為了正確理解與適用《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第109號(hào)）第十四條、第四十四條的規(guī)定,，我會(huì)制定了《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第十四條,、第四十四條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號(hào)》，現(xiàn)予公布,，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行,。

一、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》）第十四條第一款第（四）項(xiàng)規(guī)定：“上市公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購買,、出售的,，以其累計(jì)數(shù)分別計(jì)算相應(yīng)數(shù)額。已按照本辦法的規(guī)定編制并披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書的資產(chǎn)交易行為,，無須納入累計(jì)計(jì)算的范圍,，但本辦法第十三條規(guī)定情形除外?！笨紤]到《重組辦法》第十三條規(guī)定的重組行為的特殊性,，為防止化整為零規(guī)避監(jiān)管，嚴(yán)格執(zhí)行擬注入資產(chǎn)須符合完整性,、合規(guī)性和獨(dú)立性要求,，現(xiàn)就該規(guī)定中相關(guān)計(jì)算原則提出適用意見如下：

（一）執(zhí)行累計(jì)首次原則，即按照上市公司控制權(quán)發(fā)生變更之日起,，上市公司在重大資產(chǎn)重組中累計(jì)向收購人購買的資產(chǎn)總額（含上市公司控制權(quán)變更的同時(shí),，上市公司向收購人購買資產(chǎn)的交易行為）,，占控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例累計(jì)首次達(dá)到100%以上的原則；

（二）執(zhí)行預(yù)期合并原則,，即收購人申報(bào)重大資產(chǎn)重組方案時(shí),，如存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和非正常關(guān)聯(lián)交易，則對(duì)于收購人解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易問題所制定的承諾方案,，涉及未來向上市公司注入資產(chǎn)的,，也將合并計(jì)算。

二,、《重組辦法》第四十四條規(guī)定：“上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的,，可以同時(shí)募集部分配套資金，其定價(jià)方式按照現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定辦理,?！爆F(xiàn)就該規(guī)定中發(fā)行股份購買資產(chǎn)項(xiàng)目配套融資提出適用意見如下：

上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時(shí)募集的部分配套資金，所配套資金比例不超過擬購買資產(chǎn)交易價(jià)格100%的,，一并由并購重組審核委員會(huì)予以審核,；超過100%的，一并由發(fā)行審核委員會(huì)予以審核,。

不屬于發(fā)行股份購買資產(chǎn)項(xiàng)目配套資金的上市公司再融資,，仍按現(xiàn)行規(guī)定辦理。

三,、本規(guī)定自公布之日起施行,。《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第十三條,、第四十三條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號(hào)》（證監(jiān)會(huì)公告[2011]17號(hào)）同時(shí)廢止,。