私募基金是投資市場(chǎng)、金融市場(chǎng)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物,。作為當(dāng)今世界資本的重要組成部分,，其已經(jīng)成為促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要投融資方式，但在我國(guó)私募基金是受嚴(yán)格限制的,，因?yàn)槠浜苋菀着c非法集資相混淆，故而在我國(guó)并不是誰都可以設(shè)立私募基金的,。

私募基金與公募基金的區(qū)別

公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的,，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金,，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露,，利潤(rùn)分配,，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。

私募是相對(duì)于公募而言,，是就證券發(fā)行方法之差異,，以是否向社會(huì)不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募,，或公募證券和私募證券,。

私募基金和公募基金的區(qū)別有：

1、 募集的對(duì)象不同

公募基金的募集對(duì)象是廣大社會(huì)公眾,，即社會(huì)不特定的投資者,。而私募基金募集的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者，包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人,。

2,、募集的方式不同

公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進(jìn)行的，而私募基金則是通過非公開發(fā)售的方式募集,，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別,。

3、信息披露要求不同

公募基金對(duì)信息披露有非常嚴(yán)格的要求,，其投資目標(biāo),、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對(duì)信息披露的要求很低,，具有較強(qiáng)的保密性,。

4、投資限制不同

公募基金在在投資品種,、投資比例,、投資與基金類型的匹配上有嚴(yán)格的限制，而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定,。

5,、業(yè)績(jī)報(bào)酬不同

公募基金不提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，只收取管理費(fèi),。而私募基金則收取業(yè)績(jī)報(bào)酬,，一般不收管理費(fèi)。對(duì)公募基金來說,，業(yè)績(jī)僅僅是排名時(shí)的榮譽(yù),，而對(duì)私募基金來說，業(yè)績(jī)則是報(bào)酬的基礎(chǔ),。

6,、投資門檻不同

公募基金的投資門檻為1000元,，面向社會(huì)大眾募集，而私募基金的投資門檻為100萬元,，面向高凈值客戶,。

7、產(chǎn)品規(guī)模不同

公募基金單只基金的資產(chǎn)規(guī)模通常為幾億至幾百億元,，股票池通常有幾十至幾百只股票,。而私募基金單只基金的資產(chǎn)規(guī)模僅有幾千萬至幾億元。

8,、投資限制不同

公募基金在股票投資上受限較多,，如持股最低倉(cāng)位為6成，不能參與股指期貨對(duì)沖等,。而私募基金的倉(cāng)位非常靈活,，既可空倉(cāng)也可滿倉(cāng)，且可參與股票,、股指期貨,、商品期貨等多種金融品種的投資。

9,、費(fèi)用不同

公募基金的收入主要來源于固定管理費(fèi),，由于公募基金規(guī)模龐大，每年的固定管理費(fèi)便足以維持公募基金公司的正常運(yùn)作,。而私募基金的收入來源主要為浮動(dòng)管理費(fèi),，該費(fèi)用的收取規(guī)則是私募公司在基金凈值每創(chuàng)新高的利潤(rùn)中提取20%作為提成，這就意味著私募公司必須在給投資人持續(xù)賺錢的前提下才能盈利,。

10,、流動(dòng)性不同

公募基金的流動(dòng)性非常好，而私募基金的流動(dòng)性則相對(duì)較差,，且有部分私募基金在購(gòu)買后有6個(gè)月至1年不得贖回的限制,。

11、信息披露不同

證監(jiān)會(huì)對(duì)于公募基金的信息披露要求非常嚴(yán)格,，公募基金每個(gè)季度都要詳細(xì)地披露其投資組合,，持倉(cāng)比例等信息。而私募基金的信息披露要求較低,，在投資過程中有著較強(qiáng)的保密性,。

12、收益風(fēng)險(xiǎn)特征不同

雖然公募行業(yè)與私募行業(yè)的基金都有著不同程度的業(yè)績(jī)分化,，但從統(tǒng)計(jì)到的行業(yè)平均業(yè)績(jī)來看,，公募基金只有在大牛市中會(huì)跑贏私募基金，而私募基金在震蕩市與熊市中表現(xiàn)更加突出。

設(shè)立私募基金的條件

很多基金經(jīng)理紛紛奔“私”,，這說明私募基金是一塊肥缺,。然而，在基金經(jīng)理奔私的同時(shí),，對(duì)私募基金的監(jiān)管力度也大大增加，其設(shè)立也有嚴(yán)格的條件限制,，具體為：

1,、名稱應(yīng)符合《名稱登記管理規(guī)定》，允許達(dá)到規(guī)模的投資企業(yè)名稱使用“投資基金”字樣,。

2,、名稱中的行業(yè)用語(yǔ)可以使用“風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金,、股權(quán)投資基金,、投資基金”等字樣?！氨本弊鳛樾姓^(qū)劃分允許在商號(hào)與行業(yè)用語(yǔ)之間使用,。

3、基金型：投資基金公司“注冊(cè)資本（出資數(shù)額）不低于5億元,，全部為貨幣形式出資,，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本（實(shí)際繳付的出資額）不低于1億元；5年內(nèi)注冊(cè)資本按照公司章程（合伙協(xié)議書）承諾全部到位,?！?/p>

4、單個(gè)投資者的投資額不低于1000萬元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi)),。另外投資者還應(yīng)出具合格投資者相關(guān)證明,，即近三年年收入大于50萬元，金融資產(chǎn)不低于300萬元,。

5,、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

6,、基金型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資,、投資管理、咨詢,。(基金型企業(yè)可申請(qǐng)從事上述經(jīng)營(yíng)范圍以外的其他經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目,，但不得從事下列業(yè)務(wù)：

（1）發(fā)放貸款；

（2）公開交易證券類投資或金融衍生品交易,；

（3）以公開方式募集資金,；

（4）對(duì)除被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。

7、管理型基金公司：投資基金管理“注冊(cè)資本（出資數(shù)額）不低于3000萬元,，全部為貨幣形式出資,，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本（實(shí)際繳付的出資額）”。

8,、單個(gè)投資者的投資額不低于100萬元（有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi)）,。

9、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn),。

10,、管理型基金企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理,、咨詢,。

私募基金是一種通過非公開方式面向社會(huì)特定投資者募集資金并以基金方式運(yùn)作的集合投資制度，是相對(duì)公募基金而言的,，其并非地下的非法的不受監(jiān)管的基金,。為了給這支資本力量創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，跟為了讓私募基金走上健康持續(xù)發(fā)展的道路,，避免重大的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患,，我國(guó)已經(jīng)在一步步加強(qiáng)對(duì)私募基金的管理了。