國際銀團貸款于60年代末產生于美國，80年代在國際資本市場上得到長足的發(fā)展,，這一貸款組織方式綜合了傳統(tǒng)協(xié)議貸款技術與證券承銷技術,。它不僅基本保留了國際商業(yè)貸款手續(xù)簡便和操作迅速的優(yōu)點，而且具有集中多家商業(yè)銀行信用,，迅速擴大貸款規(guī)模,，吸收中小銀行參與貸款銷售市場的長處，同時可以有效地分散放貸風險,，避免債權投資過分集中之弊端,。近幾十年來,，銀團貸款在國際商業(yè)貸款中始終占有較大的份額,。

一、國際銀團貸款的結構

國際銀團貸款的基本特點在于其貸款規(guī)模較大,，與此相適應,，國際銀團貸款通常采取牽頭經理銀行具有代表權的銀團結構，貸款權便于推銷甚至轉讓的組織方式,。國際銀團貸款的當事人主要包括以下一些：

1.借款人

國際銀團貸款的借款人可以為一國的政府組織,、金融機構，也可為商業(yè)機構或企業(yè)組織,，但在無擔保貸款的情況下,，后者通常應具有良好的信譽和較強的經濟實力。在實踐中,，國際銀團貸款的借款人可以是直接運用貸款資金的企業(yè)組織,，如擬建項目的建設單位；也可以是接受建設單位委托對外作為借款人的金融機構,，如擬建項目所在國的銀行機構,。

2.擔保人

在有擔保的國際銀團貸款中，擔保人作為第二債務人應簽署有關國際銀團貸款的協(xié)議文件,，參與國際貸款過程,。國際銀團貸款的擔保人可以為國際性商業(yè)銀行，也可為借款人所在國的政府,、政府組織,、金融機構、商業(yè)組織等,；但在通常情況下,，該擔保人應當具備充分的外匯支付能力，并且也應具有良好的信譽,，而貸款銀行往往以借款人的信譽和擔保人的信譽作為評定貸款風險的重要依據,。

國際銀團貸款擔保通常為商業(yè)擔保,，擔保人可按照擔保費率收取擔保費。在擔保人為外國商業(yè)銀行的情況下,，該擔保人通常還要求借款人所在國的金融機構或商業(yè)組織為其提供反擔保,。

3.貸款銀團

在貸款額較大的銀團貸款中，貸款銀團通常由牽頭經理銀行,、經理銀行和參與銀行組成,；在貸款額較小的銀團貸款中，貸款銀團至少也由一家經理銀行和多家參與銀行組成,。

牽頭經理銀行通常由信譽良好,、資金實力雄厚、具有國際貸款推銷能力和經驗的大型商業(yè)銀行擔任,。其通常的權利和職責為：組織貸款銀團,；代表貸款銀行協(xié)商貸款協(xié)議和其他法律文件；對借款人的各方面情況進行盡責審查,；作為代理銀行在貸款期間負責安排借款人的提款和還款事項,；負責組織貸款份額的分配和推銷，并通常須承擔較大的貸款份額,；此外,，牽頭經理銀行根據具體貸款文件的約定，往往要與經理銀行共同作出承保,，即承諾全部或部分貸款將由其負責提供,。由于國際銀團貸款廣泛地采取了證券性承銷技術，因此牽頭經理銀行和經理銀行的承保并不一定意味著承保部分的貸款必須由其自身提供,，并且牽頭經理人為便于貸款的推銷,，往往更注重貸款權的可轉讓性及轉讓的便利性。

對于規(guī)模較大的銀團貸款來說,，通常須有幾家信譽良好的商業(yè)銀行組成經理銀行,。經理銀行在形式上也具有參與組織貸款銀團、參與貸款協(xié)商,、參與貸款推銷的職責,，但依據國際融資慣例，經理銀行通常僅在推銷階段方參加貸款項目,，其承擔貸款份額或承保貸款份額實際上與其地區(qū)性推銷能力有關,，但在原則上，經理銀行承擔的貸款份額應當高于一般參與銀行,。

在國際銀團貸款中,，通常由許多家參與銀行參與放貸，并由全體貸款銀行組成貸款銀團。參與銀行通常是在推銷階段或正式組成銀團階段方介入貸款過程,，其認購或承擔的貸款額一般明顯低于經理銀行,，通常僅為總貸款額的0.2%至1%。參與銀行通常是一些中小銀行,，它們基于貸款安全,、風險分散、增加海外貸款機會等原因,，往往愿意參加國際貸款銀團,，其作用也不容低估。

4.專業(yè)顧問

除上述當事人之外,，在國際銀團貸款中通常須有專業(yè)性中介機構介入,，其中借款人和貸款銀團的法律顧問最為重要，在項目性貸款中,，通常還須有財務顧問和工程專業(yè)人員提供咨詢服務,。

二、國際銀團貸款的程序

國際銀團貸款的借款人在開始銀團貸款過程之前,，通常已經進行了大量的前期準備工作,，形成了貸款意向,；對于許多發(fā)展中國家來說,，借款人通常已經開始其國內申請程序。但是,，嚴格意義上的國際銀團貸款是從借款人通過初步磋商,，選定牽頭經理銀行開始的。簡單地說,，國際銀團貸款程序主要包括以下幾部分工作：

1.選擇并確定牽頭經理銀行

借款人通常在廣泛接觸國際性商業(yè)銀行的基礎上,，根據其條件和初步協(xié)商已初步選擇了潛在的貸款銀團組織者，并已明確了銀團貸款意向,；而多數國際性商業(yè)銀行在決定組織銀團貸款之前,，也已經對借款人的基本情況、貸款意向和基本條件進行了調查了解,。在雙方均已具有意向的基礎上,，借款人應當通過議標(邀請投標)方式或談判議定的方式確定適當的牽頭經理銀行；在此工作階段,，雙方須就銀團貸款的基本條件達成書面意向,，牽頭經理銀行應已充分了解借款人的基本情況和主要問題。在牽頭經理銀行確定后,，借款人應當向該牽頭經理銀行出具旨在委托其組織銀團貸款的委托書,，這是牽頭經理銀行開始組織銀團貸款的前提。

2.銀團貸款準備工作

此階段的準備工作主要包括四部分。首先,，牽頭經理銀行在專業(yè)機構的協(xié)助下,，根據對借款人情況的調查了解，應以“義務承擔書”方式與借款人磋商確定基本的貸款結構,、貸款方式和貸款條件,，并確定貸款準備工作的內容，包括擔保的安排,、貸款特別安排,、借款人國內審批等問題均應確定。其次,，牽頭經理行根據對借款人情況的調查,，應當準備旨在說明借款入具體情況與相關事實的銀團貸款推銷文件，這通常為信息備忘錄(InformationMemoramdum),。按照某些國家的法律,，金融中介入如采取貸款推銷方式組織貸款，則應當受到證券法或特別法的支配,，適用有關信息披露的規(guī)則,。再次，牽頭經理人在專業(yè)機構的協(xié)助下將準備包括銀團貸款協(xié)議在內的各種法律文件,，并就貸款協(xié)議的主要條款與借款人取得一致,。最后，借款人在此階段應取得一切政府部門應有的批準和許可,，以符合先決條件條款的要求,；而牽頭經理銀行通常已根據項目要求組織經理銀行向潛在的參與銀行推介該貸款項目。

3.貸款協(xié)議的談判

在此工作階段,，牽頭經理人將代表貸款銀團與借款人進行貸款協(xié)議和相關協(xié)議文件的談判,，在通常情況下，貸款協(xié)議的大部分條款應先行得到確定,，僅將某些受市場制約的重要貸款條件(如利率或其確定辦法)留待最終確定,；如為有擔保貸款，則還應與擔保人協(xié)商確定貸款協(xié)議及擔保協(xié)議的內容,；在許多發(fā)展中國家中,，該貸款協(xié)議還應報政府上管部門審核。

4,、貸款的推銷與銀團之組織

在國際銀團貸款實踐中,，牽頭經理銀行通常在貸款協(xié)議和貸款推銷文件正式簽署前即已開始組織貸款推銷，向潛在的參與銀行發(fā)送貸款材料與文件,，邀請其參加貸款銀團,；牽頭經理銀行在此推銷中負有主要責任,，而各經理銀行往往各自負責一定地區(qū)的推銷。在以電傳方式詢問確定了全體參與銀行可能接受的份額,、條件和風險后,，牽頭經理人將與借款人正式簽署貸款協(xié)議和相關文件，并將貸款協(xié)議和信息備忘錄發(fā)送至所有預定份額的參與銀行,；在此過程中,，牽頭經理銀行將要求所有的參與銀行簽署旨在參加銀團貸款并承諾將獨立履行信用的聲明，以此完成全部貸款文件的簽署,。

5.提款安排

銀團貸款協(xié)議生效后,，需要由一家貸款銀行作為銀團的代理銀行，根據銀團已簽署的文件,，該代理銀行通常即為牽頭經理銀行,。代理銀行的責任主要包括：檢查有關協(xié)議文件的簽字；安排銀團貸款的付款和借款人提款,，發(fā)送提款通知,；按約確定利率及展期條件；代理收取本息及服務費,，并分派于各參與銀行,；檢查擔保條款；監(jiān)督借款人對貸款協(xié)議的履行,，向參與銀行發(fā)送定期報告等,。