• 【發(fā)布單位】中國證券監(jiān)督管理委員會
• 【發(fā)布文號】證監(jiān)發(fā)行字[2007] 302號
• 【發(fā)布日期】2007-09-17
• 【生效日期】2007-09-17
• 【失效日期】--
• 【文件來源】中國證券監(jiān)督管理委員會
• 【所屬類別】政策參考

上市公司非公開發(fā)行股票實施細則

上市公司非公開發(fā)行股票實施細則
 
(證監(jiān)發(fā)行字[2007] 302號)





各上市公司,、各保薦機構(gòu)：



 為規(guī)范上市公司非公開發(fā)行股票行為,，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會令第30號），我會制定了《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》,，現(xiàn)予發(fā)布,，自發(fā)布之日起實施。



二○○七年九月十七日





上市公司非公開發(fā)行股票實施細則




第一章 總 則




第一條 為規(guī)范上市公司非公開發(fā)行股票行為,，根據(jù)《
上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會令第30號,，以下簡稱《管理辦法》）的有關(guān)規(guī)定,，制定本細則。




第二條 上市公司非公開發(fā)行股票,，應(yīng)當(dāng)有利于減少關(guān)聯(lián)交易、避免同業(yè)競爭,、增強獨立性,；應(yīng)當(dāng)有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量、改善財務(wù)狀況,、增強持續(xù)盈利能力,。




第三條 上市公司董事、監(jiān)事,、高級管理人員,、保薦人和承銷商、為本次發(fā)行出具專項文件的專業(yè)人員及其所在機構(gòu),，以及上市公司控股股東,、實際控制人及其知情人員，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章,，勤勉盡責(zé),，不得利用上市公司非公開發(fā)行股票謀取不正當(dāng)利益，禁止泄露內(nèi)幕信息和利用內(nèi)幕信息進行證券交易或者操縱證券交易價格,。




第四條 上市公司的控股股東,、實際控制人和本次發(fā)行對象，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定及時向上市公司提供信息,，配合上市公司真實,、準(zhǔn)確、完整地履行信息披露義務(wù),。




第五條 保薦人,、上市公司選擇非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象和確定發(fā)行價格，應(yīng)當(dāng)遵循公平,、公正原則,，體現(xiàn)上市公司和全體股東的最大利益。




第六條 發(fā)行方案涉及中國證監(jiān)會規(guī)定的重大資產(chǎn)重組的,，重大資產(chǎn)重組應(yīng)當(dāng)與發(fā)行股票籌集資金分開辦理,。




第二章 發(fā)行對象與認購條件




第七條 《管理辦法》所稱“定價基準(zhǔn)日”，是指計算發(fā)行底價的基準(zhǔn)日,。定價基準(zhǔn)日可以為關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日,、股東大會決議公告日，也可以為發(fā)行期的首日,。上市公司應(yīng)按不低于該發(fā)行底價的價格發(fā)行股票,。



 《管理辦法》所稱“定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易均價”的計算公式為：定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易均價=定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易總額/定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易總量,。




第八條 《管理辦法》所稱“發(fā)行對象不超過10名”，是指認購并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人,、自然人或者其他合法投資組織不超過10名,。



 證券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認購的，視為一個發(fā)行對象,。



 信托公司作為發(fā)行對象,，只能以自有資金認購。




第九條 發(fā)行對象屬于下列情形之一的,，具體發(fā)行對象及其認購價格或者定價原則應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會的非公開發(fā)行股票決議確定,，并經(jīng)股東大會批準(zhǔn)；認購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：



 （一）上市公司的控股股東,、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人,；



 （二）通過認購本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權(quán)的投資者；



 （三）董事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者,。




第十條 發(fā)行對象屬于本細則第九條規(guī)定以外的情形的,，上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照本細則的規(guī)定以競價方式確定發(fā)行價格和發(fā)行對象,。發(fā)行對象認購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。




第三章 董事會與股東大會決議




第十一條 上市公司申請非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)按照《管理辦法》的相關(guān)規(guī)定召開董事會,、股東大會,，并按規(guī)定及時披露信息。




第十二條 董事會決議確定具體發(fā)行對象的,，上市公司應(yīng)當(dāng)在召開董事會的當(dāng)日或者前1日與相應(yīng)發(fā)行對象簽訂附條件生效的股份認購合同,。



 前款所述認購合同應(yīng)載明該發(fā)行對象擬認購股份的數(shù)量或數(shù)量區(qū)間、認購價格或定價原則,、限售期,，同時約定本次發(fā)行一經(jīng)上市公司董事會、股東大會批準(zhǔn)并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn),，該合同即應(yīng)生效,。




第十三條 上市公司董事會作出非公開發(fā)行股票決議，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：



 （一）應(yīng)當(dāng)按照《管理辦法》的規(guī)定選擇確定本次發(fā)行的定價基準(zhǔn)日,，并提請股東大會批準(zhǔn),。



 （二）董事會決議確定具體發(fā)行對象的，董事會決議應(yīng)當(dāng)確定具體的發(fā)行對象名稱及其認購價格或定價原則,、認購數(shù)量或者數(shù)量區(qū)間,、限售期；發(fā)行對象與公司簽訂的附條件生效的股份認購合同應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會批準(zhǔn),。



 （三）董事會決議未確定具體發(fā)行對象的,，董事會決議應(yīng)當(dāng)明確發(fā)行對象的范圍和資格,，定價原則、限售期,。



 （四）本次非公開發(fā)行股票的數(shù)量不確定的,，董事會決議應(yīng)當(dāng)明確數(shù)量區(qū)間（含上限和下限）。董事會決議還應(yīng)當(dāng)明確,，上市公司的股票在定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間除權(quán),、除息的，發(fā)行數(shù)量和發(fā)行底價是否相應(yīng)調(diào)整,。



 （五）董事會決議應(yīng)當(dāng)明確本次募集資金數(shù)量的上限,、擬投入項目的資金需要總數(shù)量,、本次募集資金投入數(shù)量,、其余資金的籌措渠道。募集資金用于補充流動資金或者償還銀行貸款的,，應(yīng)當(dāng)說明補充流動資金或者償還銀行貸款的具體數(shù)額,；募集資金用于收購資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)明確交易對方,、標(biāo)的資產(chǎn),、作價原則等事項。




第十四條 董事會決議經(jīng)表決通過后,，上市公司應(yīng)當(dāng)在2個交易日內(nèi)披露,。



 董事會應(yīng)當(dāng)按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第25號――上市公司非公開發(fā)行股票預(yù)案和發(fā)行情況報告書》的要求編制非公開發(fā)行股票預(yù)案，作為董事會決議的附件,，與董事會決議同時刊登,。




第十五條 本次發(fā)行涉及資產(chǎn)審計、評估或者上市公司盈利預(yù)測的,，資產(chǎn)審計結(jié)果,、評估結(jié)果和經(jīng)審核的盈利預(yù)測報告至遲應(yīng)隨召開股東大會的通知同時公告。




第十六條 非公開發(fā)行股票的董事會決議公告后,，出現(xiàn)以下情況需要重新召開董事會的,，應(yīng)當(dāng)由董事會重新確定本次發(fā)行的定價基準(zhǔn)日：



 （一）本次非公開發(fā)行股票股東大會決議的有效期已過；



 （二）本次發(fā)行方案發(fā)生變化,；



 （三）其他對本次發(fā)行定價具有重大影響的事項,。




第十七條 上市公司股東大會就非公開發(fā)行股票作出的決定，至少應(yīng)當(dāng)包括《管理辦法》和本細則規(guī)定須提交股東大會批準(zhǔn)的事項,。



 《管理辦法》所稱應(yīng)當(dāng)回避表決的“特定的股東及其關(guān)聯(lián)人”,，是指董事會決議已確定為本次發(fā)行對象的股東及其關(guān)聯(lián)人。




第四章 核準(zhǔn)與發(fā)行




第十八條 股東大會批準(zhǔn)本次發(fā)行后,，上市公司可向中國證監(jiān)會提交發(fā)行申請文件,。



 申請文件應(yīng)當(dāng)按照本細則附件1《上市公司非公開發(fā)行股票申請文件目錄》的有關(guān)規(guī)定編制,。




第十九條 保薦人和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)各司其職，勤勉盡責(zé),，對本次非公開發(fā)行股票申請的合規(guī)性審慎地履行盡職調(diào)查職責(zé),。



 保薦人出具的發(fā)行保薦書和發(fā)行人律師出具的法律意見書，應(yīng)當(dāng)對照中國證監(jiān)會的各項規(guī)定逐項發(fā)表明確的結(jié)論性意見,，并載明得出每項結(jié)論的查證過程及事實依據(jù),。




第二十條 中國證監(jiān)會按照《管理辦法》規(guī)定的程序?qū)徍朔枪_發(fā)行股票申請。



 上市公司收到中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會關(guān)于本次發(fā)行申請獲得通過或者未獲通過的結(jié)果后,，應(yīng)當(dāng)在次一交易日予以公告,，并在公告中說明，公司收到中國證監(jiān)會作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后,，將另行公告,。




第二十一條 上市公司取得核準(zhǔn)批文后，應(yīng)當(dāng)在批文的有效期內(nèi),，按照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（證監(jiān)會令第37號）的有關(guān)規(guī)定發(fā)行股票,。



 上市公司收到中國證監(jiān)會予以核準(zhǔn)決定后作出的公告中，應(yīng)當(dāng)公告本次發(fā)行的保薦人,，并公開上市公司和保薦人指定辦理本次發(fā)行的負責(zé)人及其有效聯(lián)系方式,。



 上市公司、保薦人對非公開發(fā)行股票進行推介或者向特定對象提供投資價值研究報告的,，不得采用任何公開方式,，且不得早于上市公司董事會關(guān)于非公開發(fā)行股票的決議公告之日。




第二十二條 董事會決議確定具體發(fā)行對象的,，上市公司在取得核準(zhǔn)批文后,，應(yīng)當(dāng)按照本細則第九條的規(guī)定和認購合同的約定發(fā)行股票。




第二十三條 董事會決議未確定具體發(fā)行對象的,，在取得中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)批文后,，由上市公司及保薦人在批文的有效期內(nèi)選擇發(fā)行時間；在發(fā)行期起始的前1日,，保薦人應(yīng)當(dāng)向符合條件的特定對象提供認購邀請書,。




第二十四條 認購邀請書發(fā)送對象的名單由上市公司及保薦人共同確定。



 認購邀請書發(fā)送對象的名單除應(yīng)當(dāng)包含董事會決議公告后已經(jīng)提交認購意向書的投資者,、公司前20名股東外,，還應(yīng)當(dāng)包含符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定條件的下列詢價對象：



 （一）不少于20家證券投資基金管理公司；



 （二）不少于10家證券公司,；



 （三）不少于5家保險機構(gòu)投資者,。




第二十五條 認購邀請書應(yīng)當(dāng)按照公正、透明的原則，事先約定選擇發(fā)行對象,、確定認購價格,、分配認購數(shù)量等事項的操作規(guī)則。



 認購邀請書及其申購報價表參照本細則附件2的范本制作,，發(fā)送時由上市公司加蓋公章,，由保薦代表人簽署。




第二十六條 認購邀請書發(fā)出后,，上市公司及保薦人應(yīng)當(dāng)在認購邀請書約定的時間內(nèi)收集特定投資者簽署的申購報價表,。



 在申購報價期間，上市公司,、保薦人應(yīng)當(dāng)確保任何工作人員不泄露發(fā)行對象的申購報價情況,，申購報價過程應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人律師現(xiàn)場見證。




第二十七條 申購報價結(jié)束后,，上市公司及保薦人應(yīng)當(dāng)對有效申購按照報價高低進行累計統(tǒng)計,，按照價格優(yōu)先的原則合理確定發(fā)行對象、發(fā)行價格和發(fā)行股數(shù),。




第二十八條 發(fā)行結(jié)果確定后,，上市公司應(yīng)當(dāng)與發(fā)行對象簽訂正式認購合同,，發(fā)行對象應(yīng)當(dāng)按照合同約定繳款,。



 發(fā)行對象的認購資金應(yīng)先劃入保薦人為本次發(fā)行專門開立的賬戶，驗資完畢后,，扣除相關(guān)費用再劃入發(fā)行人募集資金專項存儲賬戶,。




第二十九條 驗資完成后的次一交易日，上市公司和保薦人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第五十條規(guī)定的備案材料,。



 發(fā)行情況報告書應(yīng)當(dāng)按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第25號――上市公司非公開發(fā)行股票預(yù)案和發(fā)行情況報告書》的要求編制,。




第三十條 保薦人關(guān)于本次發(fā)行過程和認購對象合規(guī)性的報告應(yīng)當(dāng)詳細記載本次發(fā)行的全部過程，列示發(fā)行對象的申購報價情況及其獲得配售的情況,，并對發(fā)行結(jié)果是否公平,、公正，是否符合非公開發(fā)行股票的有關(guān)規(guī)定發(fā)表意見,。



 報價在發(fā)行價格之上的特定對象未獲得配售或者被調(diào)減配售數(shù)量的,，保薦人應(yīng)當(dāng)向該特定對象說明理由，并在報告書中說明情況,。




第三十一條 發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行過程和認購對象合規(guī)性的報告應(yīng)當(dāng)詳細認證本次發(fā)行的全部過程,，并對發(fā)行過程的合規(guī)性、發(fā)行結(jié)果是否公平,、公正,，是否符合非公開發(fā)行股票的有關(guān)規(guī)定發(fā)表明確意見。



 發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對認購邀請書、申購報價表,、正式簽署的股份認購合同及其他有關(guān)法律文書進行見證,，并在報告書中確認有關(guān)法律文書合法有效。




第五章 附則




第三十二條 本細則自發(fā)布之日起實施,。




第三十三條 本細則的附件包括《上市公司非公開發(fā)行股票申請文件目錄》,、《
<認購邀請書>
和
<申購報價單>
范本》。







附件1



上市公司非公開發(fā)行股票申請文件目錄




第一章 發(fā)行人的申請報告及相關(guān)文件



1-1發(fā)行人申請報告



1-2本次發(fā)行的董事會決議和股東大會決議



1-3 本次非公開發(fā)行股票預(yù)案



1-4公告的其他相關(guān)信息披露文件




第二章 保薦人和律師出具的文件



2-1保薦人出具的證券發(fā)行保薦書



2-2 保薦人盡職調(diào)查報告



2-3發(fā)行人律師出具的法律意見書



2-4發(fā)行人律師工作報告




第三章 財務(wù)信息相關(guān)文件



3-1發(fā)行人最近1年的財務(wù)報告和審計報告及最近一期的財務(wù)報告



3-2最近3年一期的比較式財務(wù)報表（包括合并報表和母公司報表）



3-3本次收購資產(chǎn)相關(guān)的最近1年一期的財務(wù)報告及其審計報告,、資產(chǎn)評估報告



3-4發(fā)行人董事會,、會計師事務(wù)所及注冊會計師關(guān)于上市公司最近1年及一期的非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的補充意見



3-5 會計師事務(wù)所關(guān)于前次募集資金使用情況的專項報告




第四章 其他文件



4-1有關(guān)部門對募集資金投資項目的審批、核準(zhǔn)或備案文件



4-2特定行業(yè)主管部門出具的監(jiān)管意見書



4-3國務(wù)院相關(guān)主管部門關(guān)于引入境外戰(zhàn)略投資者的批準(zhǔn)文件



4-4 附條件生效的股份認購合同



4-5附條件生效的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同



4-6 發(fā)行人全體董事對相關(guān)申請文件真實性,、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書



 編制說明：



前述申請文件目錄是對發(fā)行申請文件的最低要求,，中國證監(jiān)會根據(jù)審核需要, 可以要求發(fā)行人和中介機構(gòu)補充材料。某些材料對發(fā)行人不適用的,，可不必提供,，但應(yīng)作出書面說明。保薦機構(gòu)報送申請文件,，初次報送應(yīng)提交原件1份,，復(fù)印件及電子文件3份。





附件2



《認購邀請書》和 《申購報價單》范本



[*]股份有限公司非公開發(fā)行股票



認 購 邀請 書



 ：



經(jīng)[*]股份有限公司（簡稱“公司”或“本公司”）[*]年度第[*]次臨時股東大會（簡稱“股東大會”）批準(zhǔn),，擬向特定投資者非公開發(fā)行股票（簡稱“本次發(fā)行”）,。本次發(fā)行已經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。現(xiàn)發(fā)出認購邀請書（簡稱“本邀請書”）,，誠邀貴公司/您參與本次發(fā)行認購,。以下為本次發(fā)行認購的具體事項，敬請認真閱讀：



一,、認購對象與條件



1.認購對象



本次發(fā)行的認購對象為[*],。



2.認購數(shù)量



每一特定投資者的最低有效認購數(shù)量不得低于[*]萬股,超過[*]萬股的必須是[*]萬股的整數(shù)倍。每一特定投資者最多認購數(shù)量不得超過[*]萬股,。



3.認購價格



本次發(fā)行價格根據(jù)本邀請書第三部分所規(guī)定的程序和規(guī)則確定,。



二、認購時間安排



1.接到本邀請書后,，貴公司如欲認購,，應(yīng)于[*]年[*]月[*]日[*]時前將附件《申購報價單》以傳真方式發(fā)至本公司（傳真號：[*]）。



2.本公司收到《申購報價單》后,，根據(jù)中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定和本邀請書第三部分所規(guī)定的程序和規(guī)則確定本次發(fā)行的價格,、最終發(fā)行對象和股份分配數(shù)量，并于確定上述結(jié)果后盡快向最終發(fā)行對象發(fā)出《繳款通知書》,。



3.發(fā)行對象收到《繳款通知書》后,，應(yīng)在《繳款通知書》規(guī)定的時限內(nèi)將認購款匯至本公司指定的帳戶（具體帳戶為：[*]）。認購款未按時到帳的，視為放棄認購,。



三,、發(fā)行價格、發(fā)行對象及分配股數(shù)的確定程序和規(guī)則



1.本次申報價格



本次申報價格應(yīng)不低于每股[*]元,。



（認購人可以在該價格基礎(chǔ)上,，根據(jù)不同的認購股份數(shù)量，以增加[*]元的整數(shù)倍的形式確定其申報價格,，每個認購人申報的價格不超過三檔,。）



2.認購確認程序與規(guī)則



（此處保薦人和上市公司應(yīng)明確告知確認最終認購價格、發(fā)行對象及其分配數(shù)量的程序和規(guī)則,。該程序和規(guī)則應(yīng)當(dāng)公平,、公正，符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定）



四,、特別提示



1.凡決定參加本次認購的認購人須對本邀請書所附《申購報價單》簽字確認并加蓋公章,，并將《申購報價單》于[*]年[*]月[*]日[*]時前傳真至本公司。



2.凡被確定為最終發(fā)行對象的認購人,，必須在《繳款通知書》指定的時間將認購款足額匯入本公司指定的帳戶,。為確保認購款能在規(guī)定時間內(nèi)足額到達指定的銀行帳戶，請在收到本邀請書的傳真件后盡快準(zhǔn)備匯款事宜,。



3.本邀請書所附《申購報價單》為無條件確認書,，接受人一旦申報，即有法律效力,。



4.本邀請書的發(fā)出,、《申購報價單》的接收,、《繳款通知書》的發(fā)出,、發(fā)行價格、發(fā)行對象及分配股數(shù)的確認等認購事宜,，由[*]律師事務(wù)所進行法律見證,。



《申購報價單》如由授權(quán)代表簽署，須附上由法定代表簽署的授權(quán)委托書,。



5.本次認購的聯(lián)系人：[*],，電話：[*]，傳真號：[*]







 股份有限公司 保薦代表人（**證券公司）：







二OO 年 月[*]日



本認購邀請書附件：申購報價單



致：[*]股份有限公司



我單位收到并已詳細閱讀了貴方于[*]年[*]月[*]日發(fā)出的《[*]股份有限公司非公開發(fā)行股票認購邀請書》和貴公司 [*]年度第[*] 次臨時股東大會的相關(guān)公告,。經(jīng)研究,，同意按貴方確定的條件參加此次認購，本人在此確認：



一,、同意《[*]股份有限公司非公開發(fā)行股票認購邀請書》所確定的認購條件與規(guī)則,。



二、同意：



1.按每股[*]元的價格認購[*]萬股（大寫數(shù)字）。



2.按每股[*]元的價格認購[*]萬股（大寫數(shù)字）



3.按每股[*]元的價格認購_[*]萬股（大寫數(shù)字）



三,、同意按貴方最終確認的認購數(shù)量和時間繳納認購款,。



四、我方聯(lián)系人：_____________________



電話：_____________________



手機：_____________________



傳真：_____________________











公司（公章）



法定代表人或其授權(quán)代表,、或本人簽署



 二OO 年 月___日