• 【發(fā)布單位】中國保險監(jiān)督管理委員會
• 【發(fā)布文號】保監(jiān)會令2018年第1號
• 【發(fā)布日期】2018-01-24
• 【生效日期】2018-04-01
• 【失效日期】--
• 【文件來源】中國保險監(jiān)督管理委員會
• 【所屬類別】國家法律法規(guī)

保險資金運用管理辦法

保險資金運用管理辦法
保監(jiān)會令〔2018〕1號
 
《保險資金運用管理辦法》已經(jīng)2018年1月10日中國保險監(jiān)督管理委員會第5次主席辦公會審議通過?，F(xiàn)予公布，自2018年4月1日起實施,。
 
副主席陳文輝  
2018年1月24日  
 
保險資金運用管理辦法
 
第一章總則
第一條為了規(guī)范保險資金運用行為,，防范保險資金運用風險，保護保險當事人合法權(quán)益,，維護保險市場秩序,，根據(jù)《中華人民共和國保險法》等法律、行政法規(guī),，制定本辦法,。  
第二條在中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用活動適用本辦法規(guī)定,。  
第三條本辦法所稱保險資金,，是指保險集團（控股）公司、保險公司以本外幣計價的資本金,、公積金,、未分配利潤、各項準備金以及其他資金,。  
第四條保險資金運用必須以服務(wù)保險業(yè)為主要目標,，堅持穩(wěn)健審慎和安全性原則，符合償付能力監(jiān)管要求,，根據(jù)保險資金性質(zhì)實行資產(chǎn)負債管理和全面風險管理,，實現(xiàn)集約化,、專業(yè)化、規(guī)范化和市場化,。  
保險資金運用應(yīng)當堅持獨立運作,。保險集團（控股）公司、保險公司的股東不得違法違規(guī)干預(yù)保險資金運用工作,。  
第五條中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）依法對保險資金運用活動進行監(jiān)督管理,。  
第二章資金運用形式
第一節(jié)資金運用范圍  
第六條保險資金運用限于下列形式：  
（一）銀行存款；  
（二）買賣債券,、股票,、證券投資基金份額等有價證券；  
（三）投資不動產(chǎn),；  
（四）投資股權(quán),；  
（五）國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。  
保險資金從事境外投資的,，應(yīng)當符合中國保監(jiān)會,、中國人民銀行和國家外匯管理局的相關(guān)規(guī)定。  
第七條保險資金辦理銀行存款的,，應(yīng)當選擇符合下列條件的商業(yè)銀行作為存款銀行：  
（一）資本充足率,、凈資產(chǎn)和撥備覆蓋率等符合監(jiān)管要求；  
（二）治理結(jié)構(gòu)規(guī)范,、內(nèi)控體系健全,、經(jīng)營業(yè)績良好；  
（三）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為,；  
（四）信用等級達到中國保監(jiān)會規(guī)定的標準,。  
第八條保險資金投資的債券，應(yīng)當達到中國保監(jiān)會認可的信用評級機構(gòu)評定的,、且符合規(guī)定要求的信用級別,，主要包括政府債券、金融債券,、企業(yè)（公司）債券,、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具以及符合規(guī)定的其他債券。  
第九條保險資金投資的股票,，主要包括公開發(fā)行并上市交易的股票和上市公司向特定對象非公開發(fā)行的股票。  
保險資金開展股票投資,，分為一般股票投資,、重大股票投資和上市公司收購等，中國保監(jiān)會根據(jù)不同情形實施差別監(jiān)管,。  
保險資金投資全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司股票,，以及以外幣認購及交易的股票,，由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。  
第十條保險資金投資證券投資基金的,，其基金管理人應(yīng)當符合下列條件：  
（一）公司治理良好,、風險控制機制健全；  
（二）依法履行合同,，維護投資者合法權(quán)益,；  
（三）設(shè)立時間一年（含）以上；  
（四）最近三年沒有重大違法違規(guī)行為,；設(shè)立未滿三年的,，自其成立之日起沒有重大違法違規(guī)行為；  
（五）建立有效的證券投資基金和特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的防火墻機制,；  
（六）投資團隊穩(wěn)定,，歷史投資業(yè)績良好，管理資產(chǎn)規(guī)?；蛘呋鸱蓊~相對穩(wěn)定,。  
第十一條保險資金投資的不動產(chǎn)，是指土地,、建筑物以及其他附著于土地上的定著物,，具體辦法由中國保監(jiān)會制定。  
第十二條保險資金投資的股權(quán),，應(yīng)當為境內(nèi)依法設(shè)立和注冊登記,，且未在證券交易所公開上市的股份有限公司和有限責任公司的股權(quán)。  
第十三條保險集團（控股）公司,、保險公司購置自用不動產(chǎn),、開展上市公司收購或者從事對其他企業(yè)實現(xiàn)控股的股權(quán)投資，應(yīng)當使用自有資金,。  
第十四條保險集團（控股）公司,、保險公司對其他企業(yè)實現(xiàn)控股的股權(quán)投資，應(yīng)當滿足有關(guān)償付能力監(jiān)管規(guī)定,。保險集團（控股）公司的保險子公司不符合中國保監(jiān)會償付能力監(jiān)管要求的,，該保險集團（控股）公司不得向非保險類金融企業(yè)投資。  
實現(xiàn)控股的股權(quán)投資應(yīng)當限于下列企業(yè)：  
（一）保險類企業(yè),，包括保險公司,、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)以及保險專業(yè)代理機構(gòu)、保險經(jīng)紀機構(gòu),、保險公估機構(gòu),；  
（二）非保險類金融企業(yè)；  
（三）與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)。  
本辦法所稱保險資產(chǎn)管理機構(gòu),，是指經(jīng)中國保監(jiān)會同意,，依法登記注冊，受托管理保險資金等資金的金融機構(gòu),，包括保險資產(chǎn)管理公司及其子公司,、其他專業(yè)保險資產(chǎn)管理機構(gòu)。  
第十五條保險資金可以投資資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,。  
前款所稱資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,，是指金融機構(gòu)以可特定化的基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化等方式進行信用增級,，在此基礎(chǔ)上發(fā)行的金融產(chǎn)品,。  
第十六條保險資金可以投資創(chuàng)業(yè)投資基金等私募基金。  
前款所稱創(chuàng)業(yè)投資基金是指依法設(shè)立并由符合條件的基金管理機構(gòu)管理,，主要投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股或者依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股,、可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益的股權(quán)投資基金。  
第十七條保險資金可以投資設(shè)立不動產(chǎn),、基礎(chǔ)設(shè)施,、養(yǎng)老等專業(yè)保險資產(chǎn)管理機構(gòu)，專業(yè)保險資產(chǎn)管理機構(gòu)可以設(shè)立符合條件的保險私募基金,，具體辦法由中國保監(jiān)會制定,。  
第十八條除中國保監(jiān)會另有規(guī)定以外，保險集團（控股）公司,、保險公司從事保險資金運用,，不得有下列行為：  
（一）存款于非銀行金融機構(gòu)；  
（二）買入被交易所實行“特別處理”“警示存在終止上市風險的特別處理”的股票,；  
（三）投資不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)股權(quán)和不動產(chǎn),；  
（四）直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)；  
（五）將保險資金運用形成的投資資產(chǎn)用于向他人提供擔?；蛘甙l(fā)放貸款,，個人保單質(zhì)押貸款除外；  
（六）中國保監(jiān)會禁止的其他投資行為,。  
第十九條保險集團（控股）公司,、保險公司從事保險資金運用應(yīng)當符合中國保監(jiān)會比例監(jiān)管要求，具體規(guī)定由中國保監(jiān)會另行制定,。  
中國保監(jiān)會根據(jù)保險資金運用實際情況,，可以對保險資產(chǎn)的分類、品種以及相關(guān)比例等進行調(diào)整,。  
第二十條投資連結(jié)保險產(chǎn)品和非壽險非預(yù)定收益投資型保險產(chǎn)品的資金運用,，應(yīng)當在資產(chǎn)隔離,、資產(chǎn)配置、投資管理等環(huán)節(jié),，獨立于其他保險產(chǎn)品資金，具體辦法由中國保監(jiān)會制定,。  
第二節(jié)資金運用模式  
第二十一條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當按照“集中管理、統(tǒng)一配置,、專業(yè)運作”的要求,，實行保險資金的集約化、專業(yè)化管理,。  
保險資金應(yīng)當由法人機構(gòu)統(tǒng)一管理和運用,，分支機構(gòu)不得從事保險資金運用業(yè)務(wù)。  
第二十二條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當選擇符合條件的商業(yè)銀行等專業(yè)機構(gòu),，實施保險資金運用第三方托管和監(jiān)督，具體辦法由中國保監(jiān)會制定,。  
托管的保險資產(chǎn)獨立于托管機構(gòu)固有資產(chǎn),，并獨立于托管機構(gòu)托管的其他資產(chǎn)。托管機構(gòu)因依法解散,、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的,，托管資產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。  
第二十三條托管機構(gòu)從事保險資金托管的,，主要職責包括：  
（一）保險資金的保管,、清算交割和資產(chǎn)估值；  
（二）監(jiān)督投資行為,；  
（三）向有關(guān)當事人披露信息,；  
（四）依法保守商業(yè)秘密；  
（五）法律,、行政法規(guī),、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定的其他職責。  
第二十四條托管機構(gòu)從事保險資金托管,，不得有下列行為：  
（一）挪用托管資金,；  
（二）混合管理托管資金和自有資金或者混合管理不同托管賬戶資金；  
（三）利用托管資金及其相關(guān)信息謀取非法利益,；  
（四）其他違法行為,。  
第二十五條保險集團（控股）公司、保險公司,、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資金運用業(yè)務(wù),，應(yīng)當具備相應(yīng)的投資管理能力。  
第二十六條保險集團（控股）公司、保險公司根據(jù)投資管理能力和風險管理能力,，可以按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定自行投資或者委托符合條件的投資管理人作為受托人進行投資,。  
本辦法所稱投資管理人，是指依法設(shè)立的,，符合中國保監(jiān)會規(guī)定的保險資產(chǎn)管理機構(gòu),、證券公司、證券資產(chǎn)管理公司,、證券投資基金管理公司等專業(yè)投資管理機構(gòu),。  
第二十七條保險集團（控股）公司、保險公司委托投資管理人投資的,，應(yīng)當訂立書面合同,，約定雙方權(quán)利與義務(wù)，確保委托人,、受托人,、托管人三方職責各自獨立。  
保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當履行制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置指引,、選擇受托人、監(jiān)督受托人執(zhí)行情況,、評估受托人投資績效等職責,。  
受托人應(yīng)當執(zhí)行委托人資產(chǎn)配置指引，根據(jù)保險資金特性構(gòu)建投資組合,，公平對待不同資金,。  
第二十八條保險集團（控股）公司、保險公司委托投資管理人投資的,，不得有下列行為：  
（一）妨礙,、干預(yù)受托人正常履行職責；  
（二）要求受托人提供其他委托機構(gòu)信息,；  
（三）要求受托人提供最低投資收益保證,；  
（四）非法轉(zhuǎn)移保險利潤或者進行其他不正當利益輸送；  
（五）其他違法行為,。  
第二十九條投資管理人受托管理保險資金的,，不得有下列行為：  
（一）違反合同約定投資；  
（二）不公平對待不同資金,；  
（三）混合管理自有,、受托資金或者不同委托機構(gòu)資金；  
（四）挪用受托資金,；  
（五）向委托機構(gòu)提供最低投資收益承諾,；  
（六）以保險資金及其投資形成的資產(chǎn)為他人設(shè)定擔保,；  
（七）將受托資金轉(zhuǎn)委托；  
（八）為委托機構(gòu)提供通道服務(wù),；  
（九）其他違法行為,。  
第三十條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)根據(jù)中國保監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，可以將保險資金運用范圍內(nèi)的投資品種作為基礎(chǔ)資產(chǎn),，開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù),。  
保險集團（控股）公司、保險公司委托投資或者購買保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品,，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)合同約定，及時向有關(guān)當事人披露資金投向,、投資管理,、資金托管、風險管理和重大突發(fā)事件等信息,，并保證披露信息的真實,、準確和完整。  
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)受托資產(chǎn)規(guī)模,、資產(chǎn)類別,、產(chǎn)品風險特征、投資業(yè)績等因素,，按照市場化原則,，以合同方式與委托或者投資機構(gòu)，約定管理費收入計提標準和支付方式,。  
保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù),，是指由保險資產(chǎn)管理機構(gòu)作為發(fā)行人和管理人，向保險集團（控股）公司,、保險公司,、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)以及其他合格投資者發(fā)售產(chǎn)品份額，募集資金,，并選聘商業(yè)銀行等專業(yè)機構(gòu)為托管人,，為投資人利益開展的投資管理活動。  
第三十一條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù),，應(yīng)當在中國保監(jiān)會認可的資產(chǎn)登記交易平臺進行發(fā)行,、登記、托管,、交易,、結(jié)算、信息披露以及相關(guān)信用增進和抵質(zhì)押融資等業(yè)務(wù),。  
保險資金投資保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品以外的其他金融產(chǎn)品,，金融產(chǎn)品信息應(yīng)當在中國保監(jiān)會認可的資產(chǎn)登記交易平臺進行登記和披露,，具體操作參照保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。  
前款所稱其他金融產(chǎn)品是指商業(yè)銀行,、信托公司,、證券公司、證券投資基金管理公司等金融機構(gòu)依照相關(guān)法律,、行政法規(guī)發(fā)行,，符合中國保監(jiān)會規(guī)定的金融產(chǎn)品。  
第三章決策運行機制
第一節(jié)組織結(jié)構(gòu)與職責  
第三十二條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當建立健全公司治理,，在公司章程和相關(guān)制度中明確規(guī)定股東（大）會、董事會,、監(jiān)事會和經(jīng)營管理層的保險資金運用職責,，實現(xiàn)保險資金運用決策權(quán)、運營權(quán),、監(jiān)督權(quán)相互分離,，相互制衡。  
第三十三條保險資金運用實行董事會負責制,。保險公司董事會應(yīng)當對資產(chǎn)配置和投資政策,、風險控制、合規(guī)管理承擔最終責任,，主要履行下列職責：  
（一）審定保險資金運用管理制度,；  
（二）確定保險資金運用管理方式；  
（三）審定投資決策程序和授權(quán)機制,；  
（四）審定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃,、年度資產(chǎn)配置計劃及相關(guān)調(diào)整方案；  
（五）決定重大投資事項,；  
（六）審定新投資品種的投資策略和運作方案,；  
（七）建立資金運用績效考核制度；  
（八）其他相關(guān)職責,。  
董事會應(yīng)當設(shè)立具有投資決策,、資產(chǎn)負債管理和風險管理等相應(yīng)職能的專業(yè)委員會。  
第三十四條保險集團（控股）公司,、保險公司決定委托投資,，以及投資無擔保債券、股票,、股權(quán)和不動產(chǎn)等重大保險資金運用事項,，應(yīng)當經(jīng)董事會審議通過。  
第三十五條保險集團（控股）公司,、保險公司經(jīng)營管理層根據(jù)董事會授權(quán),，應(yīng)當履行下列職責：  
（一）負責保險資金運用的日常運營和管理工作,；  
（二）建立保險資金運用與財務(wù)、精算,、產(chǎn)品和風險控制等部門之間的溝通協(xié)商機制,；  
（三）審議資產(chǎn)管理部門擬定的保險資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置計劃及相關(guān)調(diào)整方案，并提交董事會審定,；  
（四）組織實施經(jīng)董事會審定的資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置計劃,；  
（五）控制和管理保險資金運用風險；  
（六）其他相關(guān)職責,。  
第三十六條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當設(shè)置專門的保險資產(chǎn)管理部門，并獨立于財務(wù),、精算,、風險控制等其他業(yè)務(wù)部門，履行下列職責：  
（一）擬定保險資金運用管理制度,；  
（二）擬定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置計劃及相關(guān)調(diào)整方案；  
（三）執(zhí)行資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置計劃,；  
（四）實施保險資金運用風險管理措施,；  
（五）其他相關(guān)職責。  
保險集團（控股）公司,、保險公司自行投資的,，保險資產(chǎn)管理部門應(yīng)當負責日常投資和交易管理；委托投資的,，保險資產(chǎn)管理部門應(yīng)當履行監(jiān)督投資行為和評估投資業(yè)績等委托人職責,。  
第三十七條保險集團（控股）公司、保險公司的保險資產(chǎn)管理部門應(yīng)當在投資研究,、資產(chǎn)清算,、風險控制、業(yè)績評估,、相關(guān)保障等環(huán)節(jié)設(shè)置崗位,，建立防火墻體系，實現(xiàn)專業(yè)化,、規(guī)范化,、程序化運作。  
保險集團（控股）公司,、保險公司自行投資的,，保險資產(chǎn)管理部門應(yīng)當設(shè)置投資、交易等與資金運用業(yè)務(wù)直接相關(guān)的崗位,。  
第三十八條保險集團（控股）公司,、保險公司風險管理部門以及具有相應(yīng)管理職能的部門,，應(yīng)當履行下列職責：  
（一）擬定保險資金運用風險管理制度；  
（二）審核和監(jiān)控保險資金運用合法合規(guī)性,；  
（三）識別,、評估、跟蹤,、控制和管理保險資金運用風險,；  
（四）定期報告保險資金運用風險管理狀況；  
（五）其他相關(guān)職責,。  
第三十九條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)當設(shè)立首席風險管理執(zhí)行官,。  
首席風險管理執(zhí)行官為公司高級管理人員，負責組織和指導(dǎo)保險資產(chǎn)管理機構(gòu)風險管理,，履職范圍應(yīng)當包括保險資產(chǎn)管理機構(gòu)運作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié),，獨立向董事會、中國保監(jiān)會報告有關(guān)情況,，提出防范和化解重大風險建議,。  
首席風險管理執(zhí)行官不得主管投資管理。如需更換,，應(yīng)當于更換前至少5個工作日向中國保監(jiān)會書面說明理由和其履職情況,。  
第二節(jié)資金運用流程  
第四十條保險集團（控股）公司、保險公司應(yīng)當建立健全保險資金運用的管理制度和內(nèi)部控制機制,，明確各個環(huán)節(jié),、有關(guān)崗位的銜接方式及操作標準，嚴格分離前,、中,、后臺崗位責任，定期檢查和評估制度執(zhí)行情況,，做到權(quán)責分明,、相對獨立和相互制衡。相關(guān)制度包括但不限于：  
（一）資產(chǎn)配置相關(guān)制度,；  
（二）投資研究,、決策和授權(quán)制度；  
（三）交易和結(jié)算管理制度,；  
（四）績效評估和考核制度,；  
（五）信息系統(tǒng)管理制度；  
（六）風險管理制度等,。  
第四十一條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當以獨立法人為單位，統(tǒng)籌境內(nèi)境外兩個市場，綜合償付能力約束,、外部環(huán)境,、風險偏好和監(jiān)管要求等因素，分析保險資金成本,、現(xiàn)金流和期限等負債指標,，選擇配置具有相應(yīng)風險收益特征、期限及流動性的資產(chǎn),。  
第四十二條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當建立專業(yè)化分析平臺，并利用外部研究成果,，研究制定涵蓋交易對手管理和投資品種選擇的模型和制度,，實時跟蹤并分析市場變化，為保險資金運用決策提供依據(jù),。  
第四十三條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當建立健全相對集中、分級管理,、權(quán)責統(tǒng)一的投資決策和授權(quán)制度,，明確授權(quán)方式、權(quán)限,、標準,、程序、時效和責任,，并對授權(quán)情況進行檢查和逐級問責。  
第四十四條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當建立和完善公平交易機制,，有效控制相關(guān)人員操作風險和道德風險，防范交易系統(tǒng)的技術(shù)安全疏漏,，確保交易行為的合規(guī)性,、公平性和有效性。公平交易機制至少應(yīng)當包括以下內(nèi)容：  
（一）實行集中交易制度,，嚴格隔離投資決策與交易執(zhí)行,；  
（二）構(gòu)建符合相關(guān)要求的集中交易監(jiān)測系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和反饋系統(tǒng),；  
（三）建立完善的交易記錄制度,；  
（四）在賬戶設(shè)置、研究支持,、資源分配,、人員管理等環(huán)節(jié)公平對待不同資金等。  
保險集團（控股）公司,、保險公司開展證券投資業(yè)務(wù),，應(yīng)當遵守證券行業(yè)相關(guān)法律法規(guī),，建立健全風險隔離機制，實行相關(guān)從業(yè)人員本人及直系親屬投資信息申報制度,，切實防范內(nèi)幕交易,、利用未公開信息交易、利益輸送等違法違規(guī)行為,。  
第四十五條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當建立以資產(chǎn)負債管理為核心的績效評估體系和評估標準，定期開展保險資金運用績效評估和歸因分析,，推進長期投資,、價值投資和分散化投資，實現(xiàn)保險資金運用總體目標,。  
第四十六條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當建立保險資金運用信息管理系統(tǒng)，減少或者消除人為操縱因素,，自動識別,、預(yù)警報告和管理控制資產(chǎn)管理風險，確保實時掌握風險狀況,。  
信息管理系統(tǒng)應(yīng)當設(shè)定合規(guī)性和風險指標閥值,，將風險監(jiān)控的各項要素固化到相關(guān)信息技術(shù)系統(tǒng)之中，降低操作風險,、防止道德風險,。  
信息管理系統(tǒng)應(yīng)當建立全面風險管理數(shù)據(jù)庫，收集和整合市場基礎(chǔ)資料,，記錄保險資金管理和投資交易的原始數(shù)據(jù),，保證信息平臺共享。  
第四章風險管控
第四十七條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當建立全面覆蓋,、全程監(jiān)控、全員參與的保險資金運用風險管理組織體系和運行機制,，改進風險管理技術(shù)和信息技術(shù)系統(tǒng),，通過管理系統(tǒng)和稽核審計等手段，分類,、識別,、量化和評估各類風險，防范和化解風險,。  
第四十八條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當管理和控制資產(chǎn)負債錯配風險，以償付能力約束和保險產(chǎn)品負債特性為基礎(chǔ)，加強成本收益管理,、期限管理和風險預(yù)算,，確定保險資金運用風險限額，采用缺口分析,、敏感性和情景測試等方法,，評估和管理資產(chǎn)錯配風險。  
第四十九條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當管理和控制流動性風險,，根據(jù)保險業(yè)務(wù)特點和風險偏好，測試不同狀況下可以承受的流動性風險水平和自身風險承受能力,，制定流動性風險管理策略,、政策和程序，防范流動性風險,。  
第五十條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當管理和控制市場風險，評估和管理利率風險,、匯率風險以及金融市場波動風險,，建立有效的市場風險評估和管理機制，實行市場風險限額管理,。  
第五十一條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當管理和控制信用風險，建立信用風險管理制度,，及時跟蹤評估信用風險,，跟蹤分析持倉信用品種和交易對手，定期組織回測檢驗,。  
第五十二條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當加強同業(yè)拆借、債券回購和融資融券業(yè)務(wù)管理,，嚴格控制融資規(guī)模和使用杠桿，禁止投機或者用短期拆借資金投資高風險和流動性差的資產(chǎn),。保險資金參與衍生產(chǎn)品交易,，僅限于對沖風險，不得用于投機,，具體辦法由中國保監(jiān)會制定,。  
第五十三條保險集團（控股）公司、保險公司,、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展投資業(yè)務(wù)或者資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù),，應(yīng)當建立風險責任人制度，明確相應(yīng)的風險責任人，具體辦法由中國保監(jiān)會制定,。  
第五十四條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當建立內(nèi)部稽核和外部審計制度。  
保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當每年至少進行一次保險資金運用內(nèi)部稽核,。  
保險集團（控股）公司、保險公司應(yīng)當聘請符合條件的外部專業(yè)審計機構(gòu),，對保險資金運用內(nèi)部控制情況進行年度專項審計,。  
上述內(nèi)部稽核和年度審計的結(jié)果應(yīng)當向中國保監(jiān)會報告。具體辦法由中國保監(jiān)會制定,。  
第五十五條保險集團（控股）公司,、保險公司主管投資的高級管理人員、保險資金運用部門負責人和重要崗位人員離任前應(yīng)當進行離任審計,，審計結(jié)果應(yīng)當向中國保監(jiān)會報告,。  
第五十六條保險集團（控股）公司、保險公司應(yīng)當建立保險資金運用風險處置機制,，制定應(yīng)急預(yù)案,，及時控制和化解風險隱患。投資資產(chǎn)發(fā)生大幅貶值或者出現(xiàn)債權(quán)不能清償?shù)?，?yīng)當制定處置方案,，并及時報告中國保監(jiān)會。  
第五十七條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當確保風險管控相關(guān)崗位和人員具有履行職責所需知情權(quán)和查詢權(quán),，有權(quán)查閱、詢問所有與保險資金運用業(yè)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù),、資料和細節(jié),，并列席與保險資金運用相關(guān)的會議。  
第五十八條保險集團（控股）公司,、保險公司的保險資金運用行為涉及關(guān)聯(lián)交易的,，應(yīng)當遵守法律、行政法規(guī),、國家會計制度,，以及中國保監(jiān)會的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。  
第五章監(jiān)督管理
第五十九條中國保監(jiān)會對保險資金運用的監(jiān)督管理,，采取現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合的方式,。  
中國保監(jiān)會可以授權(quán)其派出機構(gòu)行使保險資金運用監(jiān)管職權(quán)。  
第六十條中國保監(jiān)會應(yīng)當根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu),、償付能力,、投資管理能力和風險管理能力,，按照內(nèi)控與合規(guī)計分等有關(guān)監(jiān)管規(guī)則，對保險集團（控股）公司,、保險公司保險資金運用實行分類監(jiān)管,、持續(xù)監(jiān)管、風險監(jiān)測和動態(tài)評估,。  
中國保監(jiān)會應(yīng)當強化對保險公司的資本約束,，確定保險資金運用風險監(jiān)管指標體系，并根據(jù)評估結(jié)果,，采取相應(yīng)監(jiān)管措施,，防范和化解風險。  
第六十一條保險集團（控股）公司,、保險公司分管投資的高級管理人員,、保險資產(chǎn)管理公司的董事、監(jiān)事,、高級管理人員,，應(yīng)當在任職前取得中國保監(jiān)會核準的任職資格。  
保險集團（控股）公司,、保險公司的首席投資官由分管投資的高級管理人員擔任,。  
保險集團（控股）公司、保險公司的首席投資官和資產(chǎn)管理部門主要負責人應(yīng)當在任命后10個工作日內(nèi),，由任職機構(gòu)向中國保監(jiān)會報告,。  
第六十二條保險集團（控股）公司、保險公司的重大股權(quán)投資,，應(yīng)當報中國保監(jiān)會核準,。  
重大股權(quán)投資的具體辦法由中國保監(jiān)會另行制定。  
第六十三條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行或者發(fā)起設(shè)立的保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品,，實行核準,、備案或注冊管理。  
注冊不對保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資價值以及風險作實質(zhì)性判斷,。  
第六十四條中國保監(jiān)會有權(quán)要求保險集團（控股）公司,、保險公司提供報告、報表,、文件和資料,。  
提交報告、報表,、文件和資料，應(yīng)當及時,、真實,、準確,、完整。  
第六十五條保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當依法披露保險資金運用的相關(guān)信息,。保險集團（控股）公司、保險公司的股東（大）會,、董事會的重大投資決議,，應(yīng)當在決議作出后5個工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會報告，中國保監(jiān)會另有規(guī)定的除外,。  
第六十六條中國保監(jiān)會有權(quán)要求保險集團（控股）公司,、保險公司將保險資金運用的有關(guān)數(shù)據(jù)與中國保監(jiān)會的監(jiān)管信息系統(tǒng)動態(tài)連接。  
保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當按照中國保監(jiān)會規(guī)定,，及時、準確,、完整地向中國保監(jiān)會的監(jiān)管信息系統(tǒng)報送相關(guān)數(shù)據(jù),。  
第六十七條保險集團（控股）公司和保險公司違反本辦法規(guī)定，存在以下情形之一的,，中國保監(jiān)會可以限制其資金運用的形式和比例：  
（一）償付能力狀況不符合中國保監(jiān)會要求的,；  
（二）公司治理存在重大風險的；  
（三）資金運用違反關(guān)聯(lián)交易有關(guān)規(guī)定的,。  
第六十八條保險集團（控股）公司,、保險公司違反資金運用形式和比例有關(guān)規(guī)定的，由中國保監(jiān)會責令限期改正,。  
第六十九條中國保監(jiān)會有權(quán)對保險集團（控股）公司,、保險公司的董事、監(jiān)事,、高級管理人員和保險資產(chǎn)管理部門負責人進行監(jiān)管談話,，要求其就保險資金運用情況、風險控制,、內(nèi)部管理等有關(guān)重大事項作出說明,。  
第七十條保險集團（控股）公司、保險公司嚴重違反資金運用有關(guān)規(guī)定的,，中國保監(jiān)會可以責令調(diào)整負責人及有關(guān)管理人員,。  
第七十一條保險集團（控股）公司、保險公司嚴重違反保險資金運用有關(guān)規(guī)定,，被責令限期改正逾期未改正的,，中國保監(jiān)會可以決定選派有關(guān)人員組成整頓組，對公司進行整頓,。  
第七十二條保險集團（控股）公司,、保險公司違反本辦法規(guī)定運用保險資金的,，由中國保監(jiān)會依法予以罰款、限制業(yè)務(wù)范圍,、責令停止接受新業(yè)務(wù)或者吊銷業(yè)務(wù)許可證等行政處罰,，對相關(guān)責任人員依法予以警告、罰款,、撤銷任職資格,、禁止進入保險業(yè)等行政處罰。  
受到行政處罰的,，保險集團（控股）公司,、保險公司應(yīng)當對相關(guān)責任人員進行內(nèi)部責任追究。  
第七十三條保險資金運用的其他當事人在參與保險資金運用活動中,，違反有關(guān)法律,、行政法規(guī)和本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會應(yīng)當記錄其不良行為,，并將有關(guān)情況通報其行業(yè)主管部門,；情節(jié)嚴重的，中國保監(jiān)會可以通報保險集團（控股）公司,、保險公司3年內(nèi)不得與其從事相關(guān)業(yè)務(wù),，并商有關(guān)監(jiān)管部門依法給予行政處罰。  
第七十四條中國保監(jiān)會工作人員濫用職權(quán),、玩忽職守,，或者泄露所知悉的有關(guān)單位和人員的商業(yè)秘密的，依法追究法律責任,。  
第六章附則
第七十五條保險資產(chǎn)管理機構(gòu)以及其他投資管理人管理運用保險資金參照本辦法執(zhí)行,。  
第七十六條中國保監(jiān)會對保險集團（控股）公司、自保公司以及其他類型保險機構(gòu)的資金運用另有規(guī)定的,，從其規(guī)定,。  
第七十七條本辦法由中國保監(jiān)會負責解釋和修訂。  
第七十八條本辦法自2018年4月1日起施行,。中國保監(jiān)會2010年7月30日發(fā)布的《保險資金運用管理暫行辦法》（保監(jiān)會令2010年第9號）,、2014年4月4日發(fā)布的《中國保險監(jiān)督管理委員會關(guān)于修改〈保險資金運用管理暫行辦法〉的決定》（保監(jiān)會令2014年第3號）同時廢止。