-專家認(rèn)為新期貨交易管理?xiàng)l例有七大變化-

同我國1999年頒布的《期貨交易管理暫行條例》相比,，15日正式施行的《期貨交易管理?xiàng)l例》有七大變化,，包括適用范圍的擴(kuò)大、期貨市場風(fēng)險(xiǎn)控制制度的完善,、期貨市場監(jiān)管體制的改進(jìn),、對(duì)國有企業(yè)參與期貨交易的規(guī)定的調(diào)整、變相期貨交易的認(rèn)定等,。



 據(jù)中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士介紹,近年來,，監(jiān)管部門和期貨交易所的各項(xiàng)制度在逐步完善，風(fēng)險(xiǎn)控制水平不斷提高,；期貨市場運(yùn)作比較規(guī)范,，在為國民經(jīng)濟(jì)服務(wù)中發(fā)揮了越來越大的作用。舊條例的一些規(guī)定已經(jīng)不能適應(yīng)期貨市場進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展的需要,。



 舊條例只適用于商品期貨交易,。隨著我國不斷深化金融體制改革和擴(kuò)大對(duì)外開放，特別是證券市場股權(quán)分置改革的順利推進(jìn),，逐步推出股指期貨等金融期貨品種的條件和時(shí)機(jī)趨于成熟,。新的條例擴(kuò)大了適用范圍，從原來的只適用于商品期貨擴(kuò)大到適用于商品和金融的期貨和期權(quán)合約交易,。



 根據(jù)新的條例,，商品期貨合約的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品,、能源和其他商品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品,。金融期貨合約的標(biāo)的物包括有價(jià)證券、利率,、匯率等金融產(chǎn)品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品,。同時(shí)還考慮到金融期貨推出后證券公司、基金管理公司,、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將成為重要的市場參與者,，期貨公司也已明確定位為金融企業(yè)，因此刪除了金融機(jī)構(gòu)不得從事期貨交易,、不得為期貨交易融資和提供擔(dān)保的禁止性規(guī)定,；適應(yīng)金融期貨交易結(jié)算的特點(diǎn),，增加了期貨交易可以實(shí)行現(xiàn)金交割的規(guī)定。



 針對(duì)現(xiàn)階段期貨市場風(fēng)險(xiǎn)特征,，新條例要求期貨市場進(jìn)一步加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè),，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度：設(shè)立期貨投資者保障基金，建立投資者利益補(bǔ)償機(jī)制,。建立期貨保證金安全存管監(jiān)控制度,，設(shè)立期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)，對(duì)保證金安全實(shí)施每日稽核,、嚴(yán)密監(jiān)控,，及時(shí)發(fā)現(xiàn)挪用保證金的行為。實(shí)施以凈資本為核心的期貨公司財(cái)務(wù)監(jiān)管指標(biāo)體系,。證監(jiān)會(huì)對(duì)期貨公司的凈資本與凈資產(chǎn)的比例,，凈資本與各類業(yè)務(wù)規(guī)模的比例，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)做出規(guī)定,，全面反映和評(píng)估期貨公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)狀況,，及時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。



 新條例在總結(jié)期貨市場監(jiān)管體制成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,，再次明確證監(jiān)會(huì)對(duì)商品期貨和金融期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理,。同時(shí)，進(jìn)一步強(qiáng)化期貨市場的監(jiān)管協(xié)作,，要求證監(jiān)會(huì)與有關(guān)部門建立監(jiān)督管理的信息共享和協(xié)調(diào)配合機(jī)制,。



 新條例進(jìn)一步明確和細(xì)化了證監(jiān)會(huì)在期貨監(jiān)管中的職權(quán)，規(guī)定證監(jiān)會(huì)在依法履行職責(zé)時(shí),，有權(quán)對(duì)監(jiān)管對(duì)象進(jìn)行現(xiàn)場檢查、調(diào)查取證,、要求說明有關(guān)事項(xiàng),；有權(quán)查閱、復(fù)制,、封存交易和財(cái)務(wù)資料,；有權(quán)查詢與被調(diào)查事件有關(guān)的單位的保證金賬戶和銀行賬戶；在調(diào)查操縱期貨交易價(jià)格,、內(nèi)幕交易等重大期貨違法行為時(shí),，有權(quán)限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的期貨交易。



 按照新條例的規(guī)定,，對(duì)于期貨公司及其分支機(jī)構(gòu)不符合持續(xù)性經(jīng)營規(guī)則或者出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的,，證監(jiān)會(huì)可以對(duì)期貨公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員采取談話,、提示,、記入信用記錄等監(jiān)管措施或者責(zé)令期貨公司限期整改等一系列措施,。對(duì)經(jīng)過整改仍未達(dá)到持續(xù)性經(jīng)營規(guī)則要求，嚴(yán)重影響正常經(jīng)營的期貨公司,，可以撤銷其部分或者全部期貨業(yè)務(wù)許可,、關(guān)閉其分支機(jī)構(gòu)。



 在對(duì)國有企業(yè)參與期貨交易的規(guī)定方面,，舊條例對(duì)國有企業(yè)入市的限制性規(guī)定具體到企業(yè)參與期貨交易的交易品種和交易總量,。鑒于目前國有資產(chǎn)管理體制已經(jīng)進(jìn)行了重大改革，新條例規(guī)定：“國有以及國有控股企業(yè)進(jìn)行境內(nèi)外期貨交易,，應(yīng)當(dāng)遵循套期保值的原則,，嚴(yán)格遵守國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)以及其他有關(guān)部門關(guān)于企業(yè)以國有資產(chǎn)進(jìn)入期貨市場的有關(guān)規(guī)定?！?


 近年來,，有的機(jī)構(gòu)開展變相期貨交易，由于沒有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度,，也沒有納入嚴(yán)格的監(jiān)督管理,，客戶資金的安全難以得到有效監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)隱患很大,。但由于沒有規(guī)定變相期貨的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),，執(zhí)法部門在實(shí)踐中難以及時(shí)有效地對(duì)變相期貨進(jìn)行清理和整頓。針對(duì)變相期貨的主要隱患,，新條例規(guī)定了變相期貨的具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),。

“好律師網(wǎng)”提供的法律法規(guī)及相關(guān)資料僅供您參考。您在使用相關(guān)資料時(shí)應(yīng)自行判斷其正確,、可靠,、完整、有效和及時(shí)性,；您須自行承擔(dān)因使用前述資料信息服務(wù)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及責(zé)任,。

-專家認(rèn)為新期貨交易管理?xiàng)l例有七大變化-

最新法律法規(guī)

相關(guān)法律法規(guī)