公司高管是指公司的經(jīng)理,、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人,，上市公司董事會(huì)秘書和公司章程規(guī)定的其他人員,，他們與公司的“生死存亡”有關(guān)，好的高管能帶領(lǐng)公司走上巔峰,，同樣,，不負(fù)責(zé)任的高管也能將大企業(yè)拉下神壇，甚至破產(chǎn)清算,。因此,，我國法律對(duì)高管的任職及義務(wù)都有相關(guān)規(guī)定。近日,，為了保護(hù)投資者,，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法》，并警示上市公司高管別做股市蛀蟲,。

證監(jiān)會(huì)：公司高管別做股市蛀蟲

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸在例行發(fā)布會(huì)上對(duì)叫停資管資金池業(yè)務(wù)傳聞做出回應(yīng),，表示未對(duì)市場造成影響。同時(shí)表示證監(jiān)會(huì)將開展投資者保護(hù)專項(xiàng)活動(dòng),，警示上市公司高管別做資本市場的老鼠和蛀蟲,。

回應(yīng)叫停資管資金池業(yè)務(wù)傳聞：未對(duì)市場造成影響

有記者問，最近有媒體報(bào)道,，證監(jiān)會(huì)叫停券商資金池業(yè)務(wù),，是否屬實(shí)？

鄧舸表示,，資金池業(yè)務(wù)是市場中借新還舊進(jìn)行分離定價(jià)非公平交易等各類資管產(chǎn)品的通稱,，上述產(chǎn)品容易積累流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)上損害了投資者利益,。2016年7月,，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》予以規(guī)范。

規(guī)定發(fā)布后,，證監(jiān)會(huì)分步有序地規(guī)范證券資金經(jīng)營機(jī)構(gòu)存在的問題,。截至目前，相關(guān)規(guī)范行為有序進(jìn)行,，未對(duì)市場造成影響,。近日，有關(guān)證監(jiān)局開展的工作是對(duì)前期要求的延續(xù),，并非新增要求,。

對(duì)4宗案件作出行政處罰和市場禁入

鄧舸表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)方正科技信息披露違法等4宗案件作出行政處罰和市場禁入。四宗案件主要涉及上市公司控股股東,、大股東未依法披露關(guān)聯(lián)關(guān)系,、關(guān)聯(lián)交易等違法行為。這四宗案件共涉及49個(gè)主體,，其中包括10個(gè)法人主體,，39個(gè)自然人，四案罰款金額共計(jì)1113萬元,。

四宗案件的涉案上市公司分別為中國高科,、方正科技、方正證券,，北大醫(yī)藥,。證監(jiān)會(huì)依法決定，對(duì)涉案的四家公司信息披露義務(wù)人,，分別給予頂格60萬元罰款,，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員分別給予頂格30萬元的罰款，涉及多案的兩個(gè)自然人被作出終身市場禁入的處罰措施,。

警示上市公司高管：不做資本市場老鼠和蛀蟲

鄧舸表示,，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)投資者保護(hù)“明規(guī)則、識(shí)風(fēng)險(xiǎn)”專項(xiàng)宣傳活動(dòng),。本次活動(dòng)分為四個(gè)階段,，聚焦投資者受到侵害多發(fā)的領(lǐng)域，包括內(nèi)幕交易,、操縱市場,、違規(guī)信息披露、市場主體違規(guī)經(jīng)營,。

活動(dòng)第一階段的宣傳主題是“遠(yuǎn)離內(nèi)幕交易”,。相關(guān)案例分為四種類型：一是內(nèi)幕信息知情人的近親屬從事內(nèi)幕交易；二是與內(nèi)幕交易知情人存在同學(xué),、朋友等密切關(guān)系的人員從事內(nèi)幕交易,；三是相關(guān)人員從內(nèi)幕信息知情人處竊取、騙取內(nèi)幕信息從事內(nèi)幕交易,；四是內(nèi)幕信息知情人泄漏內(nèi)幕信息,。同時(shí)警示上市公司高管等內(nèi)幕信息知情人，嚴(yán)守保密紅線,，不做資本市場的老鼠和蛀蟲。

發(fā)布區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法

證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法》,，自2017年7月1日起施行,。《辦法》共7章53條，內(nèi)容主要包括：一是明確了目的和適用范圍,；二是明確了證券發(fā)行與轉(zhuǎn)讓條件,；三是明確賬戶管理和登記結(jié)算；四是明確了運(yùn)營機(jī)構(gòu)可開展的業(yè)務(wù)范圍,，不得跨區(qū)域經(jīng)營,；五是，明確了信息報(bào)送要求,；六是明確了監(jiān)督管理,，為監(jiān)管執(zhí)法提供依據(jù)；七是附則,。（金融界）

淺析高管的忠實(shí)義務(wù)

作為公司高管,，我國《公司法》對(duì)其應(yīng)履行的義務(wù)直接作了相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《公司法》第147條規(guī)定,，董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律,、行政法規(guī)和公司章程,，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財(cái)產(chǎn),。那么,，高管的忠實(shí)義務(wù)是指什么呢？

《公司法》第149條規(guī)定了一系列忠實(shí)義務(wù)的禁止行為：“董事,、高級(jí)管理人員不得有下列行為：（1）挪用公司資金,；（2）將公司資金以其個(gè)人名義或者其他個(gè)人名義開立賬戶存儲(chǔ)；（3）違反公司章程的規(guī)定,，未經(jīng)股東會(huì),、股東大會(huì)或者董事會(huì)同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保,；（4）違反公司章程的規(guī)定或者未經(jīng)股東會(huì),、股東大會(huì)同意，與本公司訂立合同或者進(jìn)行交易,。（5）違反公司章程的規(guī)定或者未經(jīng)股東會(huì),、股東大會(huì)同意，利用職務(wù)便利為自己或他人謀取屬于公司的商業(yè)機(jī)會(huì),，自營或者為他人經(jīng)營與所任職公司同類的業(yè)務(wù),；（6）接受他人與公司交易的傭金歸為己有,；（7）擅自披露公司秘密；（8）違反對(duì)公司忠實(shí)義務(wù)的其他行為,。董事,、高級(jí)管理人員違反前款規(guī)定所得的收入應(yīng)當(dāng)歸公司所有?！毕旅?，對(duì)幾種常見的違反忠實(shí)義務(wù)的情形做一簡單分析：

1、自我交易

董事長或總經(jīng)理一般作為公司的法定代表人,，對(duì)外代表公司,，如果其個(gè)人與公司交易，則常常會(huì)產(chǎn)生雙方利益的對(duì)立和沖突,。為了防止董事和經(jīng)理在交易中將個(gè)人私利凌駕于公司利益之上,，進(jìn)而損害公司的利益，《公司法》規(guī)定其不得違反公司章程的規(guī)定或者未經(jīng)股東會(huì),、股東大會(huì)同意,，與本公司訂立合同或者進(jìn)行交易。

2,、利用,、篡奪公司機(jī)會(huì)

機(jī)會(huì)就是財(cái)富，公司機(jī)會(huì)對(duì)于公司來說相當(dāng)于公司的財(cái)產(chǎn),，董事長,、總經(jīng)理基于其在公司中的地位可以接觸到大量的商業(yè)信息，若他們?yōu)榱朔枪镜睦娲蹔Z公司的機(jī)會(huì),，就構(gòu)成了對(duì)忠實(shí)義務(wù)的違反,。《公司法》規(guī)定,，董事和經(jīng)理未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)同意,，不得利用職務(wù)便利為自己或他人謀取屬于公司的商業(yè)機(jī)會(huì)。

3,、違反競業(yè)禁止義務(wù)

競業(yè)禁止義務(wù)是指董事長,、總經(jīng)理不得經(jīng)營與其所在任職公司具有競爭性質(zhì)的業(yè)務(wù)。董事長,，總經(jīng)理掌管公司日常經(jīng)營活動(dòng),，若其從事與公司相同或相似的業(yè)務(wù)，則很容易泄露公司商業(yè)秘密,，導(dǎo)致與公司不公平的競爭,。我國《公司法》對(duì)競業(yè)禁止采取相對(duì)禁止的態(tài)度，規(guī)定董事和經(jīng)理未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)同意,，不得自營或者為他人經(jīng)營與所任職公司同類的業(yè)務(wù),。其中,，為他人經(jīng)營包括未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)認(rèn)可不得在與所任職公司存在競爭業(yè)務(wù)的公司,，企業(yè)擔(dān)任董事,、高級(jí)管理人員、監(jiān)事等職務(wù),。

4,、侵犯公司商業(yè)秘密

商業(yè)秘密是一個(gè)很廣泛的概念，它包含經(jīng)營秘密和技術(shù)秘密兩個(gè)方面,。經(jīng)營秘密一般指沒有公開的經(jīng)營信息,，包括保密資料、情報(bào),、計(jì)劃,、方案、經(jīng)營決策等,，具體表現(xiàn)為產(chǎn)品的銷售計(jì)劃,、顧客名單、貨源情報(bào),、銷售網(wǎng)絡(luò),、價(jià)格供求狀況、竟投標(biāo)中的標(biāo)底,、標(biāo)書內(nèi)容以及經(jīng)營中的管理決策等信息,。技術(shù)秘密一般是指未公開的技術(shù)信息，包括產(chǎn)品的生產(chǎn)和制造過程當(dāng)中的所有技術(shù)決策和技術(shù)秘密,，一般表現(xiàn)為技術(shù)圖紙,、技術(shù)資料、技術(shù)規(guī)范所反映的產(chǎn)品的設(shè)計(jì),、程序,、產(chǎn)品配方、工藝流程,、制作方法,、原料處理及保存方法、質(zhì)量控制等方面的信息,。例如可口可樂的配方,、公司重要客戶的信息等。

董事長,、總經(jīng)理在工作中必然會(huì)接觸到公司的一些核心機(jī)密,，如果私自泄露這些信息或者歸為己有，通常會(huì)給公司帶來重大的損失,，因此構(gòu)成對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù)的違反,。董事長,、總經(jīng)理的這種行為不僅要承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任，還要承擔(dān)一定的行政責(zé)任,，情節(jié)嚴(yán)重構(gòu)成犯罪的,，還可能會(huì)被追究刑事責(zé)任。

5,、擅自將公司資金借貸給他人或?yàn)樗颂峁?dān)保

擅自將公司資金借貸給他人的行為,，首先可能對(duì)公司及其公司債權(quán)人造成損害，其次也違反了我國金融管理法規(guī),，因?yàn)閺氖陆杩顦I(yè)務(wù)的應(yīng)該是具有經(jīng)營資格的金融機(jī)構(gòu),，借貸業(yè)務(wù)則超出了一般公司的經(jīng)營范圍，從而應(yīng)該予以禁止,。

另外,，《公司法》第16條規(guī)定，公司為他人提供擔(dān)保,，應(yīng)當(dāng)依照公司章程規(guī)定經(jīng)過股東（大）會(huì)或董事會(huì)決議,，如果是為公司股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保，必須經(jīng)股東（大）會(huì)決議,。擅自以公司資產(chǎn)為他人提供擔(dān)保,，當(dāng)債務(wù)人不能清償債務(wù)時(shí)，擔(dān)保人就有義務(wù)代其清償,。如果公司為了自身利益的需要而向他人提供擔(dān)保,，雖然會(huì)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)，但因此帶來的利益由公司享有,，這是公司應(yīng)該承受的,，從而具有合理性；如果董事長或總經(jīng)理超越自己的職權(quán)未經(jīng)公司同意而向他人（包括本公司的股東及其他個(gè)人債務(wù)）提供擔(dān)保的,，其帶來的利益由他人享有,，而風(fēng)險(xiǎn)由公司承擔(dān)，顯然不具有合理性,，因此立法予以禁止,，以保護(hù)公司、股東和債權(quán)人的利益,。

6,、關(guān)聯(lián)交易

所謂關(guān)聯(lián)交易，就是關(guān)聯(lián)人利用關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行交易的行為,?！豆痉ā返?17條規(guī)定："關(guān)聯(lián)關(guān)系，是指公司控股股東,、實(shí)際控制人,、董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與其直接或間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系,，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系,。但是，國家控股的企業(yè)之間不僅因?yàn)橥車铱毓啥哂嘘P(guān)聯(lián)關(guān)系,。"《公司法》第21條規(guī)定："公司的控股股東,、實(shí)際控制人、董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益,。違反前款規(guī)定,，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任,。"

可以看出,，法律并不完全禁止關(guān)聯(lián)交易，法律限制和禁止的是不正當(dāng)?shù)?、損害公司利益的關(guān)聯(lián)交易,。就正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易來看，它也有很多的好處,，如可以節(jié)約交易人商業(yè)談判等方面的交易成本,、提高交易效率、優(yōu)化公司的資產(chǎn)組合等,。但是關(guān)聯(lián)交易也為公司的違法行為提供了市場環(huán)境下合法的外衣,，如規(guī)避稅負(fù)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)等,，尤其是近年來上市公司利用不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易操縱財(cái)務(wù)報(bào)表,，嚴(yán)重?fù)p害了投資者和債權(quán)人的利益，因此法律予以禁止,。公司的董事長,、總經(jīng)理一定要合法行使自身的職權(quán)，不能利用關(guān)聯(lián)交易損害公司的利益,，避免承擔(dān)相應(yīng)的民事賠償責(zé)任,。

公司高管違背忠實(shí)義務(wù)的民事責(zé)任

根據(jù)《公司法》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，公司高級(jí)管理人員違背忠實(shí)義務(wù),，造成公司利益受到損害的,，需要承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。具體而言,，包括以下幾種民事責(zé)任：

1,、民事賠償責(zé)任,。例如，依照《公司法》第二十一條的規(guī)定,，公司的控股股東,、實(shí)際控制人、董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反前款規(guī)定,，給公司造成損失的,，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。類似的規(guī)定還可見于《公司法》第一百四十九條,、《企業(yè)國有資產(chǎn)法》第七十一條,、《企業(yè)破產(chǎn)法》第一百二十五條等。

2,、補(bǔ)充賠償責(zé)任,。按照《公司法解釋（三）》第十三條第四款的規(guī)定，股東在公司增資時(shí)未履行或者未全面履行出資義務(wù),，如果是因?yàn)楦呒?jí)管理人員未盡到忠實(shí)義務(wù)而使出資未繳足的,，該高級(jí)管理人員應(yīng)在未出資本息范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠殖袚?dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任。該高級(jí)管理人員承擔(dān)責(zé)任后,，可以向被告股東追償,。

3、違法收入歸入公司責(zé)任,。例如,，依照《公司法》第一百四十八條的規(guī)定，高級(jí)管理人員違反該條規(guī)定,，具有挪用資金等行為的,，其所得的收入應(yīng)當(dāng)歸公司所有。

實(shí)際上,，公司高管違反忠實(shí)義務(wù),，除了承擔(dān)一定的民事責(zé)任外，還需承擔(dān)一定的刑事責(zé)任,。

隨著市場經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)的日益完善,，公司高管日益成為公司維持日常經(jīng)營，保障公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)不可或缺的重要領(lǐng)導(dǎo)力量,。同時(shí),，公司高管違反忠實(shí)義務(wù)侵害公司利益現(xiàn)象也越來越受到人們的關(guān)注，因此，為了保障投資者的利益,，挽回公司因此遭受的損失,，對(duì)于違反忠實(shí)義務(wù)的高管，我國法律結(jié)合民事手段與刑事制裁,，嚴(yán)格制約公司高管,。