卷入或涉嫌財務(wù)造假，如今已成A股上市公司一大痼疾,。

 

“在證監(jiān)會認定金亞科技財務(wù)造假并下達行政處罰決定書之后,，才能以此為依據(jù)，定性金亞科技財務(wù)造假并起訴,?！苯眨虾Ｌ煦懧蓭熓聞?wù)所律師宋一欣指著上市公司金亞科技發(fā)布的自查報告對長江商報記者表示,，“目前,，這一修正數(shù)據(jù)只能表明其涉嫌財務(wù)造假?！?/p>

 

這份自查報告惹人注目的是,，金亞科技在報告中主要對2014年年末財務(wù)報表進行大幅度的糾正，涉及貨幣資金,、應(yīng)收賬款,、營業(yè)利潤等9大財務(wù)指標的數(shù)據(jù)存在“差錯”。其涉及金額累計高達12億元,，其中僅貨幣資金一項就需調(diào)減2.2億元,。

 

長江商報記者梳理2013年至2015年證監(jiān)會行政處罰決定書發(fā)現(xiàn)，2015年證監(jiān)會下發(fā)64張判決書,，涉及財務(wù)造假的上市公司達10家,，而三年間，242張?zhí)幜P決定書中有35家上市公司牽涉財務(wù)造假,。

 

而35家涉事上市公司中,，證監(jiān)會對其中32家公司罰款均不超過60萬元，除開2家主要責任在評估機構(gòu)和會計事務(wù)所的上市公司,，僅海聯(lián)迅一家公司受到“重罰”,，被罰882萬元，實控人被罰1203萬元,。

 

“上市公司財務(wù)造假事件層出不窮,，嚴重侵害了中小投資者的權(quán)益,，成為損害監(jiān)管層公信力的毒瘤?！?月30日,，著名經(jīng)濟學(xué)家宋清輝對長江商報記者表示，“究其原因,，在于違法成本太低,，沒起到應(yīng)有的威懾作用?！?/p>

 

而多位律師和審計師告訴長江商報記者,，目前能定性上市公司財務(wù)造假的唯一依據(jù)為證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果，“之前即使有證據(jù)都不讓立案?，F(xiàn)在最高法院說可以立案,，但還沒有實操過?！?/p>

 

35家涉事公司僅一家被重罰近千萬

 

形形色色的“造假案”為何會輪番上演,？近日，多位人士接受長江商報記者采訪時表示,，其上市公司和實控人違法成本遠遠比所得利潤低得多是根本原因,。

 

“首先是上市公司自己有舞弊的打算，在財務(wù)上動了手腳,，才會有舞弊行為的發(fā)生,。”1月28日,，一位不愿具名的會計事務(wù)所審計師對長江商報記者表示,，“其實相比于上市公司來說，審計機構(gòu)承擔的責任和他獲得的收益是不成正比的,?！?/p>

 

該人士告訴長江商報記者，財務(wù)報表由上市公司財務(wù)部門對外報送,，審計機構(gòu)則作為第三方獨立中介,，負責審查財務(wù)處理有沒有出現(xiàn)舞弊情況、應(yīng)收應(yīng)付賬款是否到位等,。這一過程中,，審計單位會收取幾十萬到上百萬元的費用，“但一旦財務(wù)舞弊被查出,，造假的金額動不動就達上千萬上億元,，會計師事務(wù)所要承擔連帶責任，因幾十萬賠付幾千萬元的責任，肯定是不劃算的,。”

 

多位律師表示,，目前我國上市公司財務(wù)造假被定位為虛假稱述中虛假記載的一種類型,，證監(jiān)會對其懲罰形式一般為處于罰款并給予警告，給股民造成損失的索賠依據(jù)按照虛假陳述的司法解釋,。

 

長江商報記者查詢35家涉事上市公司發(fā)現(xiàn),，證監(jiān)會對其中32家的主要裁定依據(jù)，為原《證券法》第一百七十七條規(guī)定,、《證券法》第一百九十三條的規(guī)定,，即按披露信息（或報送有關(guān)報告）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏裁定,，對發(fā)行人,、上市公司或其他義務(wù)人給予警告，并處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款,；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告,，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。

 

即使是像上文所提到的2年虛增利潤近5億元,、虛增收入近百億元的皖江物流,，其上市公司于2015年7月僅被證監(jiān)會給予警告并處以50萬元罰款，涉案總經(jīng)理,、策劃人汪曉秀被給予警告并處以30萬元罰款,，董事長孔祥喜被給予警告并處以10萬元罰款，其他21位涉案人員僅被處以3萬元罰款,。目前股民維權(quán)索賠事項尚還在組織進行之中,。

 

35家公司中，除開2家主要責任在評估機構(gòu)和會計事務(wù)所的上市公司,，僅海聯(lián)迅一家被重罰882萬元,，實際控制人章峰被罰1203萬元。

 

受理南紡股份索賠案的廣東環(huán)宇京茂律師事務(wù)所劉華浩律師告訴長江商報記者,，上市公司財務(wù)造假股民索賠的依據(jù)是虛假陳述的司法解釋,，且必須要以股票股價存在損失為前提，“2014年以來,，‘新國九條’（即《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》,，于2014年5月發(fā)布）明確‘對欺詐發(fā)行的上市公司實行強制退市’，的確加大了上市公司的違法成本,，但民事賠償制度依然不夠完善,。”

 

長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，“新國九條”實施以來,，被查處的財務(wù)造假上市公司無一家被執(zhí)行退市規(guī)定,。（長江商報）

 

上市公司財務(wù)造假的原因

 

財務(wù)造假，是指在有關(guān)會計行為人為實現(xiàn)其行為目標,，達到某種目的,，利用會計法規(guī)，準則的靈活性以及其中尚存的漏洞和未涉及的領(lǐng)域,，有目的的選擇會計程序和方法,，甚至憑空捏造，修飾其財務(wù)報表和數(shù)據(jù),，使之顯示出對其有利的會計信息的行為,。財務(wù)造假是一種不規(guī)范的會計行為，它將致使提供的會計信息失去真實性和可靠性,。

 

上市公司財務(wù)造假成因復(fù)雜,，巨大的利益驅(qū)動、低廉的造假成本,、相關(guān)制度不完善是其中最主要的原因,。

 

（一）巨大的利益驅(qū)動

 

上市公司財務(wù)造假的行為受到各種各樣的利益驅(qū)動，這是上市公司財務(wù)造假的內(nèi)在動因,。

 

1,、申請上市﹑配股及避免股票被摘牌

     

根據(jù)《公司法》等有關(guān)法律法規(guī)，企業(yè)申請上市及配股都有嚴格的條件限制及較為嚴厲的政策約束,。一些業(yè)績達不到要求的企業(yè),，不得不進行財務(wù)造假而獲得上市資格及配股要求。更嚴重的是,，上市公司如果連續(xù)三年虧損,，證監(jiān)會將會暫停其股票交易并限期消除虧損，如果限期內(nèi)未能消除,，其股票將被摘牌,，終止其在交易所的交易。出現(xiàn)虧損的上市公司為保留其上市主體資格寧愿賬務(wù)處理上玩一些花樣,，也不愿意出現(xiàn)連續(xù)三年虧損而被判處“死刑”,。

 

2、擴大其融資能力

     

公司上市后可以公開向社會發(fā)行股票募集大量資金,。曾經(jīng)創(chuàng)造了中國股市績優(yōu)神話的藍田股份1996年在上交所掛牌交易,，一次上市融資就達2.4億元。利用國家政策對農(nóng)業(yè)的大力扶持,，公司上市剛滿1年再次獲得融資資格,，共募集資金1.1億元。而在公司上市前九年的創(chuàng)業(yè)階段資產(chǎn)總額只有2.77億元，凈資產(chǎn)僅1.72億元,。這只傳奇性的股票,，背后隱藏著一個又一個的謊言與欺騙終于造成了轟動全國的“中國農(nóng)業(yè)第一股”藍田股份造假事件。另一方面,，上市公司為獲得信貸和商業(yè)信用,，經(jīng)營業(yè)績欠佳、財務(wù)狀況不健全的企業(yè),，難免要對其會計報表修飾打扮一番。

 

3,、實現(xiàn)管理層的利益需求

     

上市公司管理層不僅擁有豐厚的經(jīng)濟回報,，而且都頭頂著耀眼的政治光環(huán)。沈陽黎明股份董事長王宏明就曾榮獲第二屆“中國十大女杰”稱號,，多次被評為遼寧省勞動模范,、沈陽市特等勞動模范，還曾被授予全國“五一”勞動獎?wù)?。鄭百文公司董事長,、法人代表李福乾的也相繼獲得全國勞動模范、全國優(yōu)秀企業(yè)家等一系列殊榮,，并且被選為第九屆全國人大代表,。

 

4、其他相關(guān)利益主體的利益需求

     

一是當?shù)卣睦嫘枨?。上市公司大多是地方明星企業(yè),，對所在地經(jīng)濟發(fā)展的有強勁推動力，其經(jīng)營狀況往往涉及所在地區(qū)的利益,、形象和政績,，因而得到當?shù)卣拇罅χС帧?/p>

 

二是會計師事務(wù)所的利益需求。部分會計師事務(wù)所為了在業(yè)內(nèi)激烈的競爭中取得優(yōu)勢,，參與了虛假會計信息的生成及傳播,。

 

（二）低廉的造假成本

 

在我國資本市場上，會計造假收益很高,，而會計造假成本卻很低,，會計造假違規(guī)懲罰力度遠遠不夠。

 

（三）目前我國上市公司會計準則制度不完善

 

在我國現(xiàn)行的會計準則中同一會計事項的處理存在著多種備選的會計方法,，使得公司在進行會計政策選擇時隨意性較大,，客觀上為上市公司利潤操縱提供了一定的空間。

 

財務(wù)造假的手段剖析

 

（一）虛構(gòu)交易,，操縱收入,、費用，調(diào)節(jié)利潤

 

1、虛構(gòu)交易

    

虛構(gòu)交易主要表現(xiàn)為偽造收入,，在增加銷售收入的同時虛增資產(chǎn),。它是性質(zhì)最為惡劣、欺騙性最大的一種財務(wù)造假的手段,。中國證監(jiān)會在公布的“瓊民源”案調(diào)查結(jié)果中第一項重大違規(guī)問題就是虛報利潤,。

 

2、提前確認收入

    

我國收入確認準則對各種類別交易事項的確認規(guī)定了嚴格的標準,，但這些標準基于判斷的成分依然很大,。因此收入確認的彈性很大，經(jīng)常被用來作為財務(wù)造假的手段,。上市公司為了粉飾當期財務(wù)報表通常提前確認收入,，把還沒有銷售出去的產(chǎn)品也計算到當期的收入中，例如公司把本來是存貨的產(chǎn)品,、還在生產(chǎn)線上的產(chǎn)品,、根本還沒有的產(chǎn)品，提前一次性賣給某一家銷售公司（往往也是關(guān)聯(lián)公司）,，將未來的收入提前實現(xiàn),。

 

3、利用投資收益等一次性所得調(diào)節(jié)利潤

    

在我國操縱利潤,，方法之一就是依賴一次性所得,。特別是投資收益，是一種最直接有效的利潤操縱方法,?？梢圆倏v的一次性所指包括巨額投資收益、銷售實物資產(chǎn),、無形資產(chǎn)所有權(quán)或使用權(quán)轉(zhuǎn)讓,、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、關(guān)聯(lián)方之間的資產(chǎn)購銷等,。這些一次性所得不會給企業(yè)帶來持續(xù)的盈利收入,，當企業(yè)達到既定目標后該部分利潤和收入會隨即消失，不但盈利能力不真實,，也降低了不同會計期間的可比性,。

 

4、將費用資本化來調(diào)節(jié)利潤

    

費用必須與發(fā)生的收入配比,，不符合資本化條件的費用必須抵減收入,。如果把不符合資本化條件的費用資本化，會由于資本化費用轉(zhuǎn)化為資本而在以后的多個會計期間攤銷而夸大當期利潤,。經(jīng)常被不適當?shù)馁Y本化的費用有利息費用,、廣告費用,、研究與開發(fā)經(jīng)費和其他日常經(jīng)營費用等，其資本化的借口往往是一些會計原則,，比如權(quán)責發(fā)生制原則,、配比原則等。

 

（二）會計方法和會計原則的不恰當利用

    

在會計制度和會計方法中,，只要存在估計和判斷的領(lǐng)域,，就存在被利用來進行利潤操縱和調(diào)節(jié)資產(chǎn)的可能性，就可能引起會計信息失真,。

 

1,、會計估計方法的不恰當利用

    

會計估計指企業(yè)對結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。由于會計估計的特點是依靠估計和判斷,，如果賴以估計的基礎(chǔ)發(fā)生了變化,，或者由于取得新的信息、積累更多的經(jīng)驗,，可能需要對會計估計進行更正。使用會計估計規(guī)劃利潤的概率很大,，比如利用會計估計的巨額準備計提,、各種秘密準備等，如果使用靈活,，可以成為利潤調(diào)節(jié)和規(guī)劃的強有力的武器,。

 

2、會計原則的不恰當利用

   

利用會計原則操縱利潤的可能情形有：

 

(1)實質(zhì)重于形式原則,。明明一項交易不符合完整手續(xù),，管理當局卻可能以實質(zhì)重于形式原則為借口，把交易所必備的手續(xù)歪曲成事項的形式而確認該交易的結(jié)果,，從而制造出形式重于實質(zhì)的交易,；相反，有的管理當局把實質(zhì)上的真正交易扭曲為不符合實質(zhì)重于形式原則而不加以確認,。這兩種處理方法一個是提前確認了交易結(jié)果,，一個是推遲確認了交易結(jié)果，兩者都沒有真實反映經(jīng)濟內(nèi)容的真實情況,。

 

(2)權(quán)責發(fā)生制原則和配比原則,。

 

權(quán)責發(fā)生制原則要求判斷經(jīng)濟事項的發(fā)生期間，并以判斷為基礎(chǔ),，決定是否確認收入和承擔費用,，而不是以貨幣支付和收取為確認基礎(chǔ)。配比原則要求實現(xiàn)的收入與為之發(fā)生的費用在同一會計期間核算與記錄,。比如廣告費,，一般要求在發(fā)生的會計期間記入損益,，但企業(yè)認為該筆費用可以使連續(xù)多個會計期間受益而進行資本化，在以后的多個期間分攤,。權(quán)責發(fā)生制原則可以使企業(yè)有很靈活的確認收入的會計期間,，這樣管理當局可以根據(jù)自己的需要決定何時確認收入。

 

(3)謹慎性原則,。該準則要求企業(yè)不得多記錄資產(chǎn)和收益,，也不得少記錄負債和費用，計提資產(chǎn)減值就是該準則的具體應(yīng)用,。事實上,，很多企業(yè)并沒有按照謹慎性原則進行會計處理，而是把資產(chǎn)減值準備作為利潤的調(diào)節(jié)器,，需要利潤時,，不提取或者提取很少的減值準備；發(fā)生虧損成為定局時,，一次性提取大量的準備,，確認過多的費用，為以后的扭虧為盈做準備,。

 

除上述手段外,，還有不按規(guī)定披露重大信息、私設(shè)小金庫等其他操縱利潤,、調(diào)節(jié)資產(chǎn)行為都可能構(gòu)成財務(wù)造假,。財務(wù)造假的原因很多，但是違法成本的低廉以及確認上市公司財務(wù)造假困難卻是造成財務(wù)造假泛濫的重要因素,。新國九條的確加大了上市公司的違法成本,，但是相關(guān)主管部門還需要做更多努力。