P2P,，是Peer-to-Peer（點(diǎn)對(duì)點(diǎn)）或者Person-to-Person（人對(duì)人）的英文簡(jiǎn)稱,，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以定義為任何通過網(wǎng)絡(luò)安排的，一個(gè)或多個(gè)個(gè)人借錢給一個(gè)或多個(gè)其他個(gè)人的交易,。P2P網(wǎng)貸最初的模式很簡(jiǎn)單,，通過P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)信息的公開透明，大大提高借貸雙方信息的可獲得性,。這種新興金融業(yè)態(tài),，一定程度上緩解了市場(chǎng)主體融資難問題，對(duì)金融資源優(yōu)化配置起到了拾遺補(bǔ)缺作用,。但是,，從司法實(shí)踐來看，P2P網(wǎng)貸運(yùn)營過程中也存在相當(dāng)大的刑事法律風(fēng)險(xiǎn),，其中,，最容易觸犯的刑法罪名有非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪和非法經(jīng)營罪,，而且尤其以前兩者居多,。為此，以分析P2P網(wǎng)貸平臺(tái)涉嫌非法吸收公眾存款情形為例,，探討完善相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制,。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀及運(yùn)營模式

我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)起步較晚，但發(fā)展異常迅速,。國內(nèi)第一家P2P網(wǎng)貸公司是2007年8月在上海創(chuàng)立的拍拍貸,。經(jīng)過數(shù)年發(fā)展，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，目前我國P2P網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)已超過1400家,。截至今年5月，P2P網(wǎng)貸中介服務(wù)行業(yè)歷史累計(jì)成交量已突破6000億元,。分析我國P2P網(wǎng)貸運(yùn)營模式,，主要有以下三種：

線上模式。借款人在網(wǎng)站上發(fā)布借款信息,，列出借款原因,、金額、期限及預(yù)期年利率等條件并給出最高利率,，由貸款人參與競(jìng)標(biāo),，利率低者中標(biāo),，一般多個(gè)貸款人共同出借資金給一個(gè)借款人，以分散風(fēng)險(xiǎn),。借款成功后,，網(wǎng)站自動(dòng)生成電子借條，借款人必須按月向貸款人還本付息,。平臺(tái)在整個(gè)交易中僅起中介作用,，企業(yè)利潤(rùn)來自服務(wù)費(fèi)，貸款人出借資金無擔(dān)保,、無抵押,，風(fēng)險(xiǎn)較大。

線上,、線下結(jié)合模式,。網(wǎng)貸平臺(tái)全程掌控整個(gè)借貸流程，一旦貸款人決定放款,，平臺(tái)就為其在借款申請(qǐng)人中挑選借款人,，借款人的利率由平臺(tái)根據(jù)其信用審核決定。貸款人,、借款人不直接訂立借款合同，而是貸款人和平臺(tái)簽訂借款合同,，平臺(tái)找到借款人后,，與其簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，由貸款人將平臺(tái)對(duì)借款人的債權(quán)買走,。同時(shí),，平臺(tái)通過分散貸款和按月還款方式，最大限度地保障借款人順利還款,。

線上居間服務(wù)模式,。依托全國較大的小額貸款金融機(jī)構(gòu)，由小額貸款公司為每筆貸款承擔(dān)信用審核與擔(dān)保責(zé)任,，若借款人逾期未償還,，小額貸款公司將100%賠付，保障貸款人利益,。此種模式也是線上,、線下結(jié)合，只不過線上只對(duì)接貸款人,、線下與小額貸款公司合作發(fā)展借款人,。通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)只能實(shí)現(xiàn)貸款人出借資金，而向平臺(tái)申請(qǐng)資金需求的借款人只能通過小額貸款公司的推薦最終將項(xiàng)目掛上網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),，即平臺(tái)并不直接提供借款服務(wù),，而是通過小額貸款公司在線下完成。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)涉嫌非法吸收公眾存款的情形

互聯(lián)網(wǎng)金融在促進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，其所帶來的安全隱患也不容忽視,，尤其是非法吸收公眾存款風(fēng)險(xiǎn),，是當(dāng)下亟須考慮和解決的問題。

非法吸收公眾存款罪屬于我國刑法規(guī)定的非法集資類犯罪罪名之一,，在當(dāng)前的金融犯罪中具有典型性和多發(fā)性,，該罪名規(guī)定于刑法第176條，其客觀行為方式主要表現(xiàn)為三大類：一是以不法提高存款利率的方式吸收存款,；二是以變相提高利率的方式吸收存款,；三是以賬外吸收存款、賬外發(fā)放貸款的違規(guī)操作方法存貸,。非法吸收公眾存款罪侵犯的客體是國家的金融管理制度,。2010年12月13日最高法《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》規(guī)定，認(rèn)定“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”應(yīng)同時(shí)具備以下四個(gè)條件：未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金,；通過媒體,、推介會(huì)、傳單,、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳,；承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物,、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào),；向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。

在我國,，不同的P2P網(wǎng)貸模式可能涉嫌非法吸收公眾存款的情形也不相同,，具體分析如下：

關(guān)于線上模式存在風(fēng)險(xiǎn)的情形。平臺(tái)既不吸儲(chǔ),，也不放貸,，僅作為一個(gè)網(wǎng)絡(luò)信用管理及借貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，使得民間借貸更加簡(jiǎn)便,、規(guī)范和透明化,，而且對(duì)于借、貸雙方的資金往來,，雖然必須設(shè)立平臺(tái)虛擬賬戶,，但是真正的資金交由第三方支付平臺(tái)托管，本身并不經(jīng)手資金往來,。因而可以說,，此種金融中介行為，盡力規(guī)避了非法吸收公共存款犯罪的法律風(fēng)險(xiǎn),。

關(guān)于線上,、線下結(jié)合模式存在風(fēng)險(xiǎn)的情形,。此種運(yùn)營模式存在涉嫌非法吸收公眾存款可能。首先,，其利用P2P網(wǎng)貸平臺(tái)廣泛吸收貸款人,，在并無實(shí)際借款人的情況下和貸款人簽訂借貸合同，收取貸款資金自己保管,；找到借款人后,，與其簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將收取的資金貸給借款人,，且平臺(tái)和貸款人之間的貸款與平臺(tái)和借款人之間的借款并不是一一對(duì)應(yīng)關(guān)系,，屬于構(gòu)建資金池和期限錯(cuò)配行為。其次,，平臺(tái)通過網(wǎng)絡(luò)公開宣傳,，任何人都可成為貸款人，且來者不拒,。再次,，平臺(tái)和貸款人簽訂借款合同時(shí)許諾收益回報(bào)，即承諾貸款合同到期后向貸款人還本付息,。這些行為許多都符合非法吸收公眾存款的特征,。

關(guān)于線上居間服務(wù)模式存在風(fēng)險(xiǎn)的情形。平臺(tái)只為貸款人提供線上居間服務(wù),，貸款人雖然必須在平臺(tái)開設(shè)賬戶,，將資金預(yù)先存入，但貸款利息的計(jì)算是從平臺(tái)將出借資金轉(zhuǎn)至借款人銀行賬戶時(shí)開始計(jì)算的,。平臺(tái)并不直接提供借款服務(wù)，而是通過小額貸款公司在純線下完成,，其只向客戶提供投資服務(wù)的整個(gè)運(yùn)作構(gòu)架和程序,，不符合非法吸收公眾存款罪的構(gòu)成要件；從小額貸款公司角度看,，平臺(tái)將出借資金直接支付給借款人,，未從小額貸款公司走賬，小額貸款公司僅在整個(gè)借貸過程中起信用審核與項(xiàng)目推薦作用,，也不存在違法吸儲(chǔ)問題,。

可見，P2P網(wǎng)貸運(yùn)營過程中較易涉嫌非法吸收公眾存款的模式是線上,、線下結(jié)合模式,，主要表現(xiàn)為以下三類情形：第一類為資金池情形。第二類為不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險(xiǎn),，即一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營者未盡到對(duì)借款人身份真實(shí)性核查義務(wù),，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息,，向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產(chǎn),、股票,、債券、期貨等市場(chǎng),，有的直接將募集的資金高利貸出,，賺取利差。第三類是典型龐氏騙局,，即個(gè)別P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營者發(fā)布虛假高利借款標(biāo)的募集資金,，并采用借新貸還舊貸的模式，短期募集大量資金用于自己生產(chǎn)經(jīng)營,，有的甚至卷款潛逃,。

P2P網(wǎng)貸非法吸收公眾存款風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的構(gòu)建

P2P網(wǎng)貸作為一種新興的金融借貸方式，在發(fā)展勢(shì)如破竹時(shí)更應(yīng)當(dāng)提高警惕,，不越雷池,。筆者認(rèn)為，對(duì)于其風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)鍵在于建立一套完善的監(jiān)管體系,，明確不得逾越的三種情形,，以引導(dǎo)其走向規(guī)范化并促進(jìn)整個(gè)金融行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的資金設(shè)定他方托管,。就是P2P小額信貸企業(yè)在當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門指定的金融機(jī)構(gòu)設(shè)立無息監(jiān)控賬戶,，從而使募集到的客戶資金完全不能進(jìn)入企業(yè)或高管個(gè)人賬戶，而是由獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)監(jiān)管,。相應(yīng)地,，負(fù)責(zé)管理該資金賬戶的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)P2P小額信貸企業(yè)的轉(zhuǎn)賬賬戶“專戶專款專用”情況進(jìn)行監(jiān)控,，按時(shí)出具托管報(bào)告,，提交監(jiān)管部門；發(fā)現(xiàn)資金異常流入,、流出時(shí),，及時(shí)向監(jiān)管部門匯報(bào)，P2P小額信貸企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極配合監(jiān)管部門調(diào)查,。由第三方金融機(jī)構(gòu)對(duì)在途資金進(jìn)行監(jiān)管,，對(duì)于提高客戶資金賬戶的透明度、避免用戶資金被挪用或轉(zhuǎn)移等風(fēng)險(xiǎn),、提升用戶對(duì)P2P小額信貸企業(yè)的信任度具有積極意義,。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)嚴(yán)格審查借款人的真實(shí)信息、借款用途,。網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)規(guī)定借款人必須提供真實(shí)身份信息,，一個(gè)身份證號(hào)碼只能注冊(cè)一個(gè)賬號(hào),，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)只能發(fā)布一條借款信息，且注明貸款的明確用途,，只有經(jīng)平臺(tái)審核通過的借款人才可以進(jìn)入貸款環(huán)節(jié),。這樣，可以防止一些借款人使用一個(gè)身份證號(hào)注冊(cè)多個(gè)賬戶,，短期內(nèi)發(fā)布多條虛假借款信息募集資金,，減少平臺(tái)審查、鑒別借款信息真實(shí)性的難度,，也有利于保障借款人資金安全,。

嚴(yán)格P2P網(wǎng)貸平臺(tái)借款利率設(shè)定。最高法《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》明確規(guī)定：借貸雙方約定的利率超過年利率36%,，超過部分的利息約定無效,。縱觀P2P網(wǎng)貸犯罪案件,，多是打出遠(yuǎn)高于銀行存款利息的利率吸引投資者,，且將大部分資金用于自己的投資使用，僅將小部分資金用于應(yīng)付投資人定期取現(xiàn)和利息支付,，導(dǎo)致資金鏈斷裂案發(fā),。因此，嚴(yán)格控制網(wǎng)貸平臺(tái)借款利率的設(shè)定,，不僅是對(duì)投資人利益的保障,，也是維護(hù)整個(gè)P2P行業(yè)正常運(yùn)營的有效手段。