一,、案情簡(jiǎn)介

萬(wàn)福生科（300268）是一家從事稻米精深加工研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的企業(yè),，于2011年9月27日正式登陸創(chuàng)業(yè)板,，但上市不到一年即被發(fā)現(xiàn)其業(yè)績(jī)虛構(gòu)，被稱(chēng)為“創(chuàng)業(yè)板造假第一股”,。2012年9月14日湖南省證監(jiān)局立案稽查,，9月19日萬(wàn)福生科停牌接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，10月26日萬(wàn)福生科承認(rèn)2012半年報(bào)存在財(cái)務(wù)造假（虛增營(yíng)業(yè)收入1.88億,，虛增營(yíng)業(yè)成本1.46億,，虛增凈利潤(rùn)4，023萬(wàn)）,，10月29日萬(wàn)福生科復(fù)牌,，股價(jià)直接封死跌停，11月23日萬(wàn)福生科被深交所公開(kāi)譴責(zé),，2013年3月2日，萬(wàn)福生科發(fā)布自查公告,，承認(rèn)財(cái)務(wù)造假（2008-2011年累計(jì)虛增收入7.4億左右,，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.8億左右，虛增凈利潤(rùn)1.6億左右,；造假最為嚴(yán)重的年份是2011年,，在上市的這一年,，萬(wàn)福生科虛增收入2.8億元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6541萬(wàn)元,，虛增凈利潤(rùn)5913萬(wàn)元）,，2013年3月15日再次受到深交所譴責(zé)。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》“連續(xù)公開(kāi)譴責(zé)三次將終止上市”的規(guī)定,，公司若在三十六個(gè)月內(nèi)（2012年11月23日—2015年11月23日）再次受到公開(kāi)譴責(zé),，可能存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)，萬(wàn)福生科可能成為創(chuàng)業(yè)板第一只退市的股票,。

二,、上市情況

（1）前身為成立于2003年的湖南省桃源縣湘魯萬(wàn)福有限責(zé)任公司。2006年3月,，更名為湖南湘魯萬(wàn)福農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司,；

（2）2009年10月28日，整體變更為股份公司并在湖南省常德市工商行政管理局登記注冊(cè),；

（3）2010年12月底,，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)材料；

（4）2011年7月19日,，通過(guò)證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會(huì)審核,；

（5）2011年9月2日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行,；

（6）2011年9月15日,，萬(wàn)福生科申購(gòu)，發(fā)行價(jià)25元,，擬發(fā)1700萬(wàn)股,，募集資金3.95億元；

（7）2011年9月27日,，在深交所創(chuàng)業(yè)板上市交易,；

上市主承銷(xiāo)商：平安證券有限責(zé)任公司；上市審計(jì)機(jī)構(gòu)：中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所,；發(fā)行人律師：湖南博鰲律師事務(wù)所,。

二、違規(guī)具體情況

1,、招股書(shū)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假

根據(jù)董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理龔永福決策并經(jīng)財(cái)務(wù)總監(jiān)覃學(xué)軍安排人員執(zhí)行,，萬(wàn)福生科2008年至2010年分別虛增銷(xiāo)售收入約12000萬(wàn)元、15000萬(wàn)元,、19000萬(wàn)元,，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約2851萬(wàn)元、3857萬(wàn)元、4590萬(wàn)元,。

2,、（上市后）2011年、2012年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假

2011年年報(bào)和2012年半年報(bào)虛增銷(xiāo)售收入28000萬(wàn)元和16500萬(wàn)元,，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6635萬(wàn)元和3,35萬(wàn)元,。2012年半年報(bào)中該公司虛增營(yíng)業(yè)收入1.88億元、虛增營(yíng)業(yè)成本1.46億元,、虛增利潤(rùn)4023萬(wàn)元,。

3、未及時(shí)披露公司停產(chǎn)事實(shí)

公司2012年上半年停產(chǎn),，但未及時(shí)公告,、報(bào)告，也未在2012年半年報(bào)中予以披露,。

除了上市公司公告和證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的信息外,，相關(guān)媒體還曾質(zhì)疑萬(wàn)福生科存在下列造假行為（但未經(jīng)證監(jiān)會(huì)證實(shí)）：

（1）停產(chǎn)致虧真相

萬(wàn)福生科上半年普米生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)123天、精米生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)81天的真實(shí)原因應(yīng)是稻谷糧源穩(wěn)定出了問(wèn)題（而非如公司所言技改）,。

（2） 原材料供應(yīng)謊言

萬(wàn)福生科面臨的巨大挑戰(zhàn)是,，東北當(dāng)?shù)卮竺准庸て髽I(yè)都面臨著產(chǎn)能過(guò)剩、糧食加工斷糧斷炊之危,。上市前,，萬(wàn)福生科對(duì)上述重大行業(yè)變局非但一字不提，反而打著常德本地,、湖南本地稻谷供應(yīng)充足的幌子粉墨登場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板,，這顯得尤為耐人尋味。

（3）高盈利能力粉飾

萬(wàn)福生科的主要產(chǎn)品毛利率畸高,，已遠(yuǎn)超同行業(yè)上市公司的平均水平,，在生產(chǎn)方法、工藝類(lèi)似,，價(jià)格相當(dāng),，而原材料成本相對(duì)較高的情況下，萬(wàn)福生科的高毛利顯然缺乏足夠支撐理由,。

（4）產(chǎn)量操縱：巧婦可做“無(wú)米之炊”

2008年萬(wàn)福生科沒(méi)有對(duì)外采購(gòu)碎米,，卻用僅能生產(chǎn)9729噸麥芽糖漿、1297噸蛋白粉的1萬(wàn)噸碎米,，生產(chǎn)出了需要4.7萬(wàn)噸碎米才能產(chǎn)出的41946噸麥芽糖漿,、5878噸蛋白粉。

三,、相關(guān)事件

1,、2012年9月初，湖南省證監(jiān)局在對(duì)萬(wàn)福生科進(jìn)行例行檢查時(shí),，發(fā)現(xiàn)公司涉嫌違反相關(guān)證券法律法規(guī),；

2、2012年9月14日,，湖南證監(jiān)局立案稽查：湖南證監(jiān)局下發(fā)《立案稽查通知書(shū)》(湘證監(jiān)稽查字（2012）1號(hào)),，稱(chēng)因萬(wàn)福生科涉嫌違反有關(guān)證券法律法規(guī)，湖南證監(jiān)局決定于2012年9月17日起對(duì)萬(wàn)福生科進(jìn)行立案稽查,；

3,、2012年9月18日，升級(jí)為中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查：中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書(shū)》（編號(hào)：稽查總隊(duì)調(diào)查通字12788號(hào)）,，因萬(wàn)福生科涉嫌違反證券法律法規(guī),，根據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)萬(wàn)福生科立案調(diào)查,；

4,、2012年9月19日，因被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,，公司股票停牌,；

5、2012年10月26日,，萬(wàn)福生科首次公告承認(rèn)財(cái)務(wù)造假（2012年上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)）及停產(chǎn)事實(shí)：承認(rèn)2012年上半年虛增收入1.88億元,，承認(rèn)公司募投項(xiàng)目—循環(huán)經(jīng)濟(jì)型稻米精深加工生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目上半年停產(chǎn)。但給出的理由是“但由于今年上半年常德地區(qū)降雨時(shí)間較長(zhǎng),，延誤公司技改工期,，使得該項(xiàng)目停產(chǎn)技改時(shí)間延長(zhǎng)”；

6,、2012年11月23日,，深交所公開(kāi)譴責(zé)（針對(duì)2012年上半年財(cái)務(wù)造假）：深交所下發(fā)《關(guān)于對(duì)萬(wàn)福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司及相關(guān)當(dāng)事人給予公開(kāi)譴責(zé)的決定》，基于萬(wàn)福生科公告,，深交所認(rèn)定：（1）萬(wàn)福生科的上述行為違反了《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2012年修訂）》第1.4條[a],、第2.1條[b]、第7.3條[c],、第11.11.2條[d]的相關(guān)規(guī)定：（2）萬(wàn)福生科董事龔永福,、蔣建初、肖德祥,、張行,、楊榮華、馬海嘯,、鄒麗娟,、單楊、程云輝，監(jiān)事劉炎溪,、王湛淅,、張?zhí)K江，副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書(shū)肖力,、副總經(jīng)理李玉強(qiáng),、楊滿(mǎn)華、文會(huì)清,、嚴(yán)平貴,、覃學(xué)軍未能恪盡職守、履行誠(chéng)信勤勉義務(wù),，違反了《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2012年修訂）》第2.2條[e],、第3.1.5條[f]、第3.1.9條[g]的規(guī)定,，對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有重要責(zé)任,。

根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2012年修訂）》第16.2條、第16.3條和第16.4條[h]以及《創(chuàng)業(yè)板上市公司公開(kāi)譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)》第四條[i],、第六條[j]的相關(guān)規(guī)定,，深交所作出如下處分決定：（1）對(duì)萬(wàn)福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司給予公開(kāi)譴責(zé)的處分；（2）對(duì)龔永福,、蔣建初,、肖德祥、張行,、楊榮華,、馬海嘯、鄒麗娟,、單楊,、程云輝、劉炎溪,、王湛淅,、張?zhí)K江、肖力,、李玉強(qiáng),、楊滿(mǎn)華、文會(huì)清,、嚴(yán)平貴,、覃學(xué)軍給予公開(kāi)譴責(zé)的處分。對(duì)于萬(wàn)福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司及相關(guān)當(dāng)事人的上述違規(guī)行為和給予的上述處分,，深交所將記入上市公司誠(chéng)信檔案,，并向社會(huì)公布,。

7、2013年3月1日,，公司公告承認(rèn)IPO財(cái)務(wù)造假：經(jīng)自查,，公司2008年至2011年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，公司2008年至2011年累計(jì)虛增收入7.4億元左右,，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.8億元左右,，虛增凈利潤(rùn)1.6億元左右,；

8,、2013年3月15日，深交所再次公開(kāi)譴責(zé)（針對(duì)IPO及2011年財(cái)務(wù)造假）：深交所下發(fā)《關(guān)于對(duì)萬(wàn)福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司及相關(guān)當(dāng)事人給予公開(kāi)譴責(zé)的決定》,，深交所認(rèn)定：（1）萬(wàn)福生科的上述行為違反了《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2012年修訂）》第1.4條,、第2.1條、第5.1.1條[k],、第5.1.4條[l]的相關(guān)規(guī)定,；（2）萬(wàn)福生科董事龔永福、蔣建初,、肖德祥,、張行、楊榮華,、馬海嘯,、鄒麗娟、單楊,、程云輝,，監(jiān)事劉炎溪、王湛淅,、張?zhí)K江,，高級(jí)管理人員肖力、李玉強(qiáng),、楊滿(mǎn)華,、文會(huì)清、嚴(yán)平貴,、覃學(xué)軍,，時(shí)任高級(jí)管理人員葉華、黃平,、肖明清未能恪盡職守,、履行誠(chéng)信勤勉義務(wù)，違反了《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2012年修訂）》第2.2條,、第3.1.5條,、第3.1.9條,、第5.1.4條的規(guī)定，對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有重要責(zé)任,。

深交所作出如下處分決定：（1）對(duì)萬(wàn)福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司給予公開(kāi)譴責(zé)的處分,；（2）對(duì)龔永福、蔣建初,、肖德祥,、張行、楊榮華,、馬海嘯,、鄒麗娟、單楊,、程云輝,、劉炎溪、王湛淅,、張?zhí)K江,、肖力、李玉強(qiáng),、楊滿(mǎn)華,、文會(huì)清、嚴(yán)平貴,、覃學(xué)軍,、葉華、黃平,、肖明清給予公開(kāi)譴責(zé)的處分,。對(duì)于萬(wàn)福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司及相關(guān)當(dāng)事人的上述違規(guī)行為和本所給予的上述處分，本所將記入上市公司誠(chéng)信檔案,，并向社會(huì)公布

9,、2013年5月10日，控股股東龔永福出具承諾函：（1）支持平安證券推出對(duì)受損投資者的先行補(bǔ)償方案,，同意由平安證券先墊付依法應(yīng)由本人承擔(dān)的部分,，并承諾下一步將承擔(dān)依法應(yīng)當(dāng)賠償?shù)姆蓊~；（2）股份質(zhì)押：自愿將所持上市公司的股份質(zhì)押給登記公司（由于本人名下所持萬(wàn)福生科的股票已全部對(duì)外質(zhì)押,，為此,，經(jīng)本人的妻子楊榮華同意，承諾將楊榮華所持3000萬(wàn)股萬(wàn)福生科股票質(zhì)押給登記公司）,；

10,、2013年5月10日，證監(jiān)會(huì)行政處罰預(yù)先告知,；

11,、2013年5月10日,，保薦機(jī)構(gòu)平安證券設(shè)立“萬(wàn)福生科虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專(zhuān)項(xiàng)基金”，該基金由“中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司”受托管理,，用于補(bǔ)償符合條件的投資者因萬(wàn)福生科虛假陳述而遭受的投資損失,。基金采取“先償后追”方式,，即平安證券先行以基金財(cái)產(chǎn)償付符合條件的投資者,，再通過(guò)法律途徑向萬(wàn)福生科虛假陳述事件的主要責(zé)任方及其他連帶責(zé)任方追償；

12,、2013年6月5日,，潞安集團(tuán)財(cái)務(wù)公司已簽署補(bǔ)償基金和解協(xié)議，該公司是萬(wàn)福生科專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)償基金中涉及金額最大的機(jī)構(gòu)投資者,，預(yù)計(jì)獲賠金額超過(guò)420萬(wàn)元,；

13、2013年6月8日,，證監(jiān)會(huì)通報(bào)，萬(wàn)福生科案共涉及適格投資者證券賬戶(hù)13246個(gè),，涉及金額1.79億元,。截至6日，投資者利益專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)償基金網(wǎng)站已有注冊(cè)賬戶(hù)12048個(gè),，占適格投資者賬戶(hù)總數(shù)的89.74%,；涉及金額1.74億元，占須賠付金額的比重為96.96％,；已經(jīng)簽署和解承諾函的賬戶(hù)11648個(gè),，占應(yīng)補(bǔ)償適格投資者賬戶(hù)總數(shù)的86.76%；金額1.69億元,，占比94.48%,。

四、處罰結(jié)果

2013年5月10日,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》[10],，開(kāi)出了有史以來(lái)最嚴(yán)重的罰單，罰單加上3億的補(bǔ)償基金代價(jià)超過(guò)了4個(gè)億,，同時(shí)3億元賠償萬(wàn)福生科股民的補(bǔ)償基金,，也開(kāi)創(chuàng)了保薦機(jī)構(gòu)對(duì)于投資者快速補(bǔ)償機(jī)制的先河

1、行為定性：

萬(wàn)福生科行為構(gòu)成《證券法》第189條[11]所述“發(fā)行人不符合發(fā)行條件,，以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)”及第193條[12]所述“發(fā)行人,、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”的行為,。

2,、對(duì)上市公司及相關(guān)單位、個(gè)人處罰結(jié)果：

（1）對(duì)上市公司,、董監(jiān)高的處罰結(jié)果

根據(jù)《證券法》的相關(guān)規(guī)定,，證監(jiān)會(huì)擬處罰如下：

①責(zé)令萬(wàn)福生科改正違法行為，給予警告,，并處以30萬(wàn)元的罰款,；（法定罰上限：所募資金金額百分之五即1975萬(wàn)元）

②對(duì)龔永福給予警告，并處以30萬(wàn)元的罰款,；（頂格處罰）

③對(duì)嚴(yán)平貴給予警告,，并處以25萬(wàn)元的罰款；（法定罰上限：30萬(wàn)元）

④對(duì)蔣建初,、張行,、楊榮華、肖德祥,、鄒麗娟,、單楊、程云輝,、劉炎溪,、王湛淅、張?zhí)K江,、文會(huì)清給予警告,，并分別處以20萬(wàn)元的罰款；（法定罰上限：30萬(wàn)元）

⑤對(duì)馬海嘯給予警告,，并處以15萬(wàn)元的罰款對(duì)黃平,、葉華、肖明清,、肖力,、李玉強(qiáng)給予警告，并分別處以10萬(wàn)元的罰款,；（法定罰上限：30萬(wàn)元）

⑥對(duì)楊滿(mǎn)華給予警告,，并處以5萬(wàn)元的罰款；（法定罰上限：30萬(wàn)元）

⑦此外,，根據(jù)《證券法》第二百三十三條[13]和《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》第五條,、第六條[14]的規(guī)定，對(duì)于涉嫌犯罪的責(zé)任人龔永福,、覃學(xué)軍二人采取終身證券市場(chǎng)禁入措施

萬(wàn)福生科,、龔永福、覃學(xué)軍的欺詐發(fā)行及虛假記載行為涉嫌犯罪,，已移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任,。

（2）保薦機(jī)構(gòu)平安證券：

①平安證券在萬(wàn)福生科上市保薦工作中,，未審慎核查其他中介機(jī)構(gòu)出具的意見(jiàn)；未對(duì)萬(wàn)福生科的實(shí)際業(yè)務(wù)及各報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)履行盡職調(diào)查,、審慎核查義務(wù),；未依法對(duì)萬(wàn)福生科履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任；內(nèi)控制度未能有效執(zhí)行,。其出具的《發(fā)行保薦書(shū)》和持續(xù)督導(dǎo)報(bào)告存在虛假記載,。平安證券行為構(gòu)成了《證券法》第192條[15]和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第67條[16]所述情形。

②沒(méi)一罰二：擬對(duì)平安證券給予警告并沒(méi)收其萬(wàn)福生科發(fā)行上市項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入2,555萬(wàn)元,，并處以2倍的罰款,；（法定罰上限：沒(méi)一罰五）

③暫停保薦資格：暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月；（法定罰上限：撤銷(xiāo)保薦資格）

④保代處罰被撤銷(xiāo)資格并終身禁入：對(duì)保薦代表人吳文浩,、何濤給予警告并分別處以30萬(wàn)元罰款,，撤銷(xiāo)保薦代表人資格，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格,，采取終身證券市場(chǎng)禁入措施（頂格處罰）,；對(duì)保薦項(xiàng)目協(xié)辦人湯德智給予警告并處以10萬(wàn)元罰款，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格（法定罰上限：30萬(wàn)元,，撤銷(xiāo)從業(yè)資格）：

⑤保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人處罰：對(duì)保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人,、內(nèi)核負(fù)責(zé)人薛榮年、曾年生和崔嶺給予警告并分別處以30萬(wàn)元罰款,，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格。（法定罰上限：頂格處罰）

（3）審計(jì)師中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所：

①中磊在萬(wàn)福生科發(fā)行上市審計(jì)和2011年年度報(bào)告的審計(jì)中,，未勤勉盡責(zé),，審計(jì)程序缺失，在審計(jì)證據(jù)的獲取以及審計(jì)意見(jiàn)的形成方面存在不當(dāng)行為,，所出具的審計(jì)報(bào)告存在虛假記載,。構(gòu)成《證券法》第223條[17]等法律法規(guī)所述情形。

②沒(méi)一罰二：擬對(duì)中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所沒(méi)收業(yè)務(wù)收入138萬(wàn)元,，并處以2倍的罰款,；（法定罰上限：沒(méi)一罰五）

③撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格：撤銷(xiāo)其證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可。（法定罰上限：頂格處罰）

④簽字會(huì)計(jì)師處罰：對(duì)簽字會(huì)計(jì)師王越,、黃國(guó)華給予警告,，并分別處10萬(wàn)元、13萬(wàn)元罰款,，均采取終身證券市場(chǎng)禁入措施,。（法定罰上限：頂格處罰）對(duì)簽字會(huì)計(jì)師鄒宏文給予警告，并處3萬(wàn)元罰款,。

（4）律師湖南博鰲律師事務(wù)所

①在為萬(wàn)福生科發(fā)行上市提供法律服務(wù)時(shí),，未依法履行檢查和驗(yàn)證義務(wù),，未能勤勉盡責(zé)，出具的法律意見(jiàn)書(shū)存在虛假記載,，構(gòu)成《證券法》第223條所述情形,；

②沒(méi)一罰二：沒(méi)收博鰲律師事務(wù)所業(yè)務(wù)收入70萬(wàn)元，并處以2倍的罰款,；（法定罰上限：沒(méi)一罰五）

③暫停受理：12個(gè)月內(nèi)不接受其出具的證券發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)文件,；（法定罰上限：“撤銷(xiāo)證券服務(wù)業(yè)許可”（目前律師無(wú)需取得證券服務(wù)業(yè)許可））

④簽字律師處罰：擬對(duì)簽字律師劉彥、胡筠給予警告,，并分別處以10萬(wàn)元的罰款,，并采取終身證券市場(chǎng)禁入措施（頂格處罰）