繼齊魯銀行,、鹿城銀行之后，客家銀行也將于近日正式掛牌轉(zhuǎn)讓,，新三板即將又迎來一家銀行,。隨著融資功能的日益顯現(xiàn)，嗅覺靈敏的銀行業(yè)也開始把目光投向了新三板市場,，一股“掛牌潮”正在興起壯大,。

其實不僅是城鎮(zhèn)銀行，農(nóng)村商業(yè)銀行也在積極謀求登錄新三板,。對此有專家對記者表示,，盡管農(nóng)商行體量較小，但如果能通過新三板拓寬融資渠道,、補(bǔ)充資本金,，將對銀行業(yè)發(fā)展及所在地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來不可估量的作用。

大勢所趨：兩家待審查八家在行動

據(jù)記者統(tǒng)計,，目前新三板上已有新疆喀什農(nóng)商行,、吉林榆樹農(nóng)商行進(jìn)入了掛牌待審階段，主辦券商分別為東方花旗證券與安信證券,，包括公開轉(zhuǎn)讓說明書,、法律意見書在內(nèi)的4份審查報告已于今年10月31日上傳至股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官方網(wǎng)站。

除了上述兩家,，還有八家農(nóng)商行也已經(jīng)明確表示過掛牌新三板的意愿,。例如安徽廬江農(nóng)商行已于2015年7月正式啟動新三板掛牌上市工作；吉林長春農(nóng)商行在2016年7月發(fā)布了關(guān)于獲準(zhǔn)新三板掛牌交易及獲得銀監(jiān)會備案書的消息,；天津濱海農(nóng)商行在今年10月29日稱“計劃今年加快推進(jìn)新三板掛牌及優(yōu)先股發(fā)行工作,，力爭年底實現(xiàn)新三板掛牌項目”。

“小銀行登錄資本市場是大勢所趨,?！蔽錆h科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新告訴記者。在他看來,，中國目前上市的主要都是大銀行,，雖然大多數(shù)農(nóng)商行或城商行還未入場，但有部分先行者已經(jīng)開始行動,。

第三方數(shù)據(jù)顯示,，目前共有384家農(nóng)商行，而早在2011年,，時任中國銀監(jiān)會合作金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部主任姜麗明便表示,，今后要將現(xiàn)有農(nóng)村合作銀行要全部改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，并鼓勵符合條件的農(nóng)村信用社改制組建為農(nóng)村商業(yè)銀行,。政策的支持某種程度上也為農(nóng)商行掛牌或上市提供了數(shù)量的基礎(chǔ),。

對此某券商推薦掛牌業(yè)務(wù)項目總監(jiān)對記者表示,，在地方政策的支持下，江浙和吉林這兩個農(nóng)商行發(fā)展較為完備的地區(qū),，自2015年起就出現(xiàn)了較多的申請掛牌批復(fù)的情況,。“有的農(nóng)商行已經(jīng)拿到了掛牌的批復(fù),，有的將會選擇在香港上市,。”

有媒體報道,，當(dāng)下已有逾20家農(nóng)商行謀求資本市場上有所作為,，其中近四成擬掛牌新三板。不僅是農(nóng)商行,，城商行,、村鎮(zhèn)銀行也在積極應(yīng)對。正待審查的象山國民村鎮(zhèn)銀行與鹿城銀行一樣屬于村鎮(zhèn)銀行范疇,，而剛剛發(fā)行20億優(yōu)先股的齊魯銀行便是由城市信用社和城信社聯(lián)社組建而成的城市商業(yè)銀行,。

“農(nóng)”字當(dāng)頭：與生俱來的風(fēng)險與機(jī)遇

作為銀行業(yè)的一員，農(nóng)商行自然也面臨和大銀行同樣的風(fēng)險：貨幣政策的變動,、市場利率的調(diào)整,、不良貸款率上升……但是相對于家大業(yè)大的大銀行，“農(nóng)”字頭的農(nóng)商行除了自身體量較小之外,，還因其服務(wù)對象的特定性和營業(yè)范圍的集中性,，存在著特殊的風(fēng)險。

東方花旗證券在新疆喀什農(nóng)商行的推薦報告中指出,，該行貸款中農(nóng),、林、牧,、漁行業(yè)占比較高,，但由上述行業(yè)受自然因素影響較大,，經(jīng)常表現(xiàn)為較為明顯的周期性價格波動,，這可能對銀行經(jīng)營帶來風(fēng)險；喀什農(nóng)商行目前業(yè)務(wù)經(jīng)營,、分支機(jī)構(gòu),、存款來源、貸款資產(chǎn)和客戶均集中于喀什地區(qū),，如果當(dāng)?shù)爻霈F(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長放緩,、信用環(huán)境惡化，可能會該行的經(jīng)營效益和財務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響,。

無獨有偶,，安信證券在吉林榆樹農(nóng)商行的推薦報告中也指出了類似問題：該行貸款集中的農(nóng),、林、牧,、漁行業(yè)容易受到自然災(zāi)害等不可抗力因素影響,；該行地域性特征明顯，難以跨區(qū)經(jīng)營,，規(guī)模受限,，抗風(fēng)險能力有限。

對此,，廣發(fā)證券銀行業(yè)首席分析師沐華向記者指出,，上述風(fēng)險是農(nóng)商行先天決定的?！稗r(nóng)商行以服務(wù)三農(nóng)和縣域經(jīng)濟(jì)為主,，政策上對其擴(kuò)張有限制，因而行業(yè)集中性風(fēng)險與區(qū)域集中性風(fēng)險不可避免,?！?/p>

不過沐華認(rèn)為，上述風(fēng)險固然存在,，但目前并不會導(dǎo)致太大問題,。“不同體量的銀行定位于不同的客戶群體,，但都屬于一個多層次的全面的金融體系,，而且農(nóng)商行還會享受到一些特殊的優(yōu)惠，例如相對較低的準(zhǔn)備金利率方面更低等等,?！?/p>

董登新對記者表示，農(nóng)商行不一定只服務(wù)于農(nóng)業(yè),，因而受到農(nóng)業(yè)風(fēng)險的影響也非必然,。“很多農(nóng)商行處在城鄉(xiāng)結(jié)合部,，服務(wù)于農(nóng)村產(chǎn)供銷一體化,，或者是支持農(nóng)村非農(nóng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，盡管可能側(cè)重于農(nóng)村地區(qū),，但金融服務(wù)范圍已經(jīng)向外輻射,。”

未來銀行業(yè)將出現(xiàn)“混業(yè)經(jīng)營”大趨勢 可進(jìn)行股權(quán)投資

盡管農(nóng)商行掛牌新三板才剛剛開始,，還伴隨著諸多不確定性,，但受訪者均對記者表示看好這股潮流。

董登新表示，農(nóng)商行無論是上市還是掛牌,，首先謀求的便是擴(kuò)張資本,，提升自身實力，其次進(jìn)入資本市場也有利于提高農(nóng)商行的經(jīng)營管理水平,。除此之外,，在嚴(yán)格透明的監(jiān)管之下，銀行業(yè)上市比例的提高對資本市場的穩(wěn)定,、藍(lán)籌股群體的壯大,，能發(fā)揮重要的作用。

董登新還指出,，農(nóng)商行屬于小銀行,，而中國目前銀行體系還是以大銀行為主，小銀行的短缺是中國銀行業(yè)一個最大的短板,，資本市場支持農(nóng)商行和城商行的做大做強(qiáng),，是非常有意義的?！稗r(nóng)商行無需做到像四大行那樣大,，但一定要做強(qiáng)、做實,，處在基層的農(nóng)商行和城商行一起服務(wù)彌補(bǔ)銀行業(yè)發(fā)展的短板,。”

在他看來,，小銀行的發(fā)展并非是與大銀行進(jìn)行同質(zhì)化競爭,，更多的服務(wù)于所在地的特色經(jīng)濟(jì)，重點支持三農(nóng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,，提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力,，同時創(chuàng)新發(fā)展模式?！拔磥磴y行業(yè)會出現(xiàn)‘混業(yè)經(jīng)營’的大趨勢,，除了存貸款，還可以進(jìn)行股權(quán)投資,，為居民提供理財服務(wù)等等,，這方面農(nóng)商和城商行將會大有作為?！?/p>

前述推薦掛牌業(yè)務(wù)項目總監(jiān)告訴記者,，農(nóng)商行在所屬的區(qū)域范圍內(nèi),，特別是農(nóng)村地區(qū)的一些企業(yè),，在解決資金的方面起到了非常大的作用，掛牌新三板,，是利用資本市場創(chuàng)新融資模式,，能更好服務(wù)于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展,。“新三板上可以發(fā)行優(yōu)先股,，或者直接通過定增去融資,，但相對來說，優(yōu)先股還是更適合農(nóng)商行這樣的企業(yè),。農(nóng)商行掛牌新三板以后還是有它獨特的發(fā)展路徑的,。”

不過他也坦言,，一般情況下農(nóng)商行的股東數(shù)量眾多,，存在部分股東希望在新三板上通過一定的流動性，使其所持股增值能夠體現(xiàn),。

沐華則對記者表示,，即使同屬農(nóng)商行，不同銀行之間的體量也存在差異,，發(fā)展定位也不同,，是否掛牌或上市不能同一而論?！安煌貐^(qū)的農(nóng)商行可能根據(jù)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)特點去發(fā)展,，核心還是服務(wù)三農(nóng)，但是否擴(kuò)展其他業(yè)務(wù)甚至謀求資本市場實現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展,，還是與自身條件與定位有關(guān)系,。”