(quán)而免除債務(wù)人償還義務(wù)的行為。在債務(wù)重組實踐中,，資金雄厚的關(guān)聯(lián)企業(yè)或債務(wù)重組行動發(fā)起方通常會采取先購買債權(quán)人對負(fù)債企業(yè)的債權(quán)然后予以豁免的操作方法,。

舉例說，鄭百文重組方案的一項很重要的內(nèi)容就是：由三聯(lián)集團公司以3億元的價格向信達資產(chǎn)管理公司購買其對鄭百文的部分債權(quán)約15億元,，并在購買后將該債權(quán)全部豁免,。

四、債務(wù)混同

債務(wù)混同是指債權(quán)債務(wù)歸于一人的法律事實,。根據(jù)我國《合同法》第106條的規(guī)定,，債權(quán)和債務(wù)同歸于一人的，合同的權(quán)利義務(wù)終止,，但涉及第三人利益的除外,。

舉例說，如果債權(quán)人與負(fù)債企業(yè)合并,，則負(fù)債企業(yè)對該債權(quán)人的負(fù)債自然消滅,。我國《公司法》和有關(guān)會計法規(guī)對公司合并的法律程序和會計處理進行了具體規(guī)定，在此不再詳述,。

五,、削債

或稱“債權(quán)打折”。所謂削債是指由債權(quán)人減讓部分債權(quán),，在一定程度上減輕負(fù)債企業(yè)的負(fù)擔(dān),。削債這種債務(wù)重組方式一般在企業(yè)資不抵債時較常采用。

這種情況下企業(yè)一旦破產(chǎn),，債權(quán)人只能收回部分權(quán),，甚至完全收不回任何債權(quán),。因此,，通過適當(dāng)?shù)膫鶛?quán)減讓，有利于避免債權(quán)人遭受更大的損失,。這種重組方式在《企業(yè)會計準(zhǔn)則：債務(wù)重組》中規(guī)定為“以低于債務(wù)賬面價值的現(xiàn)金清償債務(wù)”,。

實踐中，削債這種債務(wù)重組方式經(jīng)常得到采用,。在前述“粵海重組”案中,，廣東省政府就是經(jīng)過與境外債權(quán)人兩年多的艱苦談判，為粵海公司平均削債42.78%,，并形成一個“雙贏”的債務(wù)重組方案,，最終成功重組粵海公司。金融資產(chǎn)管理公司在債務(wù)追償過程中通常會對一批具有部分償債能力,、但不宜起訴的債務(wù)人,，通過深入調(diào)查最大償債能力,、反復(fù)談判和嚴(yán)格審批程序，采取削債的方式收回部分債權(quán),。

六,、以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)

如果負(fù)債企業(yè)無法以貨幣資金支付有關(guān)債務(wù)，可以與債權(quán)人協(xié)商以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù),。實踐中,，處于債務(wù)困境的企業(yè)往往存在非運營資產(chǎn)，如果能將這部分資產(chǎn)剝離出來,，并用于抵償債務(wù),，則可以在實現(xiàn)財務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時做出經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)也是《企業(yè)會計準(zhǔn)則：債務(wù)重組》規(guī)定的一種債務(wù)重組方式,。用于償債的非現(xiàn)金資產(chǎn)既可以是存貨,、固定資產(chǎn)等實物資產(chǎn)，也可以是知識產(chǎn)權(quán),、債權(quán),、股權(quán)、資產(chǎn)使用權(quán)等財產(chǎn)權(quán)利,。

舉例說,，A公司對B公司負(fù)債500萬，A公司持有C公司一定的股權(quán)?，F(xiàn)A公司以公允價格400萬向A公司收購其持有的C公司的股權(quán),，并以其對B公司享有的500萬債權(quán)中的相應(yīng)部分沖抵該應(yīng)付款項。這種操作方式實質(zhì)上是股權(quán)與債權(quán)的置換,。必須注意的是,，采取以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)的方式進行債務(wù)重組時，如果涉及國有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓,，應(yīng)取得有關(guān)主管部門和財政部門的批準(zhǔn),，并根據(jù)有關(guān)國有資產(chǎn)評估的規(guī)定對非現(xiàn)金資產(chǎn)進行評估。同時,，應(yīng)防止以償債為名偷稅漏稅的行為,。

七、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本

債務(wù)轉(zhuǎn)為資本也稱債務(wù)資本化,，通常稱為“債轉(zhuǎn)股”,。

債務(wù)資本化是指債務(wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，同時債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的行為,。在目前情況下,，我國法律明文規(guī)定的債轉(zhuǎn)股僅限于金融資產(chǎn)管理公司與為數(shù)不多的大型國有企業(yè)之間發(fā)生的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，即通常所謂的政策性債轉(zhuǎn)股,。

國家經(jīng)貿(mào)委,、人民銀行于1999年7月30日發(fā)布的《關(guān)于實施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)若干問題的意見》,，國家經(jīng)貿(mào)委、財政部,、人民銀行于1999年11月23日發(fā)布的《企業(yè)債轉(zhuǎn)股方案審核規(guī)定》及國家經(jīng)貿(mào)委于2000年11月6日發(fā)布的《關(guān)于債轉(zhuǎn)股企業(yè)規(guī)范操作和強化管理的通知》等規(guī)章明確了金融資產(chǎn)管理公司債轉(zhuǎn)股行為的合法性,。

《關(guān)于實施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)若干問題的意見》對政策性債轉(zhuǎn)股的目的、原則以及實施條件等事項進行了詳細規(guī)定,。目前,，一般企業(yè)的商業(yè)性債轉(zhuǎn)股在現(xiàn)階段無法可依，但實踐中也有案例存在,。

值得注意的是,，金融資產(chǎn)管理公司債轉(zhuǎn)股的目的不是作為一個戰(zhàn)略投資者，而是為了盤活不良債權(quán),，因此它只是企業(yè)的階段性持股股東,。其持有的股權(quán)，可按有關(guān)規(guī)定向境內(nèi)外投資者轉(zhuǎn)讓,，也可由債轉(zhuǎn)股企業(yè)依法回購,；符合上市條件的企業(yè)，可以上市,。

八,、融資減債

融資減債是指通過增資擴股、發(fā)行股票或債券等融資方式籌集資金還債,。首先,，負(fù)債企業(yè)可以通過吸收新股東包括風(fēng)險投資商和跨國投資銀行加入、擴大股本的方式融資還債,。加入WTO之后,，中國已成為全球新一輪投資的熱點，國內(nèi)企業(yè)很容易通過吸收外資參股的方式,，獲得長期發(fā)展所需要的資金,。其次負(fù)債企業(yè)可以通過向社會公開發(fā)行股票籌集大量資本金，從而減輕企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān),。

再次,，負(fù)債企業(yè)可以通過發(fā)行境內(nèi)債券或境外國際債券融資還債,。目前境內(nèi)債券的發(fā)行規(guī)模受到嚴(yán)格控制,；而且所發(fā)行的債券，必須進入公開市場,，不允許柜臺交易的存在,。隨著我國資本市場的進一步發(fā)展完善，發(fā)行債券將初步成為我國中小企業(yè)籌集中長期發(fā)展資金的重要方式,。根據(jù)我國《公司法》,、《證券法》和《企業(yè)債券管理條例》的規(guī)定,，增資擴股、發(fā)行股票,、發(fā)行債券必須具備一定的條件并辦理相關(guān)批準(zhǔn)手續(xù),。

九、修改其他債務(wù)條件

企業(yè)間的債務(wù)一般都是根據(jù)合同產(chǎn)生的,，而合同是當(dāng)事人協(xié)商一致的結(jié)果,，當(dāng)一方因故不能履行合同約定的償還債務(wù)的條款時，可與對方協(xié)商變更合同,，修改其他債務(wù)條件,。修改其他債務(wù)條件主要包括：減免原債務(wù)的部分利息、修改利率,、延長債務(wù)償還期限,、延長債務(wù)償還期限并加收利息、延長債務(wù)償還期限并減少債務(wù)本金或債務(wù)利息等,。

根據(jù)人民銀行1997年發(fā)布的《關(guān)于借款合同有關(guān)法律問題的復(fù)函》,，“以貸還貸(借新還舊)”是指借款人向銀行貸款以清償先前所欠同一銀行貸款的行為，新的借款合同只是對原借款合同中貸款期限等合同條款的變更,。