整治現(xiàn)金貸

文章導(dǎo)讀： 風(fēng)口上的現(xiàn)金貸正在陸續(xù)迎來(lái)監(jiān)管重拳。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 張燕 | 北京報(bào)道

(本文刊發(fā)于《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2017年第47期)

風(fēng)口上的現(xiàn)金貸正在迎來(lái)監(jiān)管重拳,。

12月1日晚,，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》(下稱(chēng)《通知》),，明確統(tǒng)籌監(jiān)管,，開(kāi)展對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作。

《通知》明確指出暫停發(fā)放無(wú)特定場(chǎng)景依托,、無(wú)指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款,，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改,。未依法取得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì),，任何組織和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)。

《通知》表示,，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展,，在滿足部分群體正常消費(fèi)信貸需求方面發(fā)揮了一定作用，但過(guò)度借貸,、重復(fù)授信,、不當(dāng)催收、畸高利率,、侵犯?jìng)€(gè)人隱私等問(wèn)題十分突出,，存在著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)隱患。

在《通知》下發(fā)當(dāng)天下午銀監(jiān)會(huì)舉行的例行新聞發(fā)布會(huì)上,，銀監(jiān)會(huì)普惠金融部副主任馮燕指出,，下一步將現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)納入本次互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治的范疇，并提出現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)要遵循六大原則：持牌經(jīng)營(yíng),、設(shè)定利率上限和公開(kāi)披露,、了解你的客戶(hù)、審慎經(jīng)營(yíng),、禁止暴力催收和保護(hù)客戶(hù)信息,。

從《通知》內(nèi)容來(lái)看，監(jiān)管部門(mén)明確對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款開(kāi)展清理整頓,，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)將進(jìn)一步規(guī)范,，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)將完善管理，對(duì)各類(lèi)違法違規(guī)機(jī)構(gòu)將加大處置力度,。

央行副行長(zhǎng)潘功勝日前表示,，下一步監(jiān)管部門(mén)將對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行評(píng)估，加強(qiáng)行為監(jiān)管,、負(fù)面清單,，加強(qiáng)審慎監(jiān)管，以防以貸養(yǎng)貸,，規(guī)范非法買(mǎi)賣(mài)客戶(hù)個(gè)人信息及暴利催收等問(wèn)題的出現(xiàn),。他表示，金融持牌機(jī)構(gòu)參與現(xiàn)金貸,，不得將風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行外包,，不得與無(wú)房貸資質(zhì)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，不得將助貸變成放貸,。

一場(chǎng)現(xiàn)金貸的治理風(fēng)暴正在來(lái)臨,。

監(jiān)管重壓下，現(xiàn)金貸平臺(tái),、導(dǎo)流平臺(tái),、銀行開(kāi)始謹(jǐn)慎行事

監(jiān)管升級(jí)起于11月21日晚緊急下發(fā)的一份叫停小貸牌照申請(qǐng)的文件。這份由互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治辦公室下發(fā)的《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》稱(chēng),，“部分機(jī)構(gòu)開(kāi)展的‘現(xiàn)金貸’業(yè)務(wù)存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患”,，即日起各級(jí)小貸公司的監(jiān)管部門(mén)一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)(互聯(lián)網(wǎng))小貸公司，禁止新增批小額貸款公司跨省(區(qū),、市)開(kāi)展小貸業(yè)務(wù),。”

11月23日,，由央行,、銀監(jiān)會(huì)牽頭的網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會(huì)議在京召開(kāi)，17個(gè)省份金融辦(局)負(fù)責(zé)人赴京參會(huì),。11月24日,，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)下發(fā)《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示》。

11月28日,，有媒體報(bào)道稱(chēng),，北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)向會(huì)員單位下發(fā)《關(guān)于成員單位開(kāi)展業(yè)務(wù)自查工作的通知》，成員單位自查內(nèi)容包括實(shí)際年化利率是否超過(guò)36%,、多頭負(fù)債情況,、用戶(hù)高息轉(zhuǎn)貸情況、羊毛黨參與情況等,。自查內(nèi)容第一項(xiàng)為是否存在綜合融資利率畸形業(yè)務(wù),。利率畸形指實(shí)際年化利率超過(guò)36%，實(shí)際年化利率包含借款利率,、平臺(tái)手續(xù)費(fèi),、第三方支付收取的費(fèi)用及提現(xiàn)費(fèi)等,。對(duì)于自查核實(shí)實(shí)際年化利率超過(guò)36%的業(yè)務(wù)，需要會(huì)員單位填寫(xiě)具體的情況說(shuō)明,，包括業(yè)務(wù)名稱(chēng),、宣傳利率、實(shí)際年化利率,、息費(fèi)扣除方式,、逾期率、逾期罰息等項(xiàng),，并于12月8日前上報(bào)協(xié)會(huì),。

據(jù)記者了解，隨著監(jiān)管文件出臺(tái)日益臨近,，不少現(xiàn)金貸平臺(tái)開(kāi)始下調(diào)綜合息費(fèi),。

11月24日，趣店發(fā)布公告稱(chēng),，自11月30日起,，通過(guò)支付寶界面完成的借款最高年利率不超過(guò)24%；11月26日,，掌眾金服對(duì)外宣布,，旗下全線小額現(xiàn)金借款產(chǎn)品綜合息費(fèi)均降至年化36%以下；11月27日,，玖富集團(tuán)旗下開(kāi)展Paydayloan業(yè)務(wù)的玖富叮當(dāng)APP也對(duì)外宣布,，即日起，叮當(dāng)APP內(nèi)全線30天小額短期的Paydayloan現(xiàn)金借款業(yè)務(wù)下調(diào)綜合年化借款成本至年化36%以下,。

此前,，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者曾計(jì)算目前市面上大部分現(xiàn)金貸產(chǎn)品的綜合利率，其中大部分年化利率超過(guò)36%的“紅線”,。而一些計(jì)算結(jié)果顯示,，部分現(xiàn)金貸平臺(tái)逾期罰息年化利率甚至高達(dá)100%?300%。其中,，信息披露不明和“砍頭息”(指部分平臺(tái)會(huì)在放貸時(shí),，從借貸本金中先行扣除利息、手續(xù)費(fèi),、管理費(fèi),、保證金等)的存在是借貸利率變相提高的主要原因。

記者了解到,，此次在降低綜合息費(fèi)的同時(shí),，不少平臺(tái)下調(diào)了借貸金額，甚至有平臺(tái)暫停了現(xiàn)金貸業(yè)務(wù),。以趣店為例,，一個(gè)月前,，記者通過(guò)支付寶進(jìn)入趣店旗下產(chǎn)品“來(lái)分期”頁(yè)面，顯示可借款額度為15000元,。11月26日,，在芝麻信用分不變的情況下，記者的借款額度下降至5000元,。

國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專(zhuān)家委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)吳震此前表示，現(xiàn)金貸一個(gè)突出問(wèn)題是借款人的多頭借貸,。據(jù)技術(shù)平臺(tái)監(jiān)測(cè),，目前有上百萬(wàn)現(xiàn)金貸用戶(hù)存在向兩家或兩家以上同時(shí)借貸的情況。

記者了解到,，隨著監(jiān)管加嚴(yán),，“多頭借貸”的弊端已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。多家現(xiàn)金貸平臺(tái)收緊額度甚至停止發(fā)貸的情況下,，一些習(xí)慣于“拆東墻補(bǔ)西墻”的現(xiàn)金貸用戶(hù)開(kāi)始出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難,，甚至逾期還貸的情況。有個(gè)別現(xiàn)金貸平臺(tái)出現(xiàn)了在約定還款日前提前從用戶(hù)銀行賬戶(hù)中扣款的情況,。

除去現(xiàn)金貸平臺(tái)自身,，包括螞蟻金服在內(nèi)的一些導(dǎo)流平臺(tái)也開(kāi)始加強(qiáng)對(duì)合作機(jī)構(gòu)的年化利率審核以及流量管控，而一些曾經(jīng)和現(xiàn)金貸平臺(tái)合作的資金也開(kāi)始變得謹(jǐn)慎,。

現(xiàn)金貸平臺(tái)的資金來(lái)源除了自有資金外,，主要是通過(guò)外部的金融機(jī)構(gòu)如銀行、信托,、消費(fèi)金融公司,、保險(xiǎn)公司，以及P2P平臺(tái)提供,。其中,，提供資金的銀行主要以民營(yíng)銀行及地方性城商行為主。據(jù)記者了解,，部分銀行已經(jīng)開(kāi)始暫緩接入新的現(xiàn)金貸平臺(tái)合作,，存量現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)將在到期后重新考慮是否合作。

有現(xiàn)金貸平臺(tái)從業(yè)人員告訴記者,，現(xiàn)有現(xiàn)金貸產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整,，與眼下監(jiān)管形勢(shì)趨緊關(guān)系密切。在現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)有可能被“一刀切”的傳言下,，一些現(xiàn)金貸平臺(tái)開(kāi)始擔(dān)心有用戶(hù)出現(xiàn)“惡意逾期違約”,。此外，對(duì)年化利率不得超過(guò)36%“紅線”的一再重申也對(duì)目前現(xiàn)金貸產(chǎn)品的盈利率產(chǎn)生影響,。記者從一些現(xiàn)金貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方處得知,，現(xiàn)金貸平臺(tái)存在融資成本和運(yùn)營(yíng)成本雙高的情況,，再加上沖抵風(fēng)險(xiǎn)不足導(dǎo)致的壞賬，在年化利率控制在36%的情況下,，部分現(xiàn)金貸平臺(tái)將無(wú)法盈利,。

有銀行業(yè)人士告訴記者，目前一些現(xiàn)金貸平臺(tái)的實(shí)際利率已經(jīng)超過(guò)了200%,，主要原因是要依靠高收益率來(lái)抵抗本身在野蠻發(fā)展中出現(xiàn)的壞賬率,。“有的公司為了拉攏客戶(hù),，通過(guò)多人借貸,，將大額資金借貸給無(wú)法從正規(guī)渠道獲得資金支持的企業(yè)或個(gè)人，其中又會(huì)產(chǎn)生中介‘抽息’的現(xiàn)象,，這種層層疊套的賬務(wù)很容易出現(xiàn)壞賬風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在現(xiàn)金貸平臺(tái)的普遍做法是通過(guò)提高利率來(lái)將賬做平。這種情況下,，如果限死了貸款收益率,，那么很可能出現(xiàn)問(wèn)題?！?/p>

存量小貸牌照是否收緊區(qū)域管理仍存疑

巨大的利潤(rùn)空間增加了這個(gè)行業(yè)的吸引力,。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年9月,，現(xiàn)金貸行業(yè)規(guī)模大約在6000億元到1萬(wàn)億元之間,，相比去年，短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)將近12倍,。據(jù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專(zhuān)家委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)吳震介紹,，當(dāng)前從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)有2693家，主要分布在廣東,、北京,、上海3個(gè)地區(qū)。

“加強(qiáng)現(xiàn)金貸監(jiān)管,收緊牌照是第一步,，如何加強(qiáng)存量小貸牌照管理,，將小貸納入統(tǒng)一的征信系統(tǒng)是下一步的重點(diǎn)?！庇袠I(yè)內(nèi)人士向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示,，有關(guān)存量牌照是否可以跨區(qū)域開(kāi)展業(yè)務(wù)成為爭(zhēng)議的重點(diǎn)。

在11月21日互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治辦公室下發(fā)的緊急通知中,，明確指出禁止新增批小貸公司跨省(區(qū),、市)開(kāi)展小貸業(yè)務(wù)。據(jù)記者了解，過(guò)去幾年內(nèi),，盡管小貸牌照的審批由各地金融辦按照不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行自主裁量,，但跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)一直是大部分小貸公司，尤其是網(wǎng)絡(luò)小貸公司開(kāi)展業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀,。2010年8月,，阿里小額貸款公司獲得由浙江省審批的小貸牌照，這也是第一張經(jīng)營(yíng)范圍為全國(guó)的小貸牌照,。

存量小貸牌照的管理是否要回歸屬地監(jiān)管思路,？前述業(yè)內(nèi)人士分析說(shuō)，從目前存在的問(wèn)題來(lái)看,，統(tǒng)一各地方小貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),，強(qiáng)調(diào)屬地監(jiān)管，無(wú)疑會(huì)有利于解決現(xiàn)階段產(chǎn)生的監(jiān)管套利問(wèn)題,。但是從目前全國(guó)小貸牌照的發(fā)放情況來(lái)看，如果存量小貸牌照不再允許跨區(qū)域經(jīng)營(yíng),，那么對(duì)現(xiàn)有小貸公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展將產(chǎn)生巨大的影響,。

此前《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》曾報(bào)道，小貸牌照允許跨區(qū)域開(kāi)展業(yè)務(wù),，再加上各地準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不一,，部分地區(qū)出現(xiàn)了小貸牌照“扎堆”申請(qǐng)的情況。以截至11月22日網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)中“發(fā)牌”數(shù)量位居全國(guó)第二的重慶為例,，在發(fā)放的38張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照中,，申請(qǐng)者包括京東、百度,、蘇寧等公司,。例如螞蟻金服旗下的重慶市螞蟻商誠(chéng)小額貸款有限公司，一旦受限制只能在重慶開(kāi)展業(yè)務(wù),，其顯然會(huì)受到影響,。

嚴(yán)控助貸，P2P或成監(jiān)管重點(diǎn)

記者從多方信源得知,，針對(duì)現(xiàn)金貸的監(jiān)管政策不僅僅針對(duì)現(xiàn)金貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)牌照,，其放貸的資金來(lái)源、杠桿水平以及資產(chǎn)證券化(ABS)情況同樣是監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn),。

記者了解到,，目前從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的大部分小貸機(jī)構(gòu)，除卻自有資金以外,，通過(guò)助貸模式獲取的來(lái)自銀行,、信托以及P2P平臺(tái)的資金成為主要的資金來(lái)源。

麻袋理財(cái)研究院表示，助貸業(yè)務(wù)是指助貸機(jī)構(gòu)利用自身掌握的獲客,、風(fēng)控及貸后管理優(yōu)勢(shì),，向資金方推薦借款人，并獲取相關(guān)服務(wù)費(fèi)的業(yè)務(wù),。與借款人自己去傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)借款相比,，通過(guò)助貸機(jī)構(gòu)可以縮短申請(qǐng)時(shí)間、提高通過(guò)率,、快速獲取貸款,。

目前通用的助貸模式是，在現(xiàn)金貸平臺(tái)為銀行提供流量,、風(fēng)控,、技術(shù)、催收,、兜底等服務(wù)的情況下,，銀行經(jīng)過(guò)內(nèi)部風(fēng)控后進(jìn)行放款，借款人直接還款給銀行,，銀行獲取約定的放貸利息后其余部分作為現(xiàn)金貸平臺(tái)服務(wù)費(fèi),。

此前，趣店CEO羅敏曾公開(kāi)表示,，“我們借出去的錢(qián)90%是別人的錢(qián),，其中40%是各家銀行的錢(qián)?！庇浾邚墓_(kāi)披露的信息中看到,，趣店的資金來(lái)源包括自有資金、四川新網(wǎng)銀行及包括渤海國(guó)際信托,、廈門(mén)國(guó)際信托在內(nèi)的信托資金,。其中，趣店付給新網(wǎng)銀行的資金成本大約為10%,。

“7%?10%,，這基本上是目前商業(yè)銀行和現(xiàn)金貸平臺(tái)之間大概的助貸成本?！庇秀y行內(nèi)部人士告訴記者,，現(xiàn)金貸平臺(tái)支付給信托機(jī)構(gòu)的利率大概是這一水平的1.5倍，因此現(xiàn)金貸平臺(tái)更愿意與銀行合作,。由于不參與實(shí)質(zhì)風(fēng)控,，不需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，因此不少商業(yè)銀行對(duì)這種助貸模式十分熱衷,。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者,，助貸模式的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自助貸機(jī)構(gòu)本身對(duì)風(fēng)控的把控不足，目前市場(chǎng)上大部分助貸機(jī)構(gòu)風(fēng)控是外包的，一些小銀行甚至將風(fēng)控外包給助貸機(jī)構(gòu),，助貸機(jī)構(gòu)再層層外包,，風(fēng)險(xiǎn)也層層擴(kuò)大。在這種情況下,，助貸機(jī)構(gòu)用高收益覆蓋高風(fēng)險(xiǎn),，大幅擴(kuò)大次貸客群，很容易出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),。

“在現(xiàn)金貸的資金來(lái)源中,，銀行和信托的資金在各地杠桿率的要求下基本在一個(gè)可控范圍內(nèi)，目前現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)的主要資金來(lái)源是P2P平臺(tái),?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)人士告訴記者，各地對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)小貸表內(nèi)融入資金余額基本要求是不超過(guò)公司資本凈額的1.5?3倍,，但是從目前全國(guó)小貸公司的放貸規(guī)模來(lái)看,，實(shí)際杠桿率已經(jīng)超過(guò)了表面杠桿率要求。

以趣店此前披露的資金來(lái)源為例,，2016年和2017年上半年,，P2P平臺(tái)為趣店提供的資金分別為80.9億元和2.75億元，分別占當(dāng)期交易總額的63.7%和1.3%,。2017年4月以后，趣店停止對(duì)接P2P平臺(tái)資金,。

有數(shù)據(jù)顯示,，目前全國(guó)有592家P2P平臺(tái)在從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，占現(xiàn)有P2P平臺(tái)數(shù)量的15.8%,。

中國(guó)科技金融法律研究會(huì)理事肖颯告訴記者,，從P2P信息中介轉(zhuǎn)行做小貸的企業(yè)不少，從而巧妙規(guī)避了20萬(wàn)元,、100萬(wàn)元的限制,。2016年8月，銀監(jiān)會(huì)等四部門(mén)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》,，將P2P平臺(tái)定位為信息中介,，禁止資金池，并對(duì)借款額度做出限制,。細(xì)則規(guī)定,，“同一借款人在同一個(gè)平臺(tái)上的借款上限為20萬(wàn)元，同一個(gè)企業(yè)組織在同一個(gè)平臺(tái)上的借款上限為100萬(wàn)元,?！毕啾萈2P平臺(tái)借款額度要求，網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管要求同一借款人借款余額一般是不超過(guò)注冊(cè)資本的5%(上海除外，其要求為不得超過(guò)小貸公司資本凈額的5%),。

因此,，目前P2P平臺(tái)想要從現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)中分一杯羹，除卻為小貸公司提供資金來(lái)源外,，申請(qǐng)小貸牌照也成為P2P平臺(tái)參與的一種方式,。

目前監(jiān)管部門(mén)還未就P2P平臺(tái)開(kāi)展小貸業(yè)務(wù)是否違規(guī)做出相關(guān)說(shuō)明，據(jù)媒體報(bào)道,，在11月25日北京互金協(xié)會(huì)召開(kāi)的閉門(mén)會(huì)議中,，針對(duì)P2P平臺(tái)提出了幾點(diǎn)要求：在12月31日前，沒(méi)有放貸牌照或者不是P2P平臺(tái),，從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)一律取締,；P2P平臺(tái)從事現(xiàn)金貸的，必須向北京互金協(xié)會(huì)報(bào)備,；P2P平臺(tái)從事現(xiàn)金貸的,，利息和費(fèi)率加起來(lái)不能超過(guò)36%。