對(duì)于p2p平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是否涉嫌非法集資問題,，關(guān)鍵問題在于債權(quán)分拆后，面向不特定公眾進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的行為本身就是非法集資,、非法融資行為,。
從常理上看，債權(quán)轉(zhuǎn)讓是一個(gè)非常普通和常見的民法概念,，即債權(quán)人通過訂立合同將債權(quán)的全部或部分轉(zhuǎn)移給第三人,，第三人成為新的債權(quán)人。
根據(jù)最高檢公訴廳《關(guān)于辦理涉互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪案件有關(guān)問題座談會(huì)紀(jì)要》的規(guī)定,，“中介機(jī)構(gòu)通過拆分融資項(xiàng)目期限,、實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式為自己吸收資金的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為非法吸收公眾存款,?！?br>根據(jù)該文件，通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式為自己吸收資金的平臺(tái),，就是一種變相自融行為,，因此會(huì)涉及非法集資。
需要指出的是,，這里導(dǎo)致非法集資問題發(fā)生的,，是債權(quán)被分拆轉(zhuǎn)讓的行為本身，而非形成資金池,，即便不形成資金池,，資金完全在各項(xiàng)目的托管子賬戶流動(dòng)，只要前面的債權(quán)分拆轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生，非法集資行為就已經(jīng)完成,。
要判定一個(gè)行為是否構(gòu)成非法吸收公眾存款,，我們只要看其是否面向社會(huì)公開宣傳，是否面向不特定公眾,、承諾保本付息,，沒有合法的資質(zhì)或者許可。
我們可以看到,，在這種超級(jí)債權(quán)人的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中,，表面上，其與普通民法保護(hù)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓沒有區(qū)別,，都是債權(quán)人（平臺(tái)）,，債務(wù)人（借款人）、第三人（出借人）的關(guān)系,，但是我們會(huì)發(fā)現(xiàn),，其實(shí)這種模式和傳統(tǒng)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓有個(gè)很不一樣的地方。
普通的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中,，債權(quán)人和第三人往往是因?yàn)榇嬖诤献?、借貸、商業(yè)交往等等基礎(chǔ)民事關(guān)系而形成債權(quán)轉(zhuǎn)讓關(guān)系,，債權(quán)人針對(duì)的債權(quán)受讓人對(duì)象,，是特定的，而非是不特定的公眾,。
但是在P2P平臺(tái)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，超級(jí)債權(quán)人往往會(huì)把一個(gè)債權(quán)拿到手之后,，分拆成100,、200、300甚至更多個(gè)小單位債權(quán),，面向平臺(tái)廣大的網(wǎng)絡(luò)客戶進(jìn)行“發(fā)售,、發(fā)行”，這種面向公眾公開宣傳,，面向不特定公眾轉(zhuǎn)讓債權(quán),，同時(shí)還承諾平臺(tái)回購(gòu)、贖回的行為,，直接就會(huì)涉嫌非法吸收公眾存款罪,。