中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大動(dòng)力來(lái)源和解決社會(huì)就業(yè)問(wèn)題并保障社會(huì)穩(wěn)定的絕對(duì)主體,。但是中小企業(yè)在其財(cái)務(wù)預(yù)算管理上的薄弱，非常不利于其發(fā)展壯大,。而且隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,，中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，如何應(yīng)對(duì)這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)迫在眉睫,。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行分析,，從而找出針對(duì)性地應(yīng)對(duì)措施。

一,、中小企業(yè)面臨哪些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),，一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng),、資金營(yíng)運(yùn)和收益分配四個(gè)方面,，相應(yīng)地,，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)，即因借入資金而增加喪失償債能力的可能;投資風(fēng)險(xiǎn)即由于不確定因素致使投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期之目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn);資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)即現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時(shí)間上不一致導(dǎo)致資金鏈斷裂所形成的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn);收益分配風(fēng)險(xiǎn)即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),。

1,、在籌資方面，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在,。我國(guó)資本市場(chǎng)尚不夠發(fā)達(dá),，企業(yè)籌資手段不夠豐富。

2,、在投資方面,，部分企業(yè)投資決策隨意性大。在企業(yè)中,，不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo),，熱衷于鋪新攤子，盲目投資,，造成嚴(yán)重?fù)p失的例子比比皆是,。

3、在資金營(yíng)運(yùn)方面,，我國(guó)企業(yè)在流動(dòng)資金等方面的管理也存在很多問(wèn)題,，一些管理手段還比較落后。目前我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中,，存貨所占比重相對(duì)較大,，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差,，一方面占用了企業(yè)大量資金,，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升,，利潤(rùn)下降,。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失,，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。

4、在收益分配上較少考慮資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題,。在我國(guó),，由于企業(yè)為了長(zhǎng)期穩(wěn)定地發(fā)展，一般較注重積累,，而不傾向于導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出的現(xiàn)金股利分配方式,。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1,、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,。

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大背景下,，幾乎所有企業(yè)都會(huì)受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)發(fā)展政策的影響。宏觀經(jīng)濟(jì)主要包括：(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度,。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快慢對(duì)企業(yè)有重大影響,。(2)通貨膨脹的發(fā)生會(huì)導(dǎo)致企業(yè)收支無(wú)序和增加簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的困難。(3)利率的波動(dòng),，尤其是利率的上升,，會(huì)使企業(yè)籌資更加艱難或增加利息成本。(4)政府經(jīng)濟(jì)政策對(duì)中小企業(yè)支持與否,、支持的力度大小,，都直接影響到中小企業(yè)的生存與發(fā)展。中小企業(yè)由于財(cái)力,、物力,、人力的限制，不能對(duì)外部環(huán)境的不利變化進(jìn)行預(yù)見(jiàn)或?qū)Νh(huán)境變化反應(yīng)滯后,，不能及時(shí)采取有效防范措施，就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。

2,、中小企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，財(cái)務(wù)管理有效性差,。

受生產(chǎn)資源和人才資源等方面的限制,，中小企業(yè)的管理資源相對(duì)短缺，管理機(jī)智簡(jiǎn)單并且專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng),，沒(méi)有或無(wú)法建立內(nèi)部審計(jì)部門(mén),，內(nèi)部控制制度不健全。很多中小企業(yè)不設(shè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu),，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)財(cái)務(wù)人員,，財(cái)務(wù)管理職能由會(huì)計(jì)或其他部門(mén)代管?？茖W(xué)的控制制度和管理方法難以得到規(guī)范操作,，從而增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3,、經(jīng)營(yíng)決策失誤導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。

我國(guó)許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策、財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象,，財(cái)務(wù)決策失誤的主要原因是缺乏科學(xué)合理的可行性分析,，主觀臆測(cè)嚴(yán)重，重大事項(xiàng)不經(jīng)集體決策審批而個(gè)人單獨(dú)決策,。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因,。

4,、過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，資金結(jié)構(gòu)不合理,。

一方面,，中小企業(yè)普遍存在借入資金占資金比重過(guò)高的現(xiàn)象。由于財(cái)務(wù)杠桿作用的存在,，企業(yè)過(guò)度地增加債務(wù)資本,，會(huì)增加普通股利潤(rùn)大幅度變動(dòng)或企業(yè)破產(chǎn)的機(jī)會(huì)。因?yàn)閭鶆?wù)的增加,，企業(yè)要負(fù)擔(dān)更多的利息費(fèi)用,，當(dāng)息稅前利潤(rùn)下降到不足以抵減債務(wù)利息時(shí)，企業(yè)必然發(fā)生虧損,。

另一方面,，當(dāng)中小企業(yè)內(nèi)部積累的有限性和外部籌資的困難性造成財(cái)力不足時(shí)，往往采取擠占流動(dòng)資金的做法,，以短期資金購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn),，導(dǎo)致非流動(dòng)資產(chǎn)占用資金比例過(guò)大，流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金占用不配套,，長(zhǎng)短期資金比例不協(xié)調(diào),，加劇了流動(dòng)負(fù)債償還風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī),。

5,、盲目追求多元化投資。

實(shí)踐中,，中小企業(yè)多數(shù)偏好多元化經(jīng)營(yíng),，卻忽略企業(yè)的擴(kuò)張與資金實(shí)力及內(nèi)部管理方面存在的矛盾，多元化經(jīng)營(yíng)雖然可分散風(fēng)險(xiǎn),，但由于中小企業(yè)通?？傮w資本規(guī)模較小，經(jīng)濟(jì)資源相對(duì)缺乏,，分散投資很容易導(dǎo)致財(cái)力分散,，使原有經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)困難，如果新的投資項(xiàng)目不能形成一定規(guī)模,，加之缺乏必要的經(jīng)營(yíng)能力和管理經(jīng)驗(yàn),，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，最終使企業(yè)流動(dòng)資金被嚴(yán)重抽空,，一旦未來(lái)盈利不足,，必然形成巨大的支付壓力，誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三,、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1,、加強(qiáng)資金的管理，做好現(xiàn)金預(yù)算,。中小企業(yè)可以在會(huì)計(jì)周期起初根據(jù)歷史數(shù)據(jù)編制現(xiàn)金預(yù)算,，合理調(diào)度資金，加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn),?？蓪?shí)行保守的財(cái)務(wù)政策，保持企業(yè)合理的長(zhǎng)短期負(fù)債的比例,，減負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和成本,。另外，中小企業(yè)應(yīng)優(yōu)化資金的占用和分布,，縮短債務(wù)過(guò)程,，從而減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。最后,，企業(yè)要加快資金的流動(dòng)和周轉(zhuǎn),，保持合理的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率,、現(xiàn)金比率和存貨比率,。

2、樹(shù)立和強(qiáng)化企業(yè)和員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),。企業(yè)管理人員在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中要居安思危,，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)觀念,，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),。認(rèn)真分析企業(yè)所處財(cái)務(wù)環(huán)境的變化情況，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和理財(cái)活動(dòng)中能保持靈活的適應(yīng)能力,。另外,，管理者要在企業(yè)內(nèi)部宣傳樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使企業(yè)員工能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。

3,、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，健全內(nèi)部控制制度,。中小企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,，制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理制度，建立風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估系統(tǒng),，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敏感性的認(rèn)識(shí),。另外，還要完善公司管理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力,，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策和科學(xué)管理,，把風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿于企業(yè)和全部業(yè)務(wù)流程。建立監(jiān)督控制機(jī)制,，分設(shè)管理層和財(cái)務(wù)人員,，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的作用。

4,、聘請(qǐng)高素質(zhì),、高技能的專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)人員。好的財(cái)務(wù)人員可以保證企業(yè)的財(cái)務(wù)工作正確高效完成,。高素質(zhì),、高技能的財(cái)務(wù)人員也能也能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出科學(xué)有效的解決措施,，降低甚至消除企業(yè)即將面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。另外，好的財(cái)務(wù)人員在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的時(shí)候能夠給予正確合理的意見(jiàn),，降低決策失誤的可能性,。

5、拓寬融資渠道,，增強(qiáng)融資能力,。中小企業(yè)在增加自有資金，合理安排資本結(jié)構(gòu)的前提下,，可以適度負(fù)債經(jīng)營(yíng),，利用財(cái)務(wù)杠桿的作用，以滿足企業(yè)投資的需要,。另外,，中小企業(yè)必須努力培養(yǎng)與金融機(jī)構(gòu)良好的合作關(guān)系，從而獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款,，獲得充足的資金來(lái)源,。當(dāng)然，企業(yè)也可以嘗試向境外融資,，拓寬融資渠道,。

6、科學(xué)決策,，避免盲目投資,。投資決策時(shí)企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策，直接影響著企業(yè)的資金結(jié)構(gòu),。中小企業(yè)決策者必須通過(guò)投資項(xiàng)目的可行性分析,，進(jìn)行周密的市場(chǎng)調(diào)查，根據(jù)市場(chǎng)反映的信息進(jìn)行投資決策，避免盲目投資,，減少?zèng)Q策失誤,，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)可以采用中短期投資方式,，或是利用自己的固定資產(chǎn),、無(wú)形資產(chǎn)等直接投資，這樣有利于盡快回收資本和拓寬投資范圍,。

7,、提高企業(yè)自身信用度，樹(shù)立企業(yè)良好聲譽(yù),。一方面,，中小企業(yè)要提高自身財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度，建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體系,；另一方面,，要提高財(cái)務(wù)人員和管理者的道德素質(zhì)，避免發(fā)生逃避債務(wù),，欠息欠貸等不良行為,，積極清償銀行債務(wù)和應(yīng)付賬款，在社會(huì)上樹(shù)立良好企業(yè)形象,，提高企業(yè)聲譽(yù),。這樣，企業(yè)的融資渠道打開(kāi),，企業(yè)資金能夠多方向的獲得,，資金周轉(zhuǎn)運(yùn)作快，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到有效降低,。

8,、優(yōu)化中小企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，調(diào)整企業(yè)負(fù)債比例,。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定的關(guān)鍵,，其具體標(biāo)志是綜合資金成本最低,，財(cái)務(wù)杠桿效益高,，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)適度。企業(yè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化,，對(duì)資本,、負(fù)債等進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，使其保持合理的比例,。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),，確定合理的負(fù)債比例，使負(fù)債始終保持在一個(gè)合理的水平，不能超過(guò)自身的承受能力,。優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu),，進(jìn)行短期負(fù)債、中期負(fù)債,、長(zhǎng)期負(fù)債的動(dòng)態(tài)組合,。

發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理帶來(lái)的困難和損失,，對(duì)企業(yè)的生存,、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果。而且尤其中小企業(yè)規(guī)模較小,，融資渠道狹窄,，融資困難，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),，很難扭轉(zhuǎn)局面,，最終只能退出市場(chǎng)。做好財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理,，及時(shí)填補(bǔ)財(cái)務(wù)漏洞,，對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，是一門(mén)非常重要的功課,。