私募股權融資是指通過私募形式對私有企業(yè),，即非上市企業(yè)進行的權益性投資,，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市,、并購或管理層回購等方式,，出售持股獲利。

（一）私募股權融資的優(yōu)勢

很多企業(yè)之所以愿意進行私募股權融資,，主要是其有獨有的優(yōu)勢,，具體為：

1、穩(wěn)定資金來源

中小企業(yè)較難獲得銀行貸款,，而且銀行貸款要求抵押擔保,，收取利息，附加限制性契約條款,，并可能在企業(yè)短期還款困難時取消貸款,，給貸款企業(yè)造成財務危機。和貸款不同,，私募股權融資增加所有者權益,，而不是增加債務，因此私募股權融資會加強企業(yè)的資產負債表,，提高企業(yè)的抗風險能力,。私募股權融資通常不會要求企業(yè)支付股息，因此不會對企業(yè)的現(xiàn)金流造成負擔,。投資后,，私募股權投資者將成為被投資企業(yè)的全面合作伙伴，不能隨意從企業(yè)撤資,。

2,、高附加值服務

私募股權基金的合伙人都是非常資深的企業(yè)家和投資專家，他們的專業(yè)知識,，管理經驗以及廣泛的商業(yè)網絡能夠幫助企業(yè)成長,。私募股權基金投資企業(yè)后，成為了企業(yè)的所有者之一,，因此和現(xiàn)有企業(yè)所有者的利益是一致的,。私募股權基金會盡其所能來幫助企業(yè)成長，例如開拓新市場,，尋找合適的供貨商以及提供專業(yè)的管理咨詢等等,。

3、降低財務成本

發(fā)達國家企業(yè)的CFO（首席財務官）的一個重要職責就是設計最優(yōu)的企業(yè)資本結構,，從而降低財務成本,。通過股權融資和債權融資的合理搭配,，企業(yè)不僅可以降低財務風險，而且可以降低融資成本,。獲得私募股權融資后的企業(yè)會有更強的資產負債表,，會更加容易獲得銀行貸款，進而降低貸款成本,。

4,、提高企業(yè)內在價值

能夠獲得頂尖的私募股權基金本身就證明了企業(yè)的實力。就如上市達到的效果類似,，企業(yè)會因此獲得知名度和可信度,，會更容易贏得客戶，也更容易在各種談判中贏得主動,。 獲得頂尖的私募股權基金投資的企業(yè),，通常會更加有效率地運作，可以在較短時間內大幅提升企業(yè)的業(yè)績,。企業(yè)可以通過所融資金擴大生產規(guī)模,，降低單位生產成本，或者通過兼并收購擴大競爭優(yōu)勢,。企業(yè)可以利用私募股權融資產生的財務和專業(yè)優(yōu)勢,，實現(xiàn)快速擴張。

（二）私募股權融資的流程

相比債務投資而言,，股權投資要承擔更大的風險,，投資人對企業(yè)管理的滲透程度大得多，其定價與權利義務關系具有更強的專業(yè)性,。私募股權融資流程一般包括：

1,、聘請專業(yè)的投資銀行或其他中介機構作為融資顧問；

2,、向潛在投資人提交私募股權融資備忘錄,；

3、投資人進行盡職調查,，包括律師的盡職調查,、會計師的審計、財務顧問的盡職調查等,；

4,、價格、雙方權利義務與其他重要問題的談判,；

5,、簽署協(xié)議；

6,、股權投資人行使股東權利,，通過股東會,、董事會等控制或參與企業(yè)管理；

7,、根據企業(yè)發(fā)展的情況,，一些股權投資者和原有股東可能依據協(xié)議對雙方股權比例等進行進一步調整,；

8,、一些股權投資者通過轉讓給其他私募股權投資者、原有股東或上市等方式實現(xiàn)資本退出和盈利,，也有一些股權投資者（主要為產業(yè)投資者）繼續(xù)保留企業(yè)股權,；甚至進一步提高持股比例，乃至最終由參股變?yōu)榭毓伞?/p>