談現(xiàn)在企業(yè)員工持股計(jì)劃案例

什么是員工持股計(jì)劃

員工持股計(jì)劃是一種由員工持有本企業(yè)股權(quán)或股票的股份制形式,。50年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家路易斯·凱爾索認(rèn)為,，生產(chǎn)要素只有資本與勞動(dòng)兩種?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和科技進(jìn)步使資本投入對(duì)產(chǎn)出的貢獻(xiàn)越來(lái)越大,，少數(shù)擁有資本的人卻能獲得大量財(cái)富，這勢(shì)必造成資本的急劇集中和貧富差別的迅速擴(kuò)大而導(dǎo)致嚴(yán)重的分配不公,，成為影響社會(huì)穩(wěn)定和生產(chǎn)力發(fā)展的隱患,。凱爾索為此提議，建立一種使產(chǎn)權(quán)分散化,，讓員工都能獲取生產(chǎn)性資源,，實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)收入和資本收人促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定的制度。員工持股計(jì)劃就是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的一種方案,。

　　近40年來(lái),，美國(guó)實(shí)施員工持股計(jì)劃獲得了巨大成功。到1998年,，全美實(shí)施員工持股的企業(yè)有14000多家,，包括90％以上的上市公司和排名世界500強(qiáng)的大企業(yè)，有3000多萬(wàn)員工持股,，資產(chǎn)總值超過(guò)4000億美元,。據(jù)美國(guó)的一項(xiàng)專題調(diào)查證明，實(shí)行員工持股的企業(yè)與未實(shí)行員工持股的同類企業(yè)相比,，勞動(dòng)生產(chǎn)率高出30％左右,，利潤(rùn)大約高出50％，員工收入高出25-60％,。目前,，員工持股已經(jīng)成為一種國(guó)際趨勢(shì)。90年代末,，英國(guó)約有1750家公司,、200萬(wàn)員工參加了政府批準(zhǔn)的員工持股計(jì)劃。法國(guó)工業(yè)部門企業(yè)員工持股率超過(guò)50％,；金融業(yè)中有的企業(yè)已達(dá)90％以上,。德國(guó)把實(shí)施員工持股作為吸引員工參與管理，保留人才,，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)基本制度,。日本絕大多數(shù)的上市公司實(shí)行了員工持股。就是在新加坡,、泰國(guó),、西班牙、等發(fā)展中國(guó)家,，員工持股也十分流行,。

員工持股計(jì)劃的種類

綜觀員工持股計(jì)劃的種類，形式多樣,，內(nèi)容繁雜,，各具特色,。按照員工持股的目的，主要可分為福利型,、風(fēng)險(xiǎn)型和集資型,。

　　--福利型的員工持股。有多種形式,，目的是為企業(yè)員工謀取福利,，吸引和保留人才，增加企業(yè)的凝聚力,。是將員工的貢獻(xiàn)與擁有的股份相掛鉤,，逐步增加員工股票積累；并把員工持股與退休計(jì)劃結(jié)合起來(lái),，為員工的未來(lái)積累多種收入來(lái)源,。而諸如將實(shí)行員工持股與社會(huì)養(yǎng)老計(jì)劃結(jié)合起來(lái)，員工每月拿出一部分工資購(gòu)買企業(yè)一定比例的股權(quán),；向員工(主要是退休雇員)和高級(jí)管理人員提供低價(jià)股票,、實(shí)行股票期權(quán)、進(jìn)行企業(yè)與員工利潤(rùn)分享等方式,，也屬于福利型的員工持股,。

　　--風(fēng)險(xiǎn)型的員工持股。其直接目的是提高企業(yè)的效率,，特別是提高企業(yè)的資本效率,。它與福利型員工持股的區(qū)別在于，企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)型員工持股時(shí),，只有企業(yè)效率增長(zhǎng),，員工才能得到收益。

　　--集資型的員工持股,。目的在于使企業(yè)能集中得到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),、技術(shù)開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目投資所需要的資金,，它要求企業(yè)員工一次性出資數(shù)額較大,，員工和企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較大。

　　比較各種類型的員工持股,，各有特點(diǎn)和利弊,，主要體現(xiàn)在：

　　--福利型、風(fēng)險(xiǎn)型和集資型的員工持股比較,。三者都有激勵(lì)員工的作用，不同之處在于：福利型的員工持股,，側(cè)重于把員工持股同養(yǎng)老和社會(huì)保險(xiǎn)結(jié)合起來(lái),，為員工增加收益,，從而解除員工退休后的后顧之憂，起到激勵(lì)員工長(zhǎng)期為企業(yè)盡心盡力工作的作用,。不足之處是易使員工產(chǎn)生福利收益固定化的思想,，不利于發(fā)揮其應(yīng)有的激勵(lì)作用。

　　風(fēng)險(xiǎn)型的員工持股,，主要通過(guò)員工出資購(gòu)買或以降薪換取企業(yè)股份,，并規(guī)定較長(zhǎng)期限內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓兌現(xiàn)來(lái)建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的機(jī)制,。但風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大,，時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，可能使員工對(duì)預(yù)期的收益目標(biāo)失去信心,。

　　集資型的員工持股,，初衷是企業(yè)通過(guò)員工出資來(lái)緩解資金不足的矛盾，實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益與企業(yè)發(fā)展的結(jié)合,。它在那些經(jīng)營(yíng)缺乏資金,，一時(shí)又難以通過(guò)貸款解決的中小企業(yè)采用較多，實(shí)施前要充分考慮風(fēng)險(xiǎn)性和員工的承受力,。

　　--幾種福利型的員工持股比較,。具體方式較多，也有提高效率的結(jié)果,，但目的指向性有所不同,。

　　員工持股計(jì)劃與員工退休計(jì)劃結(jié)合，員工持有的股票由企業(yè)以半價(jià)的優(yōu)惠提供,，根據(jù)個(gè)人對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)和公司經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)而逐年遞增,。與其他福利計(jì)劃不同的是，它在一定期限內(nèi)不能兌現(xiàn),，也不保證向員工提供某種固定的收益或福利計(jì)劃,，而是將員工的收益同其對(duì)公司的股票投資、與企業(yè)的發(fā)展相聯(lián)系,。因而有利于促使員工長(zhǎng)期勤奮工作,，但員工所能獲得福利的不確定因素較多。

　　其他的福利型持股,，如把員工持股與社會(huì)養(yǎng)老計(jì)劃結(jié)合起來(lái),，目的是讓員工能在退休后得到一筆可觀的收入頤養(yǎng)天年，從而解除員工的后顧之憂,。它只有依靠大家長(zhǎng)期努力工作來(lái)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展,，才能將來(lái)真正獲得實(shí)惠。又如實(shí)行利潤(rùn)分享,，將公司的部分凈利潤(rùn)分配給持股的員工,，有利于促進(jìn)員工提高工作效率,，降低經(jīng)營(yíng)成本，為公司和自己創(chuàng)造更多的財(cái)富,。至于企業(yè)對(duì)高級(jí)技術(shù)和管理人員實(shí)行期權(quán)期股,，被雇員稱為“金手銬”，有利于公司留住人才,，促使雇員長(zhǎng)期為公司服務(wù),。但它有礙于人才在全社會(huì)范圍內(nèi)的合理配置。

員工持股計(jì)劃的管理體制：

　　1,、由獨(dú)立于企業(yè)外的托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理

　　如建立員工股份所有權(quán)托管機(jī)構(gòu),，專門負(fù)責(zé)持有和管理企業(yè)員工的股份。該機(jī)構(gòu)是一個(gè)獨(dú)立于公司外的法人實(shí)體,。在通常情況下,，托管機(jī)構(gòu)為每個(gè)員工建立帳戶，并將從公司取得的股份記人員工的帳戶上,。當(dāng)員工離開(kāi)公司時(shí),，由托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)把股票兌換成現(xiàn)金。

　　因持股托管機(jī)構(gòu)是個(gè)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任的企業(yè),，由它管理員工持有的股票,，與向員工發(fā)行股票的公司沒(méi)有利益關(guān)系，管理和運(yùn)作比較規(guī)范,。

　　2,、由銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理

　　當(dāng)員工以個(gè)人形式認(rèn)購(gòu)時(shí)，可由公司在3年內(nèi)從他每月工資中逐步扣除,，作為分期交付的股票認(rèn)購(gòu)金額(不得超過(guò)本人1年所交社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的50％),。當(dāng)員工以集體形式認(rèn)購(gòu)時(shí)，由銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)員工所持有的企業(yè)股票帳戶和股票進(jìn)行統(tǒng)一管理,。員工每人設(shè)有一個(gè)賬戶,。

　　因銀行是一個(gè)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)并承擔(dān)法律責(zé)任的企業(yè)，并有一整套嚴(yán)格,、完善的管理制度,，有利于規(guī)范管理，防范風(fēng)險(xiǎn),，促進(jìn)公司發(fā)展,。

　　3、由企業(yè)全體股東推選設(shè)立的內(nèi)部機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理

　　如設(shè)有全體業(yè)主與員工參加的股東大會(huì),、董事會(huì),、監(jiān)事會(huì)、管理委員會(huì)和社會(huì)委員會(huì)等機(jī)構(gòu)進(jìn)行員工持股管理和監(jiān)督。企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃,、項(xiàng)目投資乃至股票管理和分配等重大問(wèn)題,，都由全體大會(huì)討論決定，具體由監(jiān)事會(huì)實(shí)施,，管理理事會(huì)分管監(jiān)督，社會(huì)委員會(huì)負(fù)責(zé)維護(hù)員工股票管理和分配的權(quán)益問(wèn)題,。

　　這種管理體制雖然員工參與度較高,，股票管理和分配的透明度也較高，但缺乏統(tǒng)一的法律依據(jù)和制度保障,，運(yùn)作和管理不夠規(guī)范,。

　　4、由企業(yè)內(nèi)部非持股人員組成的機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理

　　由不參加該持股計(jì)劃的非執(zhí)行董事組成的員工持股管理委員會(huì)進(jìn)行員工持股管理,。管委會(huì)制有一系列管理制度和操作程序,，并接受全體持股員工的監(jiān)督。根據(jù)公司年度經(jīng)營(yíng)狀況,，員工所持股份的分配和分紅,，轉(zhuǎn)讓和兌現(xiàn)，均由管委會(huì)操作,。管委會(huì)成員的收入與管理成效及公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)緊密聯(lián)系,。

　　由于員工持股管理委員會(huì)成員不參加持股，股票或股權(quán)的收益與自己沒(méi)有直接的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系,，在一定程度上體現(xiàn)了公正性,，但這種自我管理體制，也需要在運(yùn)作和管理上加以規(guī)范和完善,。

實(shí)施員工持股計(jì)劃的目的

　　 （1）讓員工分擔(dān)公司的風(fēng)險(xiǎn),；

　　 （2）讓員工分享公司的成功；

　　 （3）獎(jiǎng)勵(lì)為公司持續(xù)貢獻(xiàn)的員工,，激勵(lì)員工不斷地為股東創(chuàng)造更多的價(jià)值,；

　　 （4）不斷地吸納人才，留住人才,，合理使用人才,，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

員工持股計(jì)劃與股票期權(quán)

　　員工持股計(jì)劃是目前通行于國(guó)外企業(yè)的內(nèi)部產(chǎn)權(quán)制度,，它是指企業(yè)內(nèi)部員工出資認(rèn)購(gòu)本公司部分股權(quán),，委托專門機(jī)構(gòu)（一般為員工持股會(huì)）集中管理運(yùn)作，并參與持股分紅的一種新型企業(yè)內(nèi)部股權(quán)形式,。

　　股票期權(quán)是指企業(yè)的所有者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)達(dá)到一定的要求時(shí),，對(duì)其在一定時(shí)期內(nèi)可購(gòu)得或獎(jiǎng)勵(lì)適當(dāng)數(shù)量企業(yè)股份的一種長(zhǎng)期獎(jiǎng)勵(lì)方式。

　　不難看出，員工持股計(jì)劃是普惠制的,，它所面向的是企業(yè)全體員工,；而股票期權(quán)所激勵(lì)的只是企業(yè)的少數(shù)高層經(jīng)營(yíng)者。

對(duì)我們企業(yè)來(lái)講,，就面臨一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選擇,，讓誰(shuí)持股？是激勵(lì)少數(shù)人,，還是激勵(lì)多數(shù)人,？當(dāng)少數(shù)人的積極性被調(diào)動(dòng)起來(lái)后，多數(shù)人的積極性從何而來(lái),？未持股的多數(shù)人是否愿為持股的少數(shù)人的股份升值或分紅而努力付出,？?jī)蓚€(gè)階層之間是否會(huì)因持股而引發(fā)新的利益沖突？

　　實(shí)際上,，在成功企業(yè)員工持股計(jì)劃是一個(gè)內(nèi)涵和外延都很廣的范疇,，員工持股計(jì)劃既包括普惠制的股票購(gòu)買計(jì)劃（ESOP），也包括面向高層經(jīng)營(yíng)者的股票認(rèn)股權(quán)（ESSP）,，及受限股,、獎(jiǎng)勵(lì)股和隨意股等。不同的員工持股形式針對(duì)不同的對(duì)象予以不同的激勵(lì),。

　　實(shí)證調(diào)查表明：?jiǎn)T工持股計(jì)劃的價(jià)值與持股員工的比例和員工持股所占的比例是成正比的,。這一調(diào)查結(jié)果有助于我們企業(yè)在這方面作出正確的決策。

股票期權(quán)操作基本模式

例：某主要經(jīng)營(yíng)者認(rèn)購(gòu)6萬(wàn)元的期股,，4萬(wàn)元實(shí)股,，計(jì)劃用4年的時(shí)間轉(zhuǎn)為實(shí)股，每年須轉(zhuǎn)實(shí)股1.5萬(wàn)元,。
    根據(jù)企業(yè)每年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),，其每股收益的不同，期股受讓方在行使期股購(gòu)買過(guò)程中遭遇也各不同,。而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)诤艽蟪潭壬先Q于經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)努力,。

   （1）假設(shè)每股收益為15%
    則該經(jīng)營(yíng)者年終分紅為實(shí)股分紅得4×15%=0.6（萬(wàn)元），期股分紅得6×15%=0.9（萬(wàn)元）,，期股分紅0.9萬(wàn)元再加上實(shí)股分紅的0.6萬(wàn)元交足是1.5萬(wàn)元,。剛好完成當(dāng)年的期股購(gòu)買計(jì)劃。
     至此,，經(jīng)營(yíng)者的實(shí)股為4.6萬(wàn)元,。已認(rèn)購(gòu)期股0.9萬(wàn)元，尚有4.5萬(wàn)元期股待認(rèn)購(gòu),。 （說(shuō)明：這里經(jīng)營(yíng)者的實(shí)股為4.6萬(wàn)元,，是根據(jù)期股制度管理辦法中“實(shí)股紅利和現(xiàn)金購(gòu)買期股部分應(yīng)視作實(shí)股”的規(guī)定定義的,，此時(shí)從工商產(chǎn)權(quán)關(guān)系來(lái)看，此經(jīng)營(yíng)者仍僅具有4萬(wàn)的實(shí)股,，但其用0.6萬(wàn)實(shí)股紅利購(gòu)買的部分在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)被視作實(shí)股,，而相應(yīng)享有實(shí)股紅利，包括在期間發(fā)生離崗等行為,，應(yīng)體現(xiàn)其實(shí)股的權(quán)利,。）

     （2）假設(shè)每股收益為25%
     則該經(jīng)營(yíng)者年終分紅為：實(shí)股分紅得4×25%=1（萬(wàn)元），期股分紅得6×25%=1.5（萬(wàn)元）,。期股分紅正好全部用于購(gòu)買期股,，實(shí)股分紅為投資收入，可得現(xiàn)金分紅,。
     至此，經(jīng)營(yíng)者的實(shí)股為4萬(wàn)元,。已認(rèn)購(gòu)期股1.5萬(wàn)元,，尚有4.5萬(wàn)元期股待認(rèn)購(gòu)。

    （3）假設(shè)每股收益為30%
      則該經(jīng)營(yíng)者年終分紅為：實(shí)股分紅得4×30%=1.2（萬(wàn)元）,，期股分紅得6×30%=1.8（萬(wàn)元）,。期股分紅1.8萬(wàn)元須全部用于購(gòu)買期股，實(shí)股分紅為投資收入,，可得現(xiàn)金分紅,。
      至此，經(jīng)營(yíng)者的實(shí)股為4萬(wàn)元,。已認(rèn)購(gòu)期股1.5萬(wàn)元,，尚有4.5萬(wàn)元期股待認(rèn)購(gòu)（其中有0.3萬(wàn)的期股分紅作為預(yù)付款延期購(gòu)買后期期股）。

     （4）假設(shè)每股收益為5%
       則該經(jīng)營(yíng)者年終分紅為：實(shí)股分紅得4×5%=0.2（萬(wàn)元）,，期股分紅得6×5%=0.3（萬(wàn)元）,。期股分紅加上實(shí)股分紅還不夠購(gòu)買期股的1.5萬(wàn)元，須自己拿出1萬(wàn)元現(xiàn)金補(bǔ)足,。
      至此,，經(jīng)營(yíng)者的實(shí)股為5萬(wàn)元。已認(rèn)購(gòu)期股1.5萬(wàn)元,，尚有4.5萬(wàn)元期股待認(rèn)購(gòu),。
      另外，假設(shè)經(jīng)營(yíng)者在期股償付期內(nèi)由于各種原因離職,，其享有的期股權(quán)利按照操作細(xì)則和期股制度管理辦法加以規(guī)范,，舉例如下：
      假設(shè)上述某期股受讓方在期股授予計(jì)劃的第二年，按照合約每年購(gòu)買期股份額,，截至目前,，其實(shí)股總額為4.6萬(wàn)元（包括0.6萬(wàn)元的實(shí)股紅利和現(xiàn)金購(gòu)買期股所致），尚待認(rèn)購(gòu)期股總額為4.5萬(wàn)元，已認(rèn)購(gòu)期股1.5萬(wàn)元,。
      A,、假設(shè)該經(jīng)營(yíng)者由于正常意愿調(diào)離崗位，則公司應(yīng)按照其享有4.6萬(wàn)實(shí)股與其辦理退股手續(xù),。
      B,、假設(shè)該經(jīng)營(yíng)者未經(jīng)公司許可擅自離崗或者有其他違約行為，公司有權(quán)追回其自期股授予首期所產(chǎn)生的分紅和現(xiàn)金投入購(gòu)買期股部分0.6萬(wàn)元,。
      C,、假設(shè)該經(jīng)營(yíng)者自然死亡，根據(jù)協(xié)議,，其所擁有的股份或者可以由繼承人繼承,，或者立即辦理退股手續(xù)。如果由繼承人繼承,，應(yīng)對(duì)其期股行權(quán)計(jì)劃作調(diào)整,，規(guī)定必須在兩年內(nèi)，即第二和第三年就必須行使購(gòu)買完畢,，每年需購(gòu)買期股2.25萬(wàn)元,。若選擇當(dāng)即辦理退股手續(xù)，以當(dāng)期實(shí)股數(shù)額4.6萬(wàn)元辦理退股,。
      D,、假設(shè)該經(jīng)營(yíng)者此時(shí)退休，若選擇當(dāng)期辦理退股手續(xù),，則應(yīng)當(dāng)期實(shí)股數(shù)額辦理,，若選擇繼續(xù)持有，可按原期股行權(quán)計(jì)劃繼續(xù)享有期股權(quán)利,。

員工持股計(jì)劃激勵(lì)什么

　　設(shè)計(jì)和實(shí)施員工持股計(jì)劃目的是給員工的累計(jì)貢獻(xiàn)以回報(bào),，更重要的在于激勵(lì)員工為企業(yè)作出更大的貢獻(xiàn)。但是,，這種激勵(lì)絕不是以持股換積極性,，花錢是買不到積極性的，何況持股一旦成立是收不回來(lái)的,，那么我們?nèi)绾螌?duì)待持股而又不思進(jìn)取的員工,？

　　員工持股計(jì)劃必須有嚴(yán)格和規(guī)范的績(jī)效考核制度。只有通過(guò)績(jī)效考核制度加以甄別,，企業(yè)才能搞清誰(shuí)為企業(yè)作出過(guò)多大的貢獻(xiàn),，誰(shuí)還能繼續(xù)為企業(yè)作出持續(xù)的貢獻(xiàn)，并在這一前提下,，給予持股激勵(lì),。否則,，只能按照諸如工齡、年齡,、職務(wù),、學(xué)歷、職稱等因素為員工配股,，員工持股成了一鍋新的大鍋飯,，成了沒(méi)有任何激勵(lì)價(jià)值的福利。

　　員工持股計(jì)劃必須有配套的約束機(jī)制,。員工持股計(jì)劃中的激勵(lì),，是約束中的激勵(lì)，是基于責(zé)任的激勵(lì),，必須在確定持股對(duì)象,、持股額、持股權(quán)力,、持股責(zé)任等方面設(shè)置控制點(diǎn),，通過(guò)“金色的夢(mèng)”和“金飯碗”來(lái)吸引和激勵(lì)優(yōu)秀的人才，通過(guò)“金手銬”來(lái)留住人才,。歸納起來(lái)講，員工持股計(jì)劃所生成的機(jī)制是讓員工關(guān)注公司的持續(xù)發(fā)展,，關(guān)注自身業(yè)績(jī)和能力的不斷提高,，使員工以業(yè)績(jī)換持股，以自己的誠(chéng)實(shí)勞動(dòng)致富,。有制約地使員工持股成為一種投資行為,，而不是投機(jī)行為。

　　員工持股計(jì)劃必須有足夠的傾斜力度,。員工持股計(jì)劃并不意味著全體員工平均持有股份,，強(qiáng)調(diào)員工持股的比例和比重并不意味著平均持股。相反,，員工持股必須拉開(kāi)差距,，否則又會(huì)走到內(nèi)部職工股的老路。員工持股的激勵(lì)力度之所以大于其他報(bào)酬形式,，一是其回報(bào)的長(zhǎng)期性,，二是其回報(bào)的不確定性，三是其有足夠大的傾斜力度,。問(wèn)題的關(guān)鍵是應(yīng)該組合地使用多種員工持股形式,，拉開(kāi)持股差距，即堅(jiān)定不移地向那些為公司創(chuàng)造價(jià)值的部門和員工傾斜,，向公司的核心層,、中堅(jiān)層和骨干層傾斜,。此外員工持股一定要有預(yù)留機(jī)制，以保持對(duì)新員工和老員工不斷創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)的牽引和激勵(lì),。

案例分析(某民營(yíng)企業(yè))

XXXX員工持股計(jì)劃方案

　　一,、員工持股計(jì)劃宗旨和目的

XXXX公司（以下簡(jiǎn)稱“XX公司”）創(chuàng)建于2002年6月18日，主要經(jīng)營(yíng)XXXX等業(yè)務(wù),。經(jīng)過(guò)3年的艱苦奮斗,，公司已度過(guò)創(chuàng)業(yè)期，注冊(cè)資本從最初的XXXX萬(wàn)元增加到目前的XXX萬(wàn)元,，年?duì)I業(yè)額超過(guò)XXXX萬(wàn)元人民幣,。出于公司二次創(chuàng)業(yè)的需要，也為更好地調(diào)動(dòng)公司員工的積極性,，決定實(shí)施職工期股計(jì)劃,。

公司的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)，充分利用XXX公司的優(yōu)良品牌,，大力提升公司的技術(shù)水平,，使XXX成為行業(yè)內(nèi)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的最大規(guī)模的專業(yè)團(tuán)休，爭(zhēng)取在XXXX年以前達(dá)到公司上市的目標(biāo),。

主要基于以下目的：

1,、 通過(guò)員工持股計(jì)劃建立產(chǎn)權(quán)清晰 、機(jī)制靈活 ,、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理的現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) ,；

2、 建立長(zhǎng)期的激勵(lì)與約束機(jī)制,，吸引和凝聚一批高素質(zhì)的,、高層次 的、高效率的,，非急功近利的事業(yè)型員工投身XX事業(yè) ,。不僅僅將目光集中在短期財(cái)務(wù)指標(biāo)上，而更多關(guān)注公司的中,、長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展 ,，并保持員工個(gè)人與所有股東及公司在長(zhǎng)遠(yuǎn)利益上的一致性 ，與公司共同增值,、共同成長(zhǎng) ,。

二、員工持股計(jì)劃實(shí)施方針

為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo),，根據(jù)成功企業(yè)員工持股計(jì)劃的經(jīng)驗(yàn),，結(jié)合我們公司的自身情況，員工持股計(jì)劃依據(jù)以下方針進(jìn)行：

1,、公司大股東方（出讓方）同公司員工（受讓方）商定的在一定的期艱內(nèi)（X年內(nèi)）員工按某個(gè)既定價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量的XXX公司股份并相應(yīng)享有其權(quán)利和履行相應(yīng)的義務(wù),；

2,、員工可以以期股紅利、實(shí)股紅利以及現(xiàn)金方式每年購(gòu)買由《員工持股轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》規(guī)定的期股數(shù)量,；

3,、各股東同股同權(quán)，利益同享,，風(fēng)險(xiǎn)同擔(dān),；

4、受讓方從協(xié)議書(shū)生效時(shí)起,，即對(duì)其受讓的期股擁有表決權(quán)和收益權(quán),，但無(wú)所有權(quán)；

5,、此次期股授予對(duì)象限在XXX公司內(nèi)部,。

三、公司股權(quán)處置

1,、XXX公司現(xiàn)有注冊(cè)資本XXX萬(wàn)元,，折算成股票為XXX萬(wàn)股。目前公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：

股東　股票數(shù)量（萬(wàn)股）　比例（%）

自然人A　　　60　　　　　　60

自然人B　　　40　　　　　　40

2,、在不考慮公司外部股權(quán)變動(dòng)的情況下,，期股計(jì)劃完成后公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：

股東　股票數(shù)量（萬(wàn)股）　比例（%）

A　　　　42　　　　　　　　42

B　　　　28　　　　　　　　28

職工持股  24　　　　　　　 24

留存股票　6　　　　　　　　6

3、在公司總股份30%的員工股權(quán)比例中拿出20%即6萬(wàn)股用作留存股票,，作為公司將來(lái)每年業(yè)績(jī)?cè)u(píng)定后有資格獲得期股分配的員工授予期股的股票來(lái)源,，留存帳戶不足時(shí)可再通過(guò)增資擴(kuò)股的方式增加。

四,、職工股權(quán)結(jié)構(gòu)

1,、根據(jù)職工在企業(yè)中的崗位分工和工作績(jī)效,，職工股分為兩個(gè)層次,，即核心層（部門經(jīng)理和高級(jí)技術(shù)人員）、中層（部門副經(jīng)理和中級(jí)技術(shù)人員）,。

2,、XXX公司作為民營(yíng)企業(yè)，總經(jīng)理和副總經(jīng)理?yè)碛泄镜乃袡?quán),，因此期股計(jì)劃的關(guān)鍵對(duì)象是核心層和中層,。結(jié)合XXX公司的具體情況，目前可以確定核心層為公司重要部門（業(yè)務(wù)部,、技術(shù)部,、研發(fā)部、生產(chǎn)部,、品保部和采購(gòu)部）的經(jīng)理,，而中層主要為部門副經(jīng)理,、高級(jí)主管、技術(shù)人員（根據(jù)工資表,，XX人為宜）,。對(duì)于期股分配比例，一般來(lái)說(shuō),，核心層為中層的兩倍,。當(dāng)然，今后可以根據(jù)公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況逐步擴(kuò)大持股員工的人數(shù)和持股數(shù)量,。

3,、員工股內(nèi)部結(jié)構(gòu)：

對(duì)象　人數(shù)　股份（萬(wàn)股）　人均（萬(wàn)股/人）　比例（%）

核心層　5　　　8　　　　　　1.6　　　　　　　33.33

中層　20　　　16　　　　　　0.8　　　　　　　66.67

總計(jì)　25　　　24　　　　　　　　　　　　　　　100

4、公司留存帳戶中的留存股份用于公司員工薪酬結(jié)構(gòu)中長(zhǎng)期激勵(lì)制度期股計(jì)劃的期股來(lái)源,。公司可結(jié)合每年的業(yè)績(jī)綜合評(píng)定,，給予部分員工期股獎(jiǎng)勵(lì)。

5,、由于員工期股計(jì)劃的實(shí)施,，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生變化，通過(guò)留存股票（蓄水池）的方式可以保持大股東的相對(duì)穩(wěn)定股權(quán)比例,，又能滿足員工期股計(jì)劃實(shí)施的靈活性要求,。

五、操作細(xì)則
　　1,、XXX公司聘請(qǐng)具有評(píng)估資格的專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估公司對(duì)公司資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估,，期股的每股原始價(jià)格按照公式計(jì)算：

P=V/X

（注：P為期股原始價(jià)格，V為公司資產(chǎn)評(píng)估凈值,，X為公司總的股數(shù),。）

2、期股是XXX公司的原股東（A和B）與公司員工（指核心層和中層的員工）約定在一定的期限（X年）內(nèi)按原始價(jià)格轉(zhuǎn)讓的股份,。在按約定價(jià)格轉(zhuǎn)讓完畢后,，期股即轉(zhuǎn)就為實(shí)股，在此之前期股所有者享有表決權(quán)和收益權(quán),，但無(wú)所有權(quán),，期股收益權(quán)不能得到現(xiàn)金分紅，其所得的紅利只能購(gòu)買期股,。具體運(yùn)作由《員工持股管理規(guī)則》規(guī)范管理,。

3、公司董事會(huì)從公司股東中產(chǎn)生,，在期股運(yùn)作期間,，董事會(huì)由董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)及3名董事（2人來(lái)自核心層，2個(gè)來(lái)自中層）組成,。3名董事由持股員工推選產(chǎn)生,。

4、董事會(huì)下設(shè)立“員工薪酬委員會(huì)”,，負(fù)責(zé)管理員工薪酬發(fā)放及員工股權(quán)運(yùn)作,。

5、公司此次改制設(shè)立公司留存股票帳戶,，作為期股獎(jiǎng)勵(lì)的來(lái)源,。在員工期股未全部轉(zhuǎn)為實(shí)股之前，統(tǒng)一由留存帳戶管理,。同時(shí)留存帳戶中預(yù)留一部分股份作為員工持續(xù)性期股激勵(lì)的來(lái)源,，即畜水池。

6,、員工薪酬委員會(huì)的運(yùn)作及主要職責(zé)：

（1）薪酬委員會(huì)由公司董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo),，公司辦公室負(fù)責(zé)其日常事務(wù)；

（2）每年計(jì)提一定比例（如3%）的公積金和公益金作為薪酬委員會(huì)的運(yùn)作資金,，以發(fā)揮股權(quán)“畜水池”的作用,；

（3）薪酬委員會(huì)負(fù)責(zé)期股的發(fā)行和各年度轉(zhuǎn)換實(shí)股的工作；負(fù)責(zé)通過(guò)公司留存帳戶回購(gòu)離職員工的股權(quán)及向新股東出售公司股權(quán)等工作,。

7,、此次改制期股計(jì)劃實(shí)施完畢后（X年后），XXX公司將向有關(guān)工商管理部門申請(qǐng)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變更,。

8,、公司每年度對(duì)員工進(jìn)行綜合評(píng)定（評(píng)定辦法公司另外制定），對(duì)于級(jí)別在A和S級(jí)以上的員工給予其分配公司期股的權(quán)利,。具體操作可將其根據(jù)評(píng)定辦法確定的年終獎(jiǎng)金的一定比例（30%）不以現(xiàn)金的方式兌付,，而是根據(jù)公司當(dāng)年的凈資產(chǎn)給　予相應(yīng)數(shù)量的期股的方式兌現(xiàn)，而期股的運(yùn)作辦法參見(jiàn)本次期股辦法,。

9,、公司董事會(huì)每年定期向持股員工公布企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況（包括每股盈利）。

10,、對(duì)于公司上市后,，企業(yè)職工股的處置,，將按證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行,。

11、如公司在期股計(jì)劃期限內(nèi)（X年內(nèi)）上市,，期股就是職工股,，只不過(guò)在未完全轉(zhuǎn)化為實(shí)股之前，持股職工對(duì)其無(wú)處置權(quán),，而如果期股已經(jīng)全部?jī)冬F(xiàn),，就應(yīng)當(dāng)作