• 【發(fā)布單位】保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號(hào)】保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2010年第9號(hào)
• 【發(fā)布日期】2010-07-30
• 【生效日期】2010-08-31
• 【失效日期】--
• 【文件來(lái)源】地方立法網(wǎng)
• 【所屬類(lèi)別】國(guó)家法律法規(guī)

保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法

保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法 

(中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2010年第9號(hào))





 《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》已經(jīng)2010年2月1日中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主席辦公會(huì)審議通過(guò),，現(xiàn)予公布,，自2010年8月31日起施行。



 主 席 吳定富



 二○一○年七月三十日



 保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法




第一章 總 則




第一條 為了規(guī)范保險(xiǎn)資金運(yùn)用行為,，防范保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn),，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù),、健康發(fā)展,，根據(jù)《
中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《保險(xiǎn)法》）等法律、行政法規(guī),，制定本辦法,。




第二條 在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用活動(dòng)適用本辦法規(guī)定,。




第三條 本辦法所稱(chēng)保險(xiǎn)資金,，是指保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司以本外幣計(jì)價(jià)的資本金,、公積金,、未分配利潤(rùn)、各項(xiàng)準(zhǔn)備金及其他資金,。




第四條 保險(xiǎn)資金運(yùn)用必須穩(wěn)健,，遵循安全性原則，符合償付能力監(jiān)管要求,，根據(jù)保險(xiǎn)資金性質(zhì)實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理和全面風(fēng)險(xiǎn)管理,，實(shí)現(xiàn)集約化、專(zhuān)業(yè)化,、規(guī)范化和市場(chǎng)化,。




第五條 中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)）依法對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。




第二章 資金運(yùn)用形式



 第一節(jié) 資金運(yùn)用范圍




第六條 保險(xiǎn)資金運(yùn)用限于下列形式：



 （一）銀行存款,；



 （二）買(mǎi)賣(mài)債券,、股票、證券投資基金份額等有價(jià)證券,；



 （三）投資不動(dòng)產(chǎn),；



 （四）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。



 保險(xiǎn)資金從事境外投資的,，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)有關(guān)監(jiān)管規(guī)定,。




第七條 保險(xiǎn)資金辦理銀行存款的,，應(yīng)當(dāng)選擇符合下列條件的商業(yè)銀行作為存款銀行：



 （一）資本充足率、凈資產(chǎn)和撥備覆蓋率等符合監(jiān)管要求,；



 （二）治理結(jié)構(gòu)規(guī)范,、內(nèi)控體系健全、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好,；



 （三）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為,；



 （四）連續(xù)三年信用評(píng)級(jí)在投資級(jí)別以上。




第八條 保險(xiǎn)資金投資的債券,，應(yīng)當(dāng)達(dá)到中國(guó)保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的,、且符合規(guī)定要求的信用級(jí)別，主要包括政府債券,、金融債券,、企業(yè)（公司）債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具以及符合規(guī)定的其他債券,。




第九條 保險(xiǎn)資金投資的股票，主要包括公開(kāi)發(fā)行并上市交易的股票和上市公司向特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行的股票,。



 投資創(chuàng)業(yè)板上市公司股票和以外幣認(rèn)購(gòu)及交易的股票由中國(guó)保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定,。




第十條 保險(xiǎn)資金投資證券投資基金的，其基金管理人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：



 （一）公司治理良好,，凈資產(chǎn)連續(xù)三年保持在人民幣一億元以上,；



 （二）依法履行合同，維護(hù)投資者合法權(quán)益,，最近三年沒(méi)有不良記錄,；



 （三）建立有效的證券投資基金和特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的防火墻機(jī)制；



 （四）投資團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定,，歷史投資業(yè)績(jī)良好,，管理資產(chǎn)規(guī)模或者基金份額相對(duì)穩(wěn)定,。




第十一條 保險(xiǎn)資金投資的不動(dòng)產(chǎn),，是指土地、建筑物及其它附著于土地上的定著物,。具體辦法由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定,。




第十二條 保險(xiǎn)資金投資的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)為境內(nèi)依法設(shè)立和注冊(cè)登記,，且未在證券交易所公開(kāi)上市的股份有限公司和有限責(zé)任公司的股權(quán),。




第十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司不得使用各項(xiàng)準(zhǔn)備金購(gòu)置自用不動(dòng)產(chǎn)或者從事對(duì)其他企業(yè)實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資,。




第十四條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司對(duì)其他企業(yè)實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資,，應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足有關(guān)償付能力監(jiān)管規(guī)定。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司的保險(xiǎn)子公司不符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)償付能力監(jiān)管要求的,，該保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司不得向非保險(xiǎn)類(lèi)金融企業(yè)投資,。



 實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)限于下列企業(yè)：



 （一）保險(xiǎn)類(lèi)企業(yè)，包括保險(xiǎn)公司,、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)代理機(jī)構(gòu),、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)；



 （二）非保險(xiǎn)類(lèi)金融企業(yè),；



 （三）與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè),。




第十五條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用,，不得有下列行為：



 （一）存款于非銀行金融機(jī)構(gòu),；



 （二）買(mǎi)入被交易所實(shí)行“特別處理”、“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”的股票,；



 （三）投資不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報(bào)預(yù)期或者資產(chǎn)增值價(jià)值,、高污染等不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目的企業(yè)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)；



 （四）直接從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè),；



 （五）從事創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資,；



 （六）將保險(xiǎn)資金運(yùn)用形成的投資資產(chǎn)用于向他人提供擔(dān)保或者發(fā)放貸款,，個(gè)人保單質(zhì)押貸款除外,；



 （七）中國(guó)保監(jiān)會(huì)禁止的其他投資行為。



 中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)有關(guān)情況對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的禁止性規(guī)定進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整,。




第十六條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)符合下列比例要求：



 （一）投資于銀行活期存款、政府債券,、中央銀行票據(jù),、政策性銀行債券和貨幣市場(chǎng)基金等資產(chǎn)的賬面余額，合計(jì)不低于本公司上季末總資產(chǎn)的5%,；



 （二）投資于無(wú)擔(dān)保企業(yè)（公司）債券和非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的賬面余額,，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%；



 （三）投資于股票和股票型基金的賬面余額,，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%,；



 （四）投資于未上市企業(yè)股權(quán)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%,；投資于未上市企業(yè)股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額,，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的4%，兩項(xiàng)合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%,；



 （五）投資于不動(dòng)產(chǎn)的賬面余額,，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%,；投資于不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的3%,，兩項(xiàng)合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%,；



 （六）投資于基礎(chǔ)設(shè)施等債權(quán)投資計(jì)劃的賬面余額不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%；



 （七）保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司對(duì)其他企業(yè)實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資,，累計(jì)投資成本不得超過(guò)其凈資產(chǎn)。



 前款（一）至（六）項(xiàng)所稱(chēng)總資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)扣除債券回購(gòu)融入資金余額,、投資連結(jié)保險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)非預(yù)定收益投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品資產(chǎn),；保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司總資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)為集團(tuán)母公司總資產(chǎn)。



 非金融企業(yè)債務(wù)融資工具是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的,，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券,；



 未上市企業(yè)股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品是指股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)依法在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起設(shè)立或者發(fā)行的以未上市企業(yè)股權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的投資計(jì)劃或者投資基金等；



 不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品是指不動(dòng)產(chǎn)投資管理機(jī)構(gòu)依法在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起設(shè)立或者發(fā)行的以不動(dòng)產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的投資計(jì)劃或者投資基金等,；



 基礎(chǔ)設(shè)施等債權(quán)投資計(jì)劃是指保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等專(zhuān)業(yè)管理機(jī)構(gòu)根據(jù)有關(guān)規(guī)定,，發(fā)行投資計(jì)劃受益憑證，向保險(xiǎn)公司等委托人募集資金,，投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等,，按照約定支付本金和預(yù)期收益的金融工具。



 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)控制投資工具、單一品種,、單一交易對(duì)手,、關(guān)聯(lián)企業(yè)以及集團(tuán)內(nèi)各公司投資同一標(biāo)的的比例，防范資金運(yùn)用集中度風(fēng)險(xiǎn),。



 保險(xiǎn)資金運(yùn)用的具體管理辦法,，由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定。中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)有關(guān)情況對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整,。




第十七條 投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品和非壽險(xiǎn)非預(yù)定收益投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的資金運(yùn)用,，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)隔離、資產(chǎn)配置,、投資管理,、人員配備、投資交易和風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié),，獨(dú)立于其他保險(xiǎn)產(chǎn)品資金,，具體辦法由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定。



 第二節(jié) 資金運(yùn)用模式




第十八條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照“集中管理,、統(tǒng)一配置,、專(zhuān)業(yè)運(yùn)作”的要求，實(shí)行保險(xiǎn)資金的集約化,、專(zhuān)業(yè)化管理,。



 保險(xiǎn)資金應(yīng)當(dāng)由法人機(jī)構(gòu)統(tǒng)一管理和運(yùn)用，分支機(jī)構(gòu)不得從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù),。




第十九條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的商業(yè)銀行等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，實(shí)施保險(xiǎn)資金運(yùn)用第三方托管和監(jiān)督,，具體辦法由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定,。



 托管的保險(xiǎn)資產(chǎn)獨(dú)立于托管機(jī)構(gòu)固有資產(chǎn)，并獨(dú)立于托管機(jī)構(gòu)托管的其他資產(chǎn),。托管機(jī)構(gòu)因依法解散,、被依法撤銷(xiāo)或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，托管資產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn),。




第二十條 托管機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)資金托管的,，主要職責(zé)包括：



 （一）保險(xiǎn)資金的保管、清算交割和資產(chǎn)估值,；



 （二）監(jiān)督投資行為,；



 （三）向有關(guān)當(dāng)事人披露信息；



 （四）依法保守商業(yè)秘密,；



 （五）法律,、法規(guī)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定和合同約定的其他職責(zé),。




第二十一條 托管機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)資金托管,，不得有下列行為：



 （一）挪用托管資金；



 （二）混合管理托管資金和自有資金或者混合管理不同托管賬戶(hù)資金,；



 （三）利用托管資金及其相關(guān)信息謀取非法利益,；



 （四）其他違法行為。




第二十二條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司的投資管理能力應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),。



 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司根據(jù)投資管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力,，可以自行投資或者委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資,。




第二十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)投資的,，應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同,，約定雙方權(quán)利與義務(wù)，確保委托人、受托人,、托管人三方職責(zé)各自獨(dú)立,。



 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)履行制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置指引,、選擇受托人,、監(jiān)督受托人執(zhí)行情況、評(píng)估受托人投資績(jī)效等職責(zé),。



 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)執(zhí)行委托人資產(chǎn)配置指引,，根據(jù)保險(xiǎn)資金特性構(gòu)建投資組合，公平對(duì)待不同資金,。




第二十四條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)投資的，不得有下列行為：



 （一）妨礙,、干預(yù)受托機(jī)構(gòu)正常履行職責(zé),；



 （二）要求受托機(jī)構(gòu)提供其他委托機(jī)構(gòu)信息；



 （三）要求受托機(jī)構(gòu)提供最低投資收益保證,；



 （四）非法轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)利潤(rùn),；



 （五） 其他違法行為。




第二十五條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)受托管理保險(xiǎn)資金的,，不得有下列行為：



 （一）違反合同約定投資,；



 （二）不公平對(duì)待不同資金；



 （三）混合管理自有,、受托資金或者不同委托機(jī)構(gòu)資金,；



 （四）挪用受托資金；



 （五）向委托機(jī)構(gòu)提供最低投資收益承諾,；



 （六）以保險(xiǎn)資金及其投資形成的資產(chǎn)為他人設(shè)定擔(dān)保,；



 （七）其他違法行為。




第二十六條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定,，可以將保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的投資品種作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，開(kāi)展保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù),。



 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司委托投資或者購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同約定,，及時(shí)向有關(guān)當(dāng)事人披露資金投向,、投資管理、資金托管,、風(fēng)險(xiǎn)管理和重大突發(fā)事件等信息,，并保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。



 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)受托資產(chǎn)規(guī)模,、資產(chǎn)類(lèi)別,、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征、投資業(yè)績(jī)等因素,，按照市場(chǎng)化原則,，以合同方式與委托或者投資機(jī)構(gòu)，約定管理費(fèi)收入計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式,。



 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù),，是指由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)為發(fā)行人和管理人，向保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司以及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等投資人發(fā)售產(chǎn)品份額,，募集資金，并選聘商業(yè)銀行等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)為托管人,，為投資人利益開(kāi)展的投資管理活動(dòng),。




第三章 決策運(yùn)行機(jī)制



 第一節(jié) 組織結(jié)構(gòu)與職責(zé)




第二十七條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全公司治理,，在公司章程和相關(guān)制度中明確規(guī)定股東大會(huì),、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層的保險(xiǎn)資金運(yùn)用職責(zé),，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用決策權(quán),、運(yùn)營(yíng)權(quán)、監(jiān)督權(quán)相互分離,，相互制衡,。




第二十八條 保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)行董事會(huì)負(fù)責(zé)制。保險(xiǎn)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)配置和投資政策,、風(fēng)險(xiǎn)控制,、合規(guī)管理承擔(dān)最終責(zé)任，主要履行下列職責(zé)：



 （一）審定保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理制度,；



 （二）確定保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理方式,；



 （三）審定投資決策程序和授權(quán)機(jī)制；



 （四）審定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃,、年度投資計(jì)劃和投資指引及相關(guān)調(diào)整方案,；



 （五）決定重大投資事項(xiàng)；



 （六）審定新投資品種的投資策略和運(yùn)作方案,；



 （七）建立資金運(yùn)用績(jī)效考核制度,；



 （八）其他相關(guān)職責(zé)。



 董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)（投資決策委員會(huì)）和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),。




第二十九條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司決定委托投資，以及投資無(wú)擔(dān)保債券、股票,、股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)等重大保險(xiǎn)資金運(yùn)用事項(xiàng),，應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)。




第三十條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理層根據(jù)董事會(huì)授權(quán),，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：



 （一）負(fù)責(zé)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的日常運(yùn)營(yíng)和管理工作；



 （二）建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用與財(cái)務(wù),、精算,、產(chǎn)品和風(fēng)控等部門(mén)之間的協(xié)商機(jī)制；



 （三）審議資產(chǎn)管理部門(mén)擬定的保險(xiǎn)資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略,，并提交董事會(huì)審定,；



 （四）控制和管理保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)；



 （五）執(zhí)行經(jīng)董事會(huì)審定的資產(chǎn)配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略,；



 （六）提出調(diào)整資產(chǎn)戰(zhàn)略配置調(diào)整方案,；



 （七）其他職責(zé)。




第三十一條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)設(shè)置專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理部門(mén),，并獨(dú)立于財(cái)務(wù)、精算,、風(fēng)險(xiǎn)控制等其他業(yè)務(wù)部門(mén),，履行下列職責(zé)：



 （一）擬定保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理制度；



 （二）擬定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略,；



 （三）擬定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置調(diào)整方案,；



 （四）執(zhí)行年度資產(chǎn)配置計(jì)劃；



 （五）實(shí)施保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理措施,；



 （六）其他職責(zé),。



 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司自行投資的,，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)日常投資和交易管理,；委托投資的，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)履行委托人職責(zé),，監(jiān)督投資行為和評(píng)估投資業(yè)績(jī)等職責(zé),。




第三十二條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)在投資研究,、資產(chǎn)清算,、風(fēng)險(xiǎn)控制,、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估,、相關(guān)保障等環(huán)節(jié)設(shè)置崗位，建立防火墻體系，實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化,、規(guī)范化,、程序化運(yùn)作。



 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司自行投資的,，資產(chǎn)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)設(shè)置投資、交易等與資金運(yùn)用業(yè)務(wù)直接相關(guān)的崗位,。




第三十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)以及具有相應(yīng)管理職能的部門(mén)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：



 （一）擬定保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理制度,；



 （二）審核和監(jiān)控保險(xiǎn)資金運(yùn)用合法合規(guī)性,；



 （三）識(shí)別、評(píng)估,、跟蹤,、控制和管理保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)；



 （四）定期報(bào)告資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理狀況,；



 （五）其他職責(zé),。




第三十四條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官。



 首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官為公司高級(jí)管理人員,，負(fù)責(zé)組織和指導(dǎo)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理,，履職范圍應(yīng)當(dāng)包括保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，獨(dú)立向董事會(huì),、中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告有關(guān)情況,，提出防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn)建議。



 首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官不得主管投資管理,。如需更換,，應(yīng)當(dāng)于更換前至少五個(gè)工作日向中國(guó)保監(jiān)會(huì)書(shū)面說(shuō)明理由和其履職情況。



 第二節(jié) 資金運(yùn)用流程




第三十五條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理制度和內(nèi)部控制機(jī)制,， 明確各個(gè)環(huán)節(jié)、有關(guān)崗位的銜接方式及操作標(biāo)準(zhǔn),，嚴(yán)格分離前,、中、后臺(tái)崗位責(zé)任,，定期檢查和評(píng)估制度執(zhí)行情況,，做到權(quán)責(zé)分明、相對(duì)獨(dú)立和相互制衡,。相關(guān)制度包括但不限于：



 （一）資產(chǎn)配置相關(guān)制度,；



 （二）投資研究,、決策和授權(quán)制度；



 （三）交易和結(jié)算管理制度,；



 （四）績(jī)效評(píng)估和考核制度,；



 （五）信息系統(tǒng)管理制度；



 （六）風(fēng)險(xiǎn)管理制度等,。




第三十六條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)以獨(dú)立法人為單位，統(tǒng)籌境內(nèi)境外兩個(gè)市場(chǎng),，綜合償付能力約束,、外部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)偏好和監(jiān)管要求等因素,，分析保險(xiǎn)資金成本,、現(xiàn)金流和期限等負(fù)債指標(biāo)，選擇配置具有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)收益特征,、期限及流動(dòng)性的資產(chǎn),。




第三十七條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立專(zhuān)業(yè)化分析平臺(tái),，并利用外部研究成果,，研究制定涵蓋交易對(duì)手管理和投資品種選擇的模型和制度，構(gòu)建投資池,、備選池和禁投池體系,，實(shí)時(shí)跟蹤并分析市場(chǎng)變化，為保險(xiǎn)資金運(yùn)用決策提供依據(jù),。




第三十八條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全相對(duì)集中、分級(jí)管理,、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策和授權(quán)制度,，明確授權(quán)方式、權(quán)限,、標(biāo)準(zhǔn),、程序、時(shí)效和責(zé)任,，并對(duì)授權(quán)情況進(jìn)行檢查和逐級(jí)問(wèn)責(zé),。




第三十九條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立和完善公平交易機(jī)制,，有效控制相關(guān)人員操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn),，防范交易系統(tǒng)的技術(shù)安全疏漏，確保交易行為的合規(guī)性,、公平性和有效性,。公平交易機(jī)制至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：



 （一）實(shí)行集中交易制度,，嚴(yán)格隔離投資決策與交易執(zhí)行；



 （二）構(gòu)建符合相關(guān)要求的集中交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng),、預(yù)警系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)；



 （三）建立完善的交易記錄制度,；



 （四）在賬戶(hù)設(shè)置,、研究支持、資源分配,、人員管理等環(huán)節(jié)公平對(duì)待不同資金等,。




第四十條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立以資產(chǎn)負(fù)債管理為核心的績(jī)效評(píng)估體系和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn),，定期開(kāi)展保險(xiǎn)資金運(yùn)用績(jī)效評(píng)估和歸因分析,，推進(jìn)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和分散化投資,，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用總體目標(biāo),。




第四十一條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng),，減少或者消除人為操縱因素,，自動(dòng)識(shí)別、預(yù)警報(bào)告和管理控制資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn),，確保實(shí)時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)狀況,。



 信息管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)設(shè)定合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)閥值，將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的各項(xiàng)要素固化到相關(guān)信息技術(shù)系統(tǒng)之中,，降低操作風(fēng)險(xiǎn),、防止道德風(fēng)險(xiǎn)。



 信息管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù),，收集和整合市場(chǎng)基礎(chǔ)資料,，記錄保險(xiǎn)資金管理和投資交易的原始數(shù)據(jù)，保證信息平臺(tái)共享,。




第四章 風(fēng)險(xiǎn)管控




第四十二條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立全面覆蓋、全程監(jiān)控,、全員參與的保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和運(yùn)行機(jī)制,，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和信息技術(shù)系統(tǒng)，通過(guò)管理系統(tǒng)和稽核審計(jì)等手段,，分類(lèi),、識(shí)別、量化和評(píng)估各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn),，防范和化解風(fēng)險(xiǎn),。




第四十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)管理和控制資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，以?xún)敻赌芰s束和保險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)債特性為基礎(chǔ),，加強(qiáng)成本收益管理,、期限管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，確定保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)限額,，采用缺口分析,、敏感性和情景測(cè)試等方法，評(píng)估和管理資產(chǎn)錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn),。




第四十四條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)管理和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好,，測(cè)試不同狀況下可以承受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力,，制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略、政策和程序,，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),。




第四十五條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)管理和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),，評(píng)估和管理利率風(fēng)險(xiǎn),、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及金融市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理機(jī)制,，實(shí)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理,。




第四十六條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)管理和控制信用風(fēng)險(xiǎn),，建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度,，及時(shí)跟蹤評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)，跟蹤分析持倉(cāng)信用品種和交易對(duì)手,，定期組織回測(cè)檢驗(yàn),。




第四十七條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同業(yè)拆借,、債券回購(gòu)和融資融券業(yè)務(wù)管理,，嚴(yán)格控制融資規(guī)模和使用杠桿，禁止投機(jī)或者用短期拆借資金投資高風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性差的資產(chǎn),。保險(xiǎn)資金參與衍生產(chǎn)品交易,，僅限于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，不得用于投機(jī)和放大交易,，具體辦法由中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定,。




第四十八條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)發(fā)揮內(nèi)部稽核和外部審計(jì)的監(jiān)督作用,，每年至少進(jìn)行一次保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部全面稽核審計(jì),。內(nèi)控審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)揭示保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理的合規(guī)情況和風(fēng)險(xiǎn)狀況,。主管投資的高級(jí)管理人員、保險(xiǎn)資金運(yùn)用部門(mén)負(fù)責(zé)人和重要崗位人員離職前,，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行離任審計(jì),。



 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)定期向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部稽核審計(jì)結(jié)果和有關(guān)人員離任審計(jì)結(jié)果,。




第四十九條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，制定應(yīng)急預(yù)案,，及時(shí)控制和化解風(fēng)險(xiǎn)隱患。投資資產(chǎn)發(fā)生大幅貶值或者出現(xiàn)債權(quán)不能清償?shù)?，?yīng)當(dāng)制定處置方案,，并及時(shí)報(bào)告中國(guó)保監(jiān)會(huì)。




第五十條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)確保風(fēng)險(xiǎn)管控相關(guān)崗位和人員具有履行職責(zé)所需知情權(quán)和查詢(xún)權(quán),，有權(quán)查閱、詢(xún)問(wèn)所有與保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù),、資料和細(xì)節(jié),，并列席與保險(xiǎn)資金運(yùn)用相關(guān)的會(huì)議。




第五章 監(jiān)督管理




第五十一條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)督管理,，采取現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的方式,。




第五十二條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)、償付能力,、投資管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力,，對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)行分類(lèi)監(jiān)管,、持續(xù)監(jiān)管和動(dòng)態(tài)評(píng)估,。



 中國(guó)保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)公司的資本約束，確定保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系,，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果,，采取相應(yīng)監(jiān)管措施，防范和化解風(fēng)險(xiǎn),。




第五十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司分管投資的高級(jí)管理人員、資產(chǎn)管理部門(mén)的主要負(fù)責(zé)人,、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員,，應(yīng)當(dāng)在任職前取得中國(guó)保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的任職資格,。




第五十四條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司的重大股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),。



 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行或者發(fā)起設(shè)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品,，實(shí)行初次申報(bào)核準(zhǔn)，同類(lèi)產(chǎn)品事后報(bào)告,。



 中國(guó)保監(jiān)會(huì)按照有關(guān)規(guī)定對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行合規(guī)性,、程序性審核。



 重大股權(quán)投資,，是指對(duì)擬投資非保險(xiǎn)類(lèi)金融企業(yè)或者與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)實(shí)施控制的投資行為,。




第五十五條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)有權(quán)要求保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司提供報(bào)告,、報(bào)表,、文件和資料。



 提交報(bào)告,、報(bào)表,、文件和資料，應(yīng)當(dāng)及時(shí),、真實(shí),、準(zhǔn)確、完整,。




第五十六條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司的股東大會(huì)、股東會(huì),、董事會(huì)的重大投資決議,，應(yīng)當(dāng)在決議作出后5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告，中國(guó)保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外,。




第五十七條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)有權(quán)要求保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有關(guān)數(shù)據(jù)與中國(guó)保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管信息系統(tǒng)動(dòng)態(tài)連接。




第五十八條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司的償付能力狀況不符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)要求的,，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以限制其資金運(yùn)用的形式,、比例。




第五十九條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司違反資金運(yùn)用形式和比例有關(guān)規(guī)定的,，由中國(guó)保監(jiān)會(huì)責(zé)令限期改正。




第六十條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)有權(quán)對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司的董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和資產(chǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)人進(jìn)行監(jiān)管談話(huà)，要求其就保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況,、風(fēng)險(xiǎn)控制,、內(nèi)部管理等有關(guān)重大事項(xiàng)作出說(shuō)明。




第六十一條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司嚴(yán)重違反資金運(yùn)用有關(guān)規(guī)定的,，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以責(zé)令調(diào)整負(fù)責(zé)人及有關(guān)管理人員。




第六十二條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司嚴(yán)重違反保險(xiǎn)資金運(yùn)用有關(guān)規(guī)定,，被責(zé)令限期改正逾期未改正的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以決定選派有關(guān)人員組成整頓組,，對(duì)公司進(jìn)行整頓,。




第六十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司違反本規(guī)定運(yùn)用保險(xiǎn)資金的,，由中國(guó)保監(jiān)會(huì)依法給予行政處罰,。




第六十四條 保險(xiǎn)資金運(yùn)用的其他當(dāng)事人在參與保險(xiǎn)資金運(yùn)用活動(dòng)中，違反有關(guān)法律,、行政法規(guī)和本辦法規(guī)定的,，中國(guó)保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)記錄其不良行為,，并將有關(guān)情況通報(bào)其行業(yè)主管部門(mén),；情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以通報(bào)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司,、保險(xiǎn)公司3年內(nèi)不得與其從事相關(guān)業(yè)務(wù),，并商有關(guān)監(jiān)管部門(mén)依法給予行政處罰。




第六十五條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)工作人員濫用職權(quán),、玩忽職守,，或者泄露所知悉的有關(guān)單位和人員的商業(yè)秘密的，依法追究法律責(zé)任,。




第六章 附 則




第六十六條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用保險(xiǎn)資金參照本辦法執(zhí)行,。




第六十七條 保險(xiǎn)公司繳納的保險(xiǎn)保障基金等運(yùn)用，從其規(guī)定,。




第六十八條 中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司資金運(yùn)用另有規(guī)定的,，從其規(guī)定。




第六十九條 本辦法由中國(guó)保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋和修訂,。




第七十條 本辦法自2010年8月31日起施行,。原有的有關(guān)政策和規(guī)定，凡與本辦法不一致的,，一律以本辦法為準(zhǔn),。