在市場經(jīng)濟改革的進一步深化下，社會資本日漸活躍,，股權轉讓即是投資人占領,、控制某一行業(yè)和領域的重要方式之一。近年來,，由于股權轉讓糾紛案件數(shù)量的增多,，使得如何保障股權轉讓合法有效運作及其股權轉讓的法律風險防范成為企業(yè)最為關注的問題了。近日,，恒大地產(chǎn)將其所持有的公司部分股權轉讓給其控股股東廣州凱隆,，目的為借殼上市，但不管其目的是什么,，關于股權轉讓,，還是應警惕法律風險。

嘉凱城：恒大轉讓公司股權為借殼深深房鋪路

嘉凱城今日午間公告,，就恒大地產(chǎn)將其持有的公司52.78%股權轉讓給其控股股東廣州凱隆的相關事項,，廣州凱隆針對證監(jiān)會出具的《反饋意見通知書》，就同業(yè)競爭問題,、信托貸款問題,、擬受讓股份的資金來源問題等做出一一回復。

針對同業(yè)競爭問題,，廣州凱隆表示,，為解決嘉凱城與其控股股東及實際控制人控制的其他企業(yè)在房地產(chǎn)業(yè)務領域的同業(yè)競爭,，恒大地產(chǎn)、許家印分別于2016 年6 月15 日出具《避免同業(yè)競爭的承諾函》,，恒大地產(chǎn),、凱隆置業(yè)及許家印將切實履行相關承諾，積極研究可行方案,，力求在承諾期限內(nèi),，通過業(yè)務重組、整合等法律法規(guī)允許的方式解決同業(yè)競爭,。

公告顯示,，深深房籌劃以發(fā)行A股股份及/或支付現(xiàn)金的方式購買恒大地產(chǎn)100%股權，若嘉凱城繼續(xù)由恒大地產(chǎn)控股并隨恒大地產(chǎn)注入A股上市公司深深房,，將不符合現(xiàn)有上市公司股權結構的監(jiān)管精神,，本次交易使恒大地產(chǎn)不再持有上市公司嘉凱城的股權，滿足上市公司股權結構的規(guī)范要求,。

而就證監(jiān)會要求補充披露《信托貸款合同》的主要條款及凱隆置業(yè)信托貸款的資金用途,，廣州凱隆表示，中融信托與凱隆置業(yè)簽署的《信托貸款合同》涉及的資金主要用于支持嘉凱城業(yè)務發(fā)展,，恒大地產(chǎn)及其關聯(lián)方已就解除股份質(zhì)押事宜向中融信托提供有效的保障措施與中融信托達成一致意見并獲取其同意,，不會對本次收購產(chǎn)生不利影響。（中國證券網(wǎng)）

股權轉讓的法律風險有哪些

股權轉讓是指受讓方通過收購出讓方所擁有的公司股份,，成為目標公司的股東,，取得相應的股東地位。在股權轉讓中,，各方都必須嚴格遵守《公司法》,、《合同法》等法律法規(guī)的相關規(guī)定，不得違反強制性規(guī)范,。在股權轉讓的過程涉及了諸多法律問題,，需采取相應的風險防范措施以避免爭議的產(chǎn)生。

 一,、主體不適格的法律風險

《公司法》第七十二條對股權轉讓的主體進行了相關的規(guī)定規(guī)定：“有限責任公司的股東之間可以相互轉讓其全部和部分的股權”,、“股東向股東以外的人轉讓股權，應當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意,?！币虼耍瑢τ诠蓶|的主體問題,，我們需要注意以下幾個方面：

1,、股東資格喪失的法律風險

如果出讓方不具備股東資格，則該股權轉讓就失去了意義。因此,，受讓方在股權轉讓前需做好詳細的盡職調(diào)查,，確認出讓方的股東資格，要求其提供相關證明文件,。在對股東資格進行審查時,，受讓方需要查看多種證明文件，如公司章程,、出資證明,、股東名冊、注冊登記等,；其次,，隱名股東與顯名股東有關股權信托或代為持有的協(xié)議等也可證明股東的主體資格。

2,、轉讓主體資格限制中的法律風險

關于轉讓主體資格的限制，公司法賦予了公司高度的意思自治權,，因此,，有限公司可能會通過公司章程的規(guī)定來限制股東將自身的股權進行轉讓，除非章程本身就已經(jīng)違背了相關的法律法規(guī)的禁止性規(guī)定,，否則,，我國的法律法規(guī)承認公司章程的效力。因此,，對于受讓方而言,，除了需要注意該股東確實是該股權的權利人時，還需要對該公司的章程進行了解,，以了解該公司章程是否有相關限制約定,。

3、隱名股東轉讓股權的法律風險

顯名股東（或掛名股東）是指記載于工商登記資料上而沒有實際出資的股東,。與此相對應,，隱名股東是指為了規(guī)避法律或出于其他原因，借用他人名義設立公司或者以他人名義出資,，但在公司的章程,、股東名冊和工商登記中卻記載為他人的出資人。隱名股東不是名義上的股東,，但該隱名股東其實是該公司的“實際控制人”,，雖然他不具有股東資格，但顯名股東卻受其控制和支配,。依據(jù)法律規(guī)定,，隱名股東直接以自己名義轉讓自身登記于顯名股東名下的股權時，該股權轉讓的行為一般是無法獲得法律認同的。但是,，若顯名股東違反了其與隱名股東簽訂的協(xié)議擅自將登記在自身名下隱名股東的股權轉讓的,，因公司章程中股東登記的公示作用，仍能夠產(chǎn)生股權轉讓的法律效果,。

同時,，在股權轉讓時還需注意以下幾類主體在轉讓時將會受到相關法律的限制：1、我國的公民個人不能作為中外合資（合作）有限公司的股東,。2,、國家禁止或限制設立外資企業(yè)的行業(yè)的公司股權，禁止或限制向外商轉讓,。3,、法律、法規(guī),、政策規(guī)定不得從事營利性活動的主體不得成為公司股東,。

 二、股權瑕疵的法律風險

股權是受讓方在股權轉讓中的的核心目的,，為了確保受讓人能夠最大限度的保證其自身的權益,，則需要對該股權進行盡職調(diào)查，以確認以只有不存在任何的權利瑕疵,。股權瑕疵主要可以分為以下幾類：1,、股東未出資；2,、股東出資不足,；3、股東抽逃出資,；4,、股權被設定了相關擔保；5,、股權為該股東與第三人共有,；6、股權被采取司法強制措施等情形,，這些瑕疵都將影響轉讓股權的質(zhì)量和價值,，進而將會影響受讓方是否將繼續(xù)受讓該股權。

如果該擬轉讓的股權在取得時是出資不足或者抽逃出資的,，即出讓方與受讓方簽訂股權轉讓協(xié)議后,，出讓方履行了出讓股權、辦理股權變更義務,，受讓人成為了出讓方的合法股東,，并開始行使股東權力甚至是控股權,。但受讓方應當繳納的股權受讓款未及時繳納或僅部分繳納。這種情況下,，出讓方有可能根本達不到當初出讓股權的目的,。甚至還有可能被受讓方將原公司的資金、資產(chǎn)掏空,。致使公司及其他股東利益受到巨大損害,。

如果該擬轉讓的股權上已經(jīng)設定了擔保，且該擔保最終被認定為需要向債權人承擔擔保責任的,，則受讓人就可能需要就該股權上的擔保責任向債權人承擔擔保義務,。

如果股權被相關司法機關進行了司法強制措施，則受讓人就無法辦理股權變更登記,，本次股權轉讓會因無法變更登記而對外不發(fā)生法律效力,，無法達到受讓人收購股權的與其目的，甚至可能給受讓人造成經(jīng)濟損失,。

股權轉讓方因資金缺口大或企業(yè)資不抵債嚴重,，為了騙取他人資金，以企業(yè)股權為誘餌,，在受讓方對該企業(yè)未作充分了解的情況下,，通過簽署股權轉讓協(xié)議的方式先行套取受讓方的部分資金或定金，達到其金蟬脫殼的目的,。這種股權轉讓一般都無法辦理股權變動，受讓方很難成為真正的股東,。

三,、股權變更的法律風險

我國《公司法》第33條規(guī)定：“記載于股東名冊的股東，可以依股東名冊主張行使股東權利,?！奔垂蓹噢D讓協(xié)議的生效并不必然導致受讓人成為為股東，即受讓人在簽訂了有效的股權轉讓協(xié)議后仍然不能馬上就享有股東的權利,，而是在股東變更后開始享受股東權利,。在實踐中，有的出讓人在簽訂股權轉讓協(xié)議后不配合受讓人進行股權變更登記手續(xù),，使得受讓人的相關權益遭到損害,。因此，筆者認為,，在簽訂的股權轉讓協(xié)議中,，要約定好股東變更的時間節(jié)點及相應的違約責任；加大其違約成本,，督促出讓方能夠按時辦理手續(xù),。

四、股權轉讓合同簽訂時的風險

在進行股權轉讓時，必須嚴格遵守《公司法》等相關法律法規(guī)的要求,，我國相關法律規(guī)定：有限公司的股東向股東以外的人轉讓其出資時,，必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意;不同意轉讓的股東應當購買該轉讓的出資，如果不購買該轉讓的出資,，視為同意轉讓,經(jīng)股東同意轉讓的出資,，在同等條件下，其他股東對該出資有優(yōu)先購買權,。未經(jīng)上述程序而簽訂的股權轉讓合同會因程序的瑕疵被認定為無效或撤銷,。因此，筆者認為,，受讓方可以在受讓目標公司的股份時要求目標公司召開股東會,，做出同意出讓方股東出賣其股份的《股東會決議》。

其次,，根據(jù)《合同法》的相關規(guī)定,，一般情況下合同自成立時生效，但是簽約雙方也可就合同的生效附加條件,。若合同不生效則合同相關條款對雙方均不具有約束力,，則轉讓方及出讓方均無法保證自身的權利，且在出現(xiàn)法律糾紛后無法進行救濟,。因此,，筆者提醒在股權轉讓中還要注意法定的生效要件或附有約定的生效條件。只有在這些法定的或者約定的條件成就時,，合同才生效,，相應的權利和義務才會產(chǎn)生。股權轉讓雙方需根據(jù)自身的實際情況,，在股權轉讓協(xié)議中約定祥光的生效條件,，以減少相應的風險。

除此之外,，如要轉讓公司股權,，還需了解清楚出讓方所屬公司的性質(zhì)、股東構成,、經(jīng)營狀況,、稅賦情況、資產(chǎn)抵押,、經(jīng)營策略,、及有無貸款及對外擔保等事宜。在股權轉讓協(xié)議中,，要根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定,，無論成功與否,，都要對轉讓約定責任的承擔，這樣才能規(guī)避不必要的法律風險,。