隨著我國(guó)法治建設(shè)的不斷完善，針對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票的審核工作,，我國(guó)的法律都進(jìn)行了較為嚴(yán)格的規(guī)定,，通過(guò)合法有序的程序，對(duì)首次公開(kāi)募股進(jìn)行完整的審核,，對(duì)于提高相關(guān)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平有著重要的指導(dǎo)作用,，同時(shí)還進(jìn)一步的促進(jìn)企業(yè)的改革創(chuàng)新。而上市企業(yè)必須滿足一定的條件之后才可公開(kāi)募股,。

首次公開(kāi)募股的審核程序

首次公開(kāi)募股的審核工作一般會(huì)涉及到受理,、見(jiàn)面會(huì)、反饋會(huì),、初審會(huì),、發(fā)審會(huì)、封卷等主要環(huán)節(jié),，分別由不同處室負(fù)責(zé),，相互配合、相互制約,。根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》等規(guī)則的相關(guān)要求,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理部門工作人員依法受理首發(fā)申請(qǐng)文件，并按程序轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部,。發(fā)行監(jiān)管部綜合處收到申請(qǐng)文件后將其分發(fā)審核一處,、審核二處，同時(shí)送國(guó)家發(fā)改委征求意見(jiàn),。審核一處,、審核二處根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)、公務(wù)回避的有關(guān)要求以及審核人員的工作量等確定審核人員,；其后將進(jìn)行見(jiàn)面會(huì),，該環(huán)節(jié)旨在建立發(fā)行人與發(fā)行監(jiān)管部的初步溝通機(jī)制。會(huì)上由發(fā)行人簡(jiǎn)要介紹企業(yè)基本情況,，發(fā)行監(jiān)管部部門負(fù)責(zé)人介紹發(fā)行審核的程序,、標(biāo)準(zhǔn),、理念及紀(jì)律要求等。

其次,，進(jìn)行審核以及反饋,，審核機(jī)制旨在督促、提醒保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人做好盡職調(diào)查工作,，審核一處,、審核二處審核人員審閱發(fā)行人申請(qǐng)文件后，從非財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)兩個(gè)角度撰寫審核報(bào)告,，提交反饋會(huì)討論。反饋會(huì)主要討論初步審核中關(guān)注的主要問(wèn)題,，確定需要發(fā)行人補(bǔ)充披露,、解釋說(shuō)明以及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查落實(shí)的問(wèn)題。反饋會(huì)后將形成書面意見(jiàn),，履行內(nèi)部程序后反饋給保薦機(jī)構(gòu),。反饋意見(jiàn)發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)與審核人員溝通。

保薦機(jī)構(gòu)收到反饋意見(jiàn)后,，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求落實(shí)并進(jìn)行回復(fù),。綜合處收到反饋意見(jiàn)回復(fù)材料進(jìn)行登記后轉(zhuǎn)審核一處、審核二處,。審核人員按要求對(duì)申請(qǐng)文件以及回復(fù)材料進(jìn)行審核,。發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)收到反饋意見(jiàn)后，在準(zhǔn)備回復(fù)材料過(guò)程中如有疑問(wèn)可與審核人員進(jìn)行溝通,，如有必要也可與處室負(fù)責(zé)人,、部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行溝通。審核過(guò)程中如發(fā)生或發(fā)現(xiàn)應(yīng)予披露的事項(xiàng),，發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)報(bào)告發(fā)行監(jiān)管部并補(bǔ)充,、修改相關(guān)材料。初審工作結(jié)束后,，將形成初審報(bào)告提交初審會(huì)討論,。

第三，初審會(huì)由審核人員匯報(bào)發(fā)行人的基本情況,、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題及其落實(shí)情況,。初審會(huì)討論決定提交發(fā)審會(huì)審核的，發(fā)行監(jiān)管部在初審會(huì)結(jié)束后出具初審報(bào)告,，并書面告知保薦機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步說(shuō)明的事項(xiàng)以及做好上發(fā)審會(huì)的準(zhǔn)備工作,。初審會(huì)討論后認(rèn)為發(fā)行人尚有需要進(jìn)一步落實(shí)的重大問(wèn)題、暫不提交發(fā)審會(huì)審核的,，將再次發(fā)出書面反饋意見(jiàn),。反之將提交給發(fā)審會(huì)，發(fā)審委通過(guò)召開(kāi)發(fā)審會(huì)進(jìn)行審核工作。發(fā)審會(huì)認(rèn)為發(fā)行人有需要進(jìn)一步落實(shí)的問(wèn)題的,，將形成書面審核意見(jiàn),，履行內(nèi)部程序后發(fā)給保薦機(jī)構(gòu)。

最后,，發(fā)行人的首發(fā)申請(qǐng)通過(guò)發(fā)審會(huì)審核后,，需要進(jìn)行封卷工作，即將申請(qǐng)文件原件重新歸類后存檔備查,。封卷工作在落實(shí)發(fā)審委意見(jiàn)后進(jìn)行,。如沒(méi)有發(fā)審委意見(jiàn)需要落實(shí)，則在通過(guò)發(fā)審會(huì)審核后即進(jìn)行封卷,；發(fā)行人首發(fā)申請(qǐng)通過(guò)發(fā)審會(huì)審核后,，招股說(shuō)明書刊登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行及對(duì)投資者做出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的事項(xiàng)。封卷并履行內(nèi)部程序后,，將進(jìn)行核準(zhǔn)批文的下發(fā)工作,。

首次公開(kāi)募股審核的基本要求

通常上市公司的股份是根據(jù)相應(yīng)證券會(huì)出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過(guò)經(jīng)紀(jì)商來(lái)進(jìn)行銷售。一般來(lái)說(shuō),，一旦首次公開(kāi)上市完成后,，該公司就可以申請(qǐng)到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易，為了能夠保障上市交易秩序的穩(wěn)定,，首次公開(kāi)募股的企業(yè)必須得滿足下列條件,。

首次公開(kāi)募股的企業(yè)必須滿足相應(yīng)的主體資格，主要涉及下列內(nèi)容,，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份公司,，且最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化,，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更,；同時(shí)發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢,，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛,；發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定,、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,，并且發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東,、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛,。

其次，募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后,，不會(huì)與控股股東及下屬單位產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),，募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模,、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力相適應(yīng),；募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,、投資管理、環(huán)境保護(hù),、土地管理以及其他法律,、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定；募集資金大規(guī)模增加固定資產(chǎn)投資的,，應(yīng)充分說(shuō)明固定資產(chǎn)變化與產(chǎn)能變動(dòng)的關(guān)系,，并充分披露新增固定資產(chǎn)折舊對(duì)發(fā)行人未來(lái)經(jīng)營(yíng)成果的影響。

證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的方式對(duì)首次公開(kāi)募股進(jìn)行審核,，從而保障之后股票發(fā)行的穩(wěn)定,，為了上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理創(chuàng)造了一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境，通過(guò)首次公開(kāi)募股審核,，將存留在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的不規(guī)范因素剔除出去，清除了擾亂股票市場(chǎng)的不利因素,，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,。