• 【發(fā)布單位】中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會
• 【發(fā)布文號】--
• 【發(fā)布日期】2008-09-18
• 【生效日期】2008-10-01
• 【失效日期】--
• 【文件來源】中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會
• 【所屬類別】政策參考

商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引

商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引





機(jī)關(guān)各部門,、各監(jiān)事會辦公室，各銀監(jiān)局,，各政策性銀行,、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行,，郵政儲蓄銀行：?



 為推動(dòng)新資本協(xié)議實(shí)施準(zhǔn)備工作,，確保2010年底新資本協(xié)議如期實(shí)施，銀監(jiān)會制定了第一批新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引,，包括《商業(yè)銀行銀行賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類指引》,、《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級體系監(jiān)管指引》、《商業(yè)銀行專業(yè)貸款監(jiān)管資本計(jì)量指引》,、《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》和《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量指引》（以下簡稱5個(gè)監(jiān)管指引）,，現(xiàn)印發(fā)給你們，并就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：?



 一,、5個(gè)監(jiān)管指引是新資本協(xié)議實(shí)施配套監(jiān)管制度的重要組成部分,，銀監(jiān)會將陸續(xù)發(fā)布其它監(jiān)管指引。5個(gè)監(jiān)管指引中,，有關(guān)監(jiān)管資本的計(jì)量方法自銀行獲得銀監(jiān)會批準(zhǔn)實(shí)施新資本協(xié)議之日起施行,，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)暴露分類,、內(nèi)部評級體系、專業(yè)貸款評級,、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管要求和技術(shù)規(guī)范自2008年10月1日起施行,。?



 二、實(shí)施新資本協(xié)議銀行應(yīng)對照5個(gè)監(jiān)管指引進(jìn)行達(dá)標(biāo)評估,，確保監(jiān)管合規(guī),。5個(gè)監(jiān)管指引確立的相關(guān)技術(shù)規(guī)范和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是新資本協(xié)議銀行應(yīng)達(dá)到的最低要求。新資本協(xié)議銀行應(yīng)對照5個(gè)指引逐條進(jìn)行合規(guī)性評估,，對未達(dá)標(biāo)的領(lǐng)域和環(huán)節(jié),，應(yīng)制定切實(shí)可行的限期達(dá)標(biāo)方案。對監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)尚不明確的,，新資本協(xié)議銀行應(yīng)主動(dòng)與監(jiān)管部門溝通,，盡早達(dá)成共識。從2008年第四季度起,，新資本協(xié)議銀行應(yīng)根據(jù)銀監(jiān)會發(fā)布的相關(guān)監(jiān)管指引按季進(jìn)行達(dá)標(biāo)評估,，建立詳細(xì)的達(dá)標(biāo)評估文檔。新資本協(xié)議銀行應(yīng)于2008年底前向銀監(jiān)會提交首輪5個(gè)監(jiān)管指引達(dá)標(biāo)評估報(bào)告,。?



 三,、加強(qiáng)相關(guān)培訓(xùn)工作，為新資本協(xié)議實(shí)施提供人才保障,。監(jiān)管部門,、銀監(jiān)局和新資本協(xié)議銀行要以5個(gè)監(jiān)管指引發(fā)布為契機(jī)，加強(qiáng)對監(jiān)管人員和從業(yè)人員的培訓(xùn),。銀監(jiān)會負(fù)責(zé)會機(jī)關(guān)監(jiān)管人員,、銀監(jiān)局負(fù)責(zé)人以及新資本協(xié)議銀行董事和高管層的培訓(xùn)。各銀監(jiān)局負(fù)責(zé)轄內(nèi)監(jiān)管人員的培訓(xùn),。新資本協(xié)議銀行的培訓(xùn)范圍應(yīng)覆蓋各層級高級管理人員,、主要業(yè)務(wù)條線員工、風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線所有員工,。?



 四,、全面開展定量影響測試，加強(qiáng)對新資本協(xié)議實(shí)施準(zhǔn)備工作的監(jiān)督檢查,。從2009年開始,，銀監(jiān)會將對新資本協(xié)議銀行進(jìn)行定量影響測算，持續(xù)監(jiān)測實(shí)施新資本協(xié)議對資本充足率的影響,。新資本協(xié)議銀行要做好相關(guān)數(shù)據(jù)和信息系統(tǒng)的準(zhǔn)備工作,。監(jiān)管部門和銀監(jiān)局要將新資本協(xié)議銀行實(shí)施準(zhǔn)備情況列入今后幾年監(jiān)管工作的重點(diǎn)，建立與新資本協(xié)議銀行的定期會晤機(jī)制,，持續(xù)監(jiān)督實(shí)施準(zhǔn)備工作進(jìn)展,。2009年上半年完成對兩家新資本協(xié)議銀行的現(xiàn)場評估,，2009年下半年完成對計(jì)劃2010年底開始實(shí)施新資本協(xié)議的銀行的第一輪現(xiàn)場評估。?



 五,、請各銀監(jiān)局將5個(gè)監(jiān)管指引轉(zhuǎn)發(fā)給轄內(nèi)城市商業(yè)銀行,、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和外資法人銀行,。銀監(jiān)會鼓勵(lì)暫不準(zhǔn)備實(shí)施新資本協(xié)議的銀行參照5個(gè)監(jiān)管指引改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理,。



中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

二○○八年九月十八日





商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引




第一章 總則




第一條 為準(zhǔn)確計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)作用，規(guī)范商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的管理,，根據(jù)《
中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》,、《
中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《
中華人民共和國物權(quán)法》,、《
中華人民共和國擔(dān)保法》等法律法規(guī),，制定本指引。




第二條 本指引適用于《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實(shí)施新資本協(xié)議的其他商業(yè)銀行,。




第三條 本指引所稱信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指商業(yè)銀行運(yùn)用合格的抵質(zhì)押品、凈額結(jié)算,、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn),。商業(yè)銀行采用內(nèi)部評級法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率,、違約損失率或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降,。




第四條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋應(yīng)遵循以下原則：



 （一）合法性原則。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具應(yīng)符合國家法律規(guī)定,，確?？蓪?shí)施。



 （二）有效性原則,。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具應(yīng)手續(xù)完備,，確有代償能力并易于實(shí)現(xiàn)。



 （三）審慎性原則,。商業(yè)銀行應(yīng)考慮使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)因素,，保守估計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。



 （四）一致性原則,。如果商業(yè)銀行采用自行估計(jì)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋折扣系數(shù),，應(yīng)對滿足使用該折扣系數(shù)的所有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具都使用此折扣系數(shù)。



 （五）獨(dú)立性原則,。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具與債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)之間不應(yīng)具有實(shí)質(zhì)的正相關(guān)性,。




第五條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋管理的一般要求：



 （一）商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行有效的法律審查，確保認(rèn)可和使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具依據(jù)明確可執(zhí)行的法律文件,，且相關(guān)法律文件對交易各方均有約束力,。



 （二）商業(yè)銀行應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中明確約定信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋覆蓋的范圍,。



 （三）商業(yè)銀行不能重復(fù)考慮信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的作用。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用只能在債務(wù)人評級,、債項(xiàng)評級或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露估計(jì)中反映一次,。



 （四）商業(yè)銀行應(yīng)保守地估計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具與債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性，并綜合考慮幣種錯(cuò)配,、期限錯(cuò)配等風(fēng)險(xiǎn)因素,。



 （五）商業(yè)銀行采用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的資本要求不應(yīng)高于同一風(fēng)險(xiǎn)暴露未采用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的資本要求。



 （六）商業(yè)銀行應(yīng)制定明確的內(nèi)部管理制度,、審查和操作流程,，并建立相應(yīng)的信息系統(tǒng)，確保信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的作用有效發(fā)揮,。



 （七）商業(yè)銀行應(yīng)披露信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的政策,、程序和作用程度，抵質(zhì)押品的主要類型,、估值方法,，保證人類型、信用衍生工具交易對手類型及其資信情況,，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的風(fēng)險(xiǎn)集中度情況,，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)暴露等。




第二章 合格抵質(zhì)押品




第六條 合格抵質(zhì)押品包括金融質(zhì)押品,、應(yīng)收賬款,、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵質(zhì)押品。



 采用初級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行,，合格抵質(zhì)押品按照本指引附件1規(guī)定的范圍執(zhí)行,，同時(shí)應(yīng)滿足第七條和第八條中的有關(guān)要求。采用高級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行,，可在符合第七條和第八條要求的前提下自行認(rèn)定抵質(zhì)押品,，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明抵質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。




第七條 合格抵質(zhì)押品的認(rèn)定要求：



 （一）抵質(zhì)押品應(yīng)是《中華人民共和國物權(quán)法》,、《中華人民共和國擔(dān)保法》規(guī)定可以接受的財(cái)產(chǎn)或權(quán)利,。



 （二）權(quán)屬清晰，且抵質(zhì)押品設(shè)定具有相應(yīng)的法律文件,。



 （三）滿足抵質(zhì)押品可執(zhí)行的必要條件,；須經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或者辦理登記的，應(yīng)按規(guī)定辦理相應(yīng)手續(xù),。



 （四）存在有效處置抵質(zhì)押品的流動(dòng)性強(qiáng)的市場,，并且可以得到合理的抵質(zhì)押品的市場價(jià)格。



 （五）在債務(wù)人違約,、無力償還,、破產(chǎn)或發(fā)生其他借款合同約定的信用事件時(shí),，商業(yè)銀行能夠及時(shí)地對債務(wù)人的抵質(zhì)押品進(jìn)行清算或處置。




第八條 商業(yè)銀行應(yīng)建立相應(yīng)的抵質(zhì)押品管理體系,，包括健全完善的制度,、估值方法,、管理流程以及相應(yīng)的信息系統(tǒng)：



 （一）商業(yè)銀行應(yīng)建立抵質(zhì)押品管理制度,，明確合格抵質(zhì)押品的種類、抵質(zhì)押率,、抵質(zhì)押品估值的方法及頻率,、對抵質(zhì)押品監(jiān)測以及抵質(zhì)押品清收處置等相關(guān)要求。



 （二）抵質(zhì)押品價(jià)值評估應(yīng)堅(jiān)持客觀,、獨(dú)立和審慎的原則,，評估價(jià)值不能超過當(dāng)前合理的市場價(jià)值。商業(yè)銀行應(yīng)建立抵質(zhì)押品評估價(jià)值的審定程序,，并根據(jù)抵質(zhì)押品的價(jià)值波動(dòng)特性確定重新估值的方式和頻率,，市場波動(dòng)大時(shí)應(yīng)重新估值。對商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)的重新估值至少每年進(jìn)行一次,。



 （三）商業(yè)銀行應(yīng)建立抵質(zhì)押品的調(diào)查和審查流程,，確保抵質(zhì)押真實(shí),、合法、有效,，并建立及時(shí),、有效的清收抵質(zhì)押品的程序。



 （四）商業(yè)銀行應(yīng)對抵質(zhì)押品定期監(jiān)測,，并督促出質(zhì)人或抵押人按照抵質(zhì)押合同的約定履行各項(xiàng)義務(wù),。對抵質(zhì)押品的收益評估應(yīng)反映優(yōu)先于銀行受償?shù)牧糁脵?quán)的范圍及影響，并進(jìn)行連續(xù)監(jiān)測,。商業(yè)銀行應(yīng)確保抵押物足額保險(xiǎn)，并防止抵押人采用非合理方式使用抵押物導(dǎo)致其價(jià)值減少,。



 （五）如果抵質(zhì)押物被托管方持有，商業(yè)銀行應(yīng)確保托管方將抵質(zhì)押物與其自有資產(chǎn)分離,，并對托管資產(chǎn)實(shí)物與賬目進(jìn)行有效動(dòng)態(tài)管理。



 （六）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立抵質(zhì)押品管理的信息系統(tǒng),，對抵質(zhì)押品的名稱,、數(shù)量、質(zhì)量,、所在地,、權(quán)屬狀況等基本信息，抵質(zhì)押品的估值方法,、頻率,、時(shí)間，抵質(zhì)押品與債項(xiàng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系,，以及抵質(zhì)押品的處置收回信息等進(jìn)行記錄和管理。



 （七）商業(yè)銀行認(rèn)定存貨為合格信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具,，除滿足本條第一到第六款的要求外,，還要建立監(jiān)測存貨風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)程序：



 1．確保保管存貨的倉儲公司或現(xiàn)貨交易市場等具有合法的主體資格、良好的商業(yè)信譽(yù),、完善的管理制度,、專業(yè)的管理設(shè)備和技術(shù)、合格的管理人員以及高效的進(jìn)出庫信息傳遞系統(tǒng),。



 2．充分分析市場供求關(guān)系和市場前景,，確定存貨的市場價(jià)值。存貨價(jià)值評估應(yīng)采用成本價(jià)值和市場價(jià)值孰低法,。對于滯銷,、積壓、降價(jià)銷售產(chǎn)品,，應(yīng)根據(jù)其可收回凈收益確定評估值,。



 3．對存貨應(yīng)定期進(jìn)行實(shí)物檢查。



 （八）商業(yè)銀行認(rèn)定應(yīng)收賬款為合格信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具,，除滿足本條第一到第六款的要求外,，還需要滿足如下風(fēng)險(xiǎn)管理要求：



 1．確定應(yīng)收賬款價(jià)值時(shí)應(yīng)當(dāng)減去壞賬準(zhǔn)備。



 2．建立應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)定過程,，包括定期分析債務(wù)人經(jīng)營狀況,、財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)狀況,、應(yīng)收賬款債務(wù)人的類別等,。商業(yè)銀行通過借款人確定應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)檢查借款人信用政策的合理性和可信度,。



 3．建立應(yīng)收賬款的監(jiān)控制度,，包括賬齡報(bào)告、貿(mào)易單據(jù)的控制、對付款賬戶收益的控制,、集中度情況等,。商業(yè)銀行還應(yīng)定期檢查貸款合約的履行情況、環(huán)境方面的限制及其他法律要求,。



 4．商業(yè)銀行應(yīng)書面規(guī)定清收應(yīng)收賬款的程序,，如借款人發(fā)生財(cái)務(wù)困難或違約，商業(yè)銀行應(yīng)有權(quán)不經(jīng)過應(yīng)收賬款債務(wù)人同意,，出售或轉(zhuǎn)讓該質(zhì)押的應(yīng)收賬款,。即使一般情況下通過借款人清收應(yīng)收賬款，也應(yīng)制定完善的清收措施,。



 （九）商業(yè)銀行認(rèn)定出租資產(chǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具,，應(yīng)充分考慮出租資產(chǎn)的殘值風(fēng)險(xiǎn)。




第九條 采用初級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行,，金融質(zhì)押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為對標(biāo)準(zhǔn)違約損失率的調(diào)整,，調(diào)整后的違約損失率為:



 其中：



 是在考慮質(zhì)押品之前、優(yōu)先的無擔(dān)保貸款的標(biāo)準(zhǔn)違約損失率,； 是風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前值,； 是信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露。



 其中：



 為風(fēng)險(xiǎn)暴露的調(diào)整系數(shù),；



 為金融質(zhì)押品的當(dāng)前價(jià)值,；



 為金融質(zhì)押品的折扣系數(shù)；



 為處理金融質(zhì)押品和風(fēng)險(xiǎn)暴露幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù),。



 如果金融質(zhì)押品為一籃子資產(chǎn),，該籃子資產(chǎn)的折扣系數(shù)按 計(jì)算,其中 為該資產(chǎn)在籃子中的份額， 為適用于該資產(chǎn)的折扣系數(shù),。



 商業(yè)銀行可以自行估計(jì)折扣系數(shù) ,、 及 ，也可以采用本指引給定的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù),。 和 的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)見附件2。逐日盯市,、逐日調(diào)整保證金且最低持有期為10個(gè)交易日時(shí),， 的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)為8%；對不同最低持有期限或再評估頻率的交易應(yīng)根據(jù)附件2調(diào)整 ,。



 自行估計(jì)折扣系數(shù)的商業(yè)銀行應(yīng)確認(rèn)折扣系數(shù)估計(jì)的合理性,，并報(bào)監(jiān)管部門批準(zhǔn)。商業(yè)銀行應(yīng)逐一估計(jì)金融質(zhì)押品或外匯錯(cuò)配的折扣系數(shù),，估計(jì)時(shí)不可考慮未保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露,、抵質(zhì)押品和匯率的相關(guān)性。




第十條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的期限比當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限短時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)考慮期限錯(cuò)配的影響,。存在期限錯(cuò)配時(shí),，若信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的原始期限不足1年，或剩余期限不足3個(gè)月,，不具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用,。



 （一）對認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的期限錯(cuò)配按下式調(diào)整：



 其中：



 為將期限錯(cuò)配因素調(diào)整后的信用緩釋價(jià)值；



 為期限錯(cuò)配因素調(diào)整前經(jīng)各種折扣系數(shù)調(diào)整后的信用緩釋價(jià)值,；



 為風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余期限與5之間的較小值,，以年表示；



 為信用保護(hù)的剩余期限與T之間的較小值,，以年表示,。



 （二）期限錯(cuò)配的規(guī)定同樣適用于凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具的情況,。




第十一條 采用初級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行,，應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵質(zhì)押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降,，下降程度取決于抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值的比率和抵質(zhì)押水平,。在使用單種抵質(zhì)押品時(shí)，違約損失率的確定方法如下：



 （一）抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值的比率低于貸款的最低抵質(zhì)押水平的貸款,，視同無抵質(zhì)押處理,，采用標(biāo)準(zhǔn)違約損失率。



 （二）抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值的比率超過了超額抵質(zhì)押水平的貸款,，采用相應(yīng)的最低違約損失率,。



 （三）抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值的比率介于最低抵質(zhì)押水平和超額抵質(zhì)押水平之間，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露分為全額抵質(zhì)押和無抵質(zhì)押部分,。抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值除以超額抵質(zhì)押水平所得到的為風(fēng)險(xiǎn)暴露全額抵質(zhì)押的部分,，采用該類抵質(zhì)押品的最低違約損失率；風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余部分視為無抵質(zhì)押,，采用標(biāo)準(zhǔn)違約損失率,。



 不同抵質(zhì)押品的最低抵質(zhì)押水平、超額抵質(zhì)押水平,，以及最低違約損失率見附件3,。




第十二條 采用初級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行，利用多種形式抵質(zhì)押品共同擔(dān)保時(shí),，需要將風(fēng)險(xiǎn)暴露拆分為由不同抵質(zhì)押品覆蓋的部分,，分別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。拆分按金融質(zhì)押品,、應(yīng)收賬款,、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵質(zhì)押品的順序進(jìn)行。金融質(zhì)押品處理后的風(fēng)險(xiǎn)暴露價(jià)值 分成完全由應(yīng)收賬款質(zhì)押部分、完全由商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)抵押部分,、完全由其他抵質(zhì)押品擔(dān)保部分及無抵質(zhì)押部分,。



 在確認(rèn)合格的金融質(zhì)押品和應(yīng)收賬款質(zhì)押作用后，另外幾種抵質(zhì)押品價(jià)值的總和與扣減后風(fēng)險(xiǎn)暴露價(jià)值的比率低于30%時(shí),，貸款對應(yīng)部分視同無抵質(zhì)押,，采用標(biāo)準(zhǔn)違約損失率；如該比率高于30％,，則由各抵質(zhì)押品完全覆蓋的部分,，包括合格應(yīng)收賬款，分別采用對應(yīng)的最低違約損失率,。




第十三條 采用高級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行,，抵質(zhì)押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)在違約損失率的估值中。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自行估計(jì)的抵質(zhì)押品回收率,，對各抵質(zhì)押品所覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)暴露分別估計(jì)違約損失率,。




第三章 合格凈額結(jié)算




第十四條 合格凈額結(jié)算的認(rèn)定要求：



 （一）具有法律上可執(zhí)行的凈額結(jié)算協(xié)議，無論交易對象是無力償還或破產(chǎn),，均可實(shí)施,。



 （二）在任何情況下，能確定同一交易對象在凈額結(jié)算合同下的資產(chǎn)和負(fù)債,。



 （三）在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)暴露,。




第十五條 合格凈額結(jié)算包括從屬于有效凈額結(jié)算協(xié)議的表內(nèi)凈額結(jié)算、從屬于凈額結(jié)算主協(xié)議的回購交易凈額結(jié)算,、從屬于有效凈額結(jié)算協(xié)議的場外衍生工具凈額結(jié)算和交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算,。




第十六條 商業(yè)銀行采用合格凈額結(jié)算緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)持續(xù)監(jiān)測和控制后續(xù)風(fēng)險(xiǎn),，并在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測和控制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露,。采用高級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行，應(yīng)建立估計(jì)表外項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的程序,，規(guī)定每筆表外項(xiàng)目采用的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露估計(jì)值,。




第十七條 商業(yè)銀行采用內(nèi)部評級法，表內(nèi)凈額結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降,，并按下式計(jì)算凈風(fēng)險(xiǎn)暴露（ ）：



 E*=max{0,，表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露-表內(nèi)負(fù)債×(1- )}



 其中：



 表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露和表內(nèi)負(fù)債為商業(yè)銀行對同一債務(wù)人在有效凈額結(jié)算協(xié)議下的表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債。



 為表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露與表內(nèi)負(fù)債存在幣種錯(cuò)配時(shí)的折扣系數(shù),。




第十八條 從屬于凈額結(jié)算主協(xié)議的回購交易，可將回購的金融資產(chǎn)視作金融質(zhì)押品,，適用本指引第九條的相關(guān)規(guī)定,；也可以在符合第十四條要求的前提下，采用凈額結(jié)算進(jìn)行處理。



 （一）商業(yè)銀行應(yīng)就銀行賬戶和交易賬戶分別進(jìn)行凈額結(jié)算,。只有當(dāng)所有交易逐日盯市且質(zhì)押工具均為銀行賬戶中的合格金融質(zhì)押品時(shí),，銀行賬戶和交易賬戶之間的軋差頭寸才可以按照凈額結(jié)算處理。



 （二）商業(yè)銀行對回購交易采用凈額結(jié)算時(shí),，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露按下式計(jì)算：







 其中：



 為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露,；



 為風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前價(jià)值；



 C為所接受質(zhì)押品的當(dāng)前價(jià)值,；



 為給定證券凈頭寸的絕對值,；



 為適用于 的折扣系數(shù)；



 為與清算幣種錯(cuò)配幣種凈頭寸的絕對值,；



 為幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù),。



 （三）滿足市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法要求的商業(yè)銀行，可以通過考慮證券頭寸的相關(guān)性,，使用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)算回購交易中風(fēng)險(xiǎn)暴露和質(zhì)押品的價(jià)格波動(dòng),。使用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露 的商業(yè)銀行，公式為：







 其中：



 VaR為前一交易日的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,。



 商業(yè)銀行不滿足市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法要求,，可以單獨(dú)向監(jiān)管部門申請利用內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)算回購交易的潛在價(jià)格波動(dòng)，并利用一年的數(shù)據(jù)對結(jié)果進(jìn)行返回檢驗(yàn),，證明模型的質(zhì)量,。




第十九條 商業(yè)銀行采用內(nèi)部評級法，在使用場外衍生工具或交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋時(shí),，交易對手的凈風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)為當(dāng)前暴露凈額與潛在暴露凈額之和：



 （一）當(dāng)前暴露凈額,，為單項(xiàng)合約的正、負(fù)市值之和中的正值,。



 （二）潛在暴露凈額（ ）,，由下式計(jì)算：







 其中：



 為凈額結(jié)算協(xié)議下對同一交易對手的所有合約的潛在暴露凈額之和，等于每筆交易合約本金乘以相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)的總和,。



 為凈額結(jié)算協(xié)議重置成本凈額與重置成本總額的比率,。經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)， 既可以基于單個(gè)交易對手,，也可以基于凈額結(jié)算協(xié)議覆蓋的所有交易,。商業(yè)銀行應(yīng)持續(xù)使用經(jīng)批準(zhǔn)同意的方法。以上兩種方法計(jì)算 的具體說明見附件4,。



 商業(yè)銀行也可以采用標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法計(jì)算交易對手的凈風(fēng)險(xiǎn)暴露,，但應(yīng)得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。




第四章 合格保證和信用衍生工具




第二十條 采用初級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行,，應(yīng)按照本指引附件1規(guī)定認(rèn)定合格保證和信用衍生工具的范圍,，同時(shí)應(yīng)滿足第二十一條和第二十二條中的認(rèn)定要求,。采用高級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行，合格信用衍生工具的范圍與初級內(nèi)部評級法相同,；商業(yè)銀行在符合第二十一條和第二十二條要求的前提下自行認(rèn)定合格保證,，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明保證的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。




第二十一條 合格保證應(yīng)滿足的最低要求：



 （一）保證人資格應(yīng)符合《中華人民共和國擔(dān)保法》規(guī)定,，具備代為清償貸款本息能力,。采用高級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行，對合格保證人的類別沒有限制,，商業(yè)銀行應(yīng)書面規(guī)定保證人類型的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和流程,。



 （二）保證應(yīng)為書面的，且保證數(shù)額在保證期限內(nèi)有效,。



 （三）采用初級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行,，保證必須為無條件不可撤銷的。采用高級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行,，允許有條件的保證,，應(yīng)充分考慮潛在信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋減少的影響。



 （四）商業(yè)銀行應(yīng)對保證人的資信狀況和代償能力等進(jìn)行審批評估,，確保保證的可靠性,。保證人所在國或注冊國不應(yīng)設(shè)有外匯管制；如果有外匯管制,，商業(yè)銀行應(yīng)確保保證人履行債務(wù)時(shí),，可以獲得資金匯出匯入的批準(zhǔn)。



 （五）商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對保證人的檔案信息管理,，在保證合同有效期間,，應(yīng)定期對保證人的資信狀況和償債能力及保證合同的履行情況進(jìn)行檢查。對保證人資信狀況和償債能力及保證合同履行情況的檢查應(yīng)每年不少于一次,。



 （六）商業(yè)銀行對關(guān)聯(lián)公司或集團(tuán)內(nèi)部的互保及交叉保證應(yīng)從嚴(yán)掌握,，具有實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性的保證不應(yīng)作為合格的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。



 （七）采用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具后的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不小于對保證人直接風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,。




第二十二條 當(dāng)信用違約互換和總收益互換提供的信用保護(hù)與保證相同時(shí),，可以作為合格信用衍生工具。采用合格信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)同時(shí)滿足第二十一條及下列要求：



 （一）信用衍生工具提供的信用保護(hù)必須是信用保護(hù)提供方的直接負(fù)債,。



 （二）除非由于信用保護(hù)購買方的原因,，否則合同規(guī)定的支付義務(wù)不可撤銷。



 （三）信用衍生工具合約規(guī)定的信用事件至少應(yīng)包括：



 1. 未按約定在基礎(chǔ)債項(xiàng)的最終支付日足額履行支付義務(wù),，且在適用的寬限期屆滿后仍未糾正,。



 2. 債務(wù)人破產(chǎn)、資不抵債或無力償還債務(wù),，或書面承認(rèn)無力支付到期債務(wù),，以及其他類似事件,。



 3. 因本金、利息,、費(fèi)用的下調(diào)或推遲支付等對基礎(chǔ)債項(xiàng)的重組而導(dǎo)致的信用損失事件。當(dāng)債項(xiàng)重組不作為信用事件時(shí),，按照本條第九款的要求對信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用進(jìn)行認(rèn)定,。



 （四）在違約所規(guī)定的寬限期之前，基礎(chǔ)債項(xiàng)不能支付并不導(dǎo)致信用衍生工具終止,。



 （五）允許現(xiàn)金結(jié)算的信用衍生工具,，應(yīng)具備嚴(yán)格的評估程序，以便可靠地估計(jì)損失,。評估程序應(yīng)明確信用事件發(fā)生后得到基礎(chǔ)債項(xiàng)價(jià)值需要的時(shí)間,。



 （六）如果信用衍生工具的結(jié)算要求信用保護(hù)購買者將基礎(chǔ)債項(xiàng)轉(zhuǎn)移給信用保護(hù)提供方，基礎(chǔ)債項(xiàng)的合同條款應(yīng)明確這類轉(zhuǎn)移在什么情況下可以被拒絕,。



 （七）對于確定信用事件是否發(fā)生的主體身份應(yīng)明確定義,。信用保護(hù)購買者必須有權(quán)力和能力通知信用保護(hù)提供方信用事件的發(fā)生。



 （八）信用衍生工具基礎(chǔ)債項(xiàng)與用于確定信用事件的參照債項(xiàng)之間的錯(cuò)配在以下條件下是接受的：參照債項(xiàng)在級別上與基礎(chǔ)債項(xiàng)相似或比其等級更低,，同時(shí)參照債項(xiàng)與基礎(chǔ)債項(xiàng)的債務(wù)人相同,，而且出現(xiàn)交叉違約或債務(wù)加速到期情況時(shí)，在法律上是可執(zhí)行的,。



 （九）信用衍生工具并未覆蓋債務(wù)重組的情況,，但滿足本條第三至第八款的要求，可部分認(rèn)可信用衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用,。如果信用衍生工具的金額不超過基礎(chǔ)債項(xiàng)的金額,，信用衍生工具覆蓋的部分為信用衍生工具金額的60%。如果信用衍生工具的金額大于基礎(chǔ)債項(xiàng)的金額,，信用衍生工具覆蓋部分的上限為基礎(chǔ)債項(xiàng)金額的60%,。




第二十三條 采用高級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行，可以通過調(diào)整違約概率或違約損失率的估計(jì)值來反映保證和信用衍生工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用,，對不符合自行估計(jì)違約損失率相關(guān)要求的商業(yè)銀行,，只能通過調(diào)整違約概率反映信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的作用。



 無論選擇調(diào)整違約概率或違約損失率,，商業(yè)銀行應(yīng)確保一定時(shí)期內(nèi)不同保證或信用衍生工具之間方法的一致性,。




第二十四條 采用初級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行，對保證或信用衍生工具覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)暴露部分采用替代法處理：



 （一）采用保證提供方所適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù),。



 （二）采用保證人評級結(jié)果對應(yīng)的違約概率,。如果商業(yè)銀行認(rèn)為不能采用完全替代的處理方式，也可以采用債務(wù)人評級與保證人評級之間的某一個(gè)評級的違約概率,。



 （三）將風(fēng)險(xiǎn)暴露視作保證人的暴露,，采用保證的標(biāo)準(zhǔn)違約損失率,。如保證人為該筆保證采用了其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，可繼續(xù)對標(biāo)準(zhǔn)違約損失率進(jìn)行調(diào)整,。



 （四）如果信用保護(hù)與風(fēng)險(xiǎn)暴露的幣種不同,，即存在幣種錯(cuò)配，則認(rèn)定已保護(hù)部分的風(fēng)險(xiǎn)暴露將通過折扣系數(shù) 予以降低,。



 其中：



 為信用保護(hù)覆蓋并經(jīng)幣種錯(cuò)配調(diào)整后的風(fēng)險(xiǎn)暴露,；



 為保護(hù)部分的名義價(jià)值；



 為適用于信用保護(hù)和對應(yīng)負(fù)債幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù),。




第二十五條 采用高級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行, 對保證或信用衍生工具覆蓋的部分可以采用替代法,；也可以采用債務(wù)人自身的違約概率和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)，由銀行估計(jì)該類保證人提供保證的損失率,。



 在兩種方法中,，無論調(diào)整違約概率還是違約損失率均不反映“雙重違約”的作用。采用自行估計(jì)違約損失率方法得到的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不得低于與保證人可比的,、直接貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,。




第二十六條 同一風(fēng)險(xiǎn)暴露由兩個(gè)以上保證人提供保證，且不劃分保證責(zé)任的情況下,，初級內(nèi)部評級法不同時(shí)考慮多個(gè)保證人的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用,，商業(yè)銀行可以選擇信用等級最好、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋效果最優(yōu)的保證人進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋處理,。



 采用高級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行,，如果歷史數(shù)據(jù)能夠證明同一風(fēng)險(xiǎn)暴露由多個(gè)保證人同時(shí)保證信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用大于單個(gè)保證，允許商業(yè)銀行考慮每個(gè)保證人對降低風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn),，并表現(xiàn)為違約損失率的下降,。




第五章 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池




第二十七條 對單獨(dú)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)，采用初級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行,，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為每一信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的部分,，每一部分分別計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如信用保護(hù)由一個(gè)信用保護(hù)者提供,，但有不同的期限,，也應(yīng)細(xì)分為幾個(gè)獨(dú)立的信用保護(hù)。細(xì)分的規(guī)則應(yīng)使信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋發(fā)揮最大作用,。




第二十八條 采用高級內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行,，可以對同一風(fēng)險(xiǎn)暴露采用多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。采用此種方法處理的商業(yè)銀行應(yīng)證明此種方式對風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的有效性,，并建立合理的多重信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具處理的相關(guān)程序和方法,。




第六章 附則




第二十九條 附件1到附件4是本指引的組成部分。




第三十條 本指引中采用了標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪投資服務(wù)公司的評級符號,，但對商業(yè)銀行選用外部信用評級公司不做規(guī)定,，商業(yè)銀行可自行選擇評級公司的評級結(jié)果,，并保持連續(xù)性。




第三十一條 本指引由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會負(fù)責(zé)解釋,。




第三十二條 其他商業(yè)銀行可參照本指引,，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具管理，提高信用風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力,。




第三十三條 本指引自2008年10月1日起施行,；有關(guān)監(jiān)管資本要求的計(jì)算規(guī)則自獲得中國銀行業(yè)監(jiān)管管理委員會批準(zhǔn)實(shí)施新資本協(xié)議之日起施行。