• 【發(fā)布單位】最高人民法院,、最高人民檢察院
• 【發(fā)布文號】法釋〔2012〕6號
• 【發(fā)布日期】2012-03-29
• 【生效日期】2012-06-01
• 【失效日期】--
• 【文件來源】人民法院報(bào)
• 【所屬類別】司法解釋

最高人民法院,、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋

最高人民法院,、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易,、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋
 
（法釋〔2012〕6號，2011年10月31日最高人民法院審判委員會第1529次會議,、2012年2月27日最高人民檢察院第十一屆檢察委員會第72次會議通過）
中華人民共和國最高人民法院
中華人民共和國最高人民檢察院
公告
    《最高人民法院,、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》已于2011年10月31日由最高人民法院審判委員會第1529次會議,、2012年2月27日由最高人民檢察院第十一屆檢察委員會第72次會議通過,，現(xiàn)予公布，自2012年6月1日起施行,。
                                     二○一二年三月二十九日

  為維護(hù)證券,、期貨市場管理秩序，依法懲治證券,、期貨犯罪,，根據(jù)刑法有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就辦理內(nèi)幕交易,、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律的若干問題解釋如下：
  第一條 下列人員應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“證券,、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員”：
  （一）證券法第七十四條規(guī)定的人員；
  （二）期貨交易管理?xiàng)l例第八十五條第十二項(xiàng)規(guī)定的人員,。
  第二條 具有下列行為的人員應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“非法獲取證券,、期貨交易內(nèi)幕信息的人員”：
  （一）利用竊取、騙取,、套取,、竊聽、利誘,、刺探或者私下交易等手段獲取內(nèi)幕信息的,；
  （二）內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),，從事或者明示,、暗示他人從事,，或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易,，相關(guān)交易行為明顯異常,，且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的；
  （三）在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),，與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò),、接觸，從事或者明示,、暗示他人從事,，或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易,，相關(guān)交易行為明顯異常,，且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的。
  第三條 本解釋第二條第二項(xiàng),、第三項(xiàng)規(guī)定的“相關(guān)交易行為明顯異?！保C合以下情形,，從時間吻合程度,、交易背離程度和利益關(guān)聯(lián)程度等方面予以認(rèn)定：
  （一）開戶、銷戶,、激活資金賬戶或者指定交易（托管）,、撤銷指定交易（轉(zhuǎn)托管）的時間與該內(nèi)幕信息形成、變化,、公開時間基本一致的,；
  （二）資金變化與該內(nèi)幕信息形成、變化,、公開時間基本一致的,；
  （三）買入或者賣出與內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨合約時間與內(nèi)幕信息的形成,、變化和公開時間基本一致的,；
  （四）買入或者賣出與內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨合約時間與獲悉內(nèi)幕信息的時間基本一致的,；
  （五）買入或者賣出證券,、期貨合約行為明顯與平時交易習(xí)慣不同的；
  （六）買入或者賣出證券,、期貨合約行為,，或者集中持有證券、期貨合約行為與該證券,、期貨公開信息反映的基本面明顯背離的,；
  （七）賬戶交易資金進(jìn)出與該內(nèi)幕信息知情人員或者非法獲取人員有關(guān)聯(lián)或者利害關(guān)系的；
  （八）其他交易行為明顯異常情形,。
  第四條 具有下列情形之一的,，不屬于刑法第一百八十條第一款規(guī)定的從事與內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易：
  （一）持有或者通過協(xié)議,、其他安排與他人共同持有上市公司百分之五以上股份的自然人,、法人或者其他組織收購該上市公司股份的,；
  （二）按照事先訂立的書面合同,、指令、計(jì)劃從事相關(guān)證券,、期貨交易的,；
  （三）依據(jù)已被他人披露的信息而交易的；
  （四）交易具有其他正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的,。
  第五條 本解釋所稱“內(nèi)幕信息敏感期”是指內(nèi)幕信息自形成至公開的期間,。
  證券法第六十七條第二款所列“重大事件”的發(fā)生時間，第七十五條規(guī)定的“計(jì)劃”,、“方案”以及期貨交易管理?xiàng)l例第八十五條第十一項(xiàng)規(guī)定的“政策”,、“決定”等的形成時間，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為內(nèi)幕信息的形成之時,。
  影響內(nèi)幕信息形成的動議,、籌劃、決策或者執(zhí)行人員,，其動議,、籌劃、決策或者執(zhí)行初始時間,，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為內(nèi)幕信息的形成之時,。
  內(nèi)幕信息的公開，是指內(nèi)幕信息在國務(wù)院證券,、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的報(bào)刊,、網(wǎng)站等媒體披露。
  第六條 在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)從事或者明示,、暗示他人從事或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券,、期貨交易，具有下列情形之一的,，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“情節(jié)嚴(yán)重”：
  （一）證券交易成交額在五十萬元以上的,；
  （二）期貨交易占用保證金數(shù)額在三十萬元以上的；
  （三）獲利或者避免損失數(shù)額在十五萬元以上的,；
  （四）三次以上的,；
  （五）具有其他嚴(yán)重情節(jié)的,。
  第七條 在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券,、期貨交易,，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“情節(jié)特別嚴(yán)重”：
  （一）證券交易成交額在二百五十萬元以上的,；
  （二）期貨交易占用保證金數(shù)額在一百五十萬元以上的,；
  （三）獲利或者避免損失數(shù)額在七十五萬元以上的；
  （四）具有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的,。
  第八條 二次以上實(shí)施內(nèi)幕交易或者泄露內(nèi)幕信息行為,，未經(jīng)行政處理或者刑事處理的，應(yīng)當(dāng)對相關(guān)交易數(shù)額依法累計(jì)計(jì)算,。
  第九條 同一案件中,，成交額、占用保證金額,、獲利或者避免損失額分別構(gòu)成情節(jié)嚴(yán)重,、情節(jié)特別嚴(yán)重的，按照處罰較重的數(shù)額定罪處罰,。
  構(gòu)成共同犯罪的,，按照共同犯罪行為人的成交總額、占用保證金總額,、獲利或者避免損失總額定罪處罰,，但判處各被告人罰金的總額應(yīng)掌握在獲利或者避免損失總額的一倍以上五倍以下。
  第十條 刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“違法所得”,，是指通過內(nèi)幕交易行為所獲利益或者避免的損失,。
  內(nèi)幕信息的泄露人員或者內(nèi)幕交易的明示、暗示人員未實(shí)際從事內(nèi)幕交易的,，其罰金數(shù)額按照因泄露而獲悉內(nèi)幕信息人員或者被明示,、暗示人員從事內(nèi)幕交易的違法所得計(jì)算。
  第十一條 單位實(shí)施刑法第一百八十條第一款規(guī)定的行為,，具有本解釋第六條規(guī)定情形之一的,，按照刑法第一百八十條第二款的規(guī)定定罪處罰。