有觀點(diǎn)認(rèn)為，司法實(shí)踐的擴(kuò)張適用緣于刑事司法的主流觀點(diǎn)傾向于實(shí)質(zhì)認(rèn)定,，在面對(duì)P2P網(wǎng)貸等金融新行為形態(tài)時(shí),，應(yīng)秉持實(shí)質(zhì)解釋的立場(chǎng)，考察行為是否具有實(shí)質(zhì)的危害性,。

筆者認(rèn)為在進(jìn)行了形式合規(guī)整改后P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的刑事認(rèn)定上,，應(yīng)進(jìn)行“穿透式”實(shí)質(zhì)認(rèn)定。

1.資金池的認(rèn)定

實(shí)務(wù)中,，資金池的判斷是運(yùn)營(yíng)模式是否存在非法性的重要依據(jù),。一般來(lái)講，資金池的表現(xiàn)形式為“借款項(xiàng)目未產(chǎn)生情形出借人資金向網(wǎng)貸平臺(tái)預(yù)先歸集”或“出借人資金在網(wǎng)貸平臺(tái)中間賬戶,、其他人為控制賬戶的預(yù)先歸集與一定時(shí)間的資金留置”,。伴隨著監(jiān)管的加強(qiáng)，度過(guò)了野蠻生長(zhǎng)期的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)早已不再直接設(shè)立資金池,，而是通過(guò)各種設(shè)計(jì)形成實(shí)質(zhì)上的“資金池”,。所以應(yīng)以對(duì)投資者的資金具有實(shí)際控制力為標(biāo)準(zhǔn)，判斷是否形成資金池,。

設(shè)立銀行存管并不等同于沒(méi)有資金池,。《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》第二十條規(guī)定,，“存管人不承擔(dān)借款項(xiàng)目及借貸交易信息真實(shí)性的審核責(zé)任,，不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé),，因委托人故意欺詐,、偽造數(shù)據(jù)或數(shù)據(jù)發(fā)生錯(cuò)誤導(dǎo)致的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和損失，由委托人承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任,。存管銀行對(duì)存管專(zhuān)用賬戶內(nèi)的資金履行安全保管責(zé)任,，承擔(dān)實(shí)名開(kāi)戶和履行合同約定及借貸交易指令表面一致性的形式審核責(zé)任?！?br>
銀行存管有三種模式,，也即銀行直聯(lián)、銀行直接存管和銀行與第三方支付聯(lián)合存管。銀行直聯(lián)是指在銀行開(kāi)立賬戶后,，支付結(jié)算均使用銀行體系內(nèi)的通道,，資金是直接在出借人、借款人雙方賬戶流轉(zhuǎn),，這種存管是可以絕對(duì)避免產(chǎn)生資金池的,，但是銀行直接存管和聯(lián)合存管則仍有產(chǎn)生資金池的風(fēng)險(xiǎn),。

銀行直接存管是平臺(tái)在銀行設(shè)立存管賬戶后,，以第三方支付作為通道進(jìn)行資金的流轉(zhuǎn)；聯(lián)合存管則是銀行委托由第三方支付代為開(kāi)立出借人,、借款人賬戶并由第三方支付進(jìn)行交易結(jié)算,，銀行只負(fù)責(zé)交易完成后的金額對(duì)賬記錄。

后兩種存管中,，因資金不是在銀行系統(tǒng)實(shí)時(shí)結(jié)算,，均存在平臺(tái)通過(guò)第三方支付控制資金的風(fēng)險(xiǎn)。