隱債問(wèn)題是小微企業(yè)信貸中最為普遍的風(fēng)險(xiǎn)引致根源。在風(fēng)險(xiǎn)惡劣程度排行榜中僅次于惡意信貸欺詐,。同時(shí)隱債問(wèn)題又是大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)形成的必經(jīng)問(wèn)題,，所以以隱性負(fù)債為切入點(diǎn)系統(tǒng)分析企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)成為了同業(yè)常識(shí)性認(rèn)知與共識(shí)。從這個(gè)角度講,，隱性負(fù)債問(wèn)題就成為了小微企業(yè)信貸風(fēng)控的根源性問(wèn)題。那么,，如何識(shí)別小微企業(yè)的隱性負(fù)債,？

一、隱性負(fù)債的識(shí)別與評(píng)估

小微企業(yè)隱性負(fù)債類型豐富,、路徑多元,，需要對(duì)個(gè)案進(jìn)行具體分析。貸者解決隱性負(fù)債問(wèn)題也分三步：識(shí)別,、評(píng)估,、應(yīng)對(duì)。

第一,、識(shí)別隱性負(fù)債,，變隱性負(fù)債為顯性負(fù)債

小微信貸的總體方法論是交叉驗(yàn)證與邏輯檢驗(yàn)，隱債識(shí)別的套路也不例外,。簡(jiǎn)單講就是,，通過(guò)不同渠道的數(shù)據(jù)與信息的交叉檢驗(yàn)，找出疑點(diǎn),，通過(guò)邏輯檢驗(yàn)加以證實(shí)或證偽,。

1、封閉期限的權(quán)益檢驗(yàn)法,。常見(jiàn)的做法是設(shè)定封閉期限,，2-3年，核實(shí)期間經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),，結(jié)合資產(chǎn)形成時(shí)間,，做期限內(nèi)的封閉權(quán)益檢驗(yàn)。如果利潤(rùn)累積和顯性負(fù)債增量之和不足以支撐資產(chǎn)增加,，說(shuō)明另有負(fù)債資金進(jìn)入經(jīng)營(yíng)系統(tǒng),，并且企業(yè)家加以隱瞞。

2,、大額資金流向追蹤法,。關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)性與融資性大額資金的具體流動(dòng)方向,，輔之以實(shí)控人和財(cái)務(wù)主管的具體訪談，判斷企業(yè)是否有資金用于隱性負(fù)債的償還或者調(diào)頭,。

3,、銀行流水篩查法。詳細(xì)檢查企業(yè)主要賬號(hào)以及實(shí)控人個(gè)人賬號(hào)的銀行流水,。挖掘類似下款,、倒貸、還款,、付息行為的流水痕跡作為疑點(diǎn),。以疑點(diǎn)為線索半訪半詐式的探其究竟。

4,、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)去向篩查法,。估測(cè)企業(yè)近兩年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，結(jié)合新增資產(chǎn)與負(fù)債情況,，詢問(wèn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的主要流向,。

5、倒貸放款拖延測(cè)試法,。有些企業(yè)貸款到期,，不能按時(shí)償還本金，形成展期和逾期,。應(yīng)該嚴(yán)格要求企業(yè)進(jìn)行倒貸,，尤其是自行安排資金倒貸，一則可以考察企業(yè)家的再融資能力,；二則可以判斷企業(yè)被抽貸后的資金情況,。

6、財(cái)務(wù)部門現(xiàn)場(chǎng)觀察法,。對(duì)于財(cái)務(wù)人員尤其是財(cái)務(wù)經(jīng)理流動(dòng)頻繁,、財(cái)務(wù)人員尤其出納超員配置、內(nèi)賬會(huì)計(jì)出納工作臺(tái)歷與計(jì)劃等可疑現(xiàn)象,、敏感財(cái)務(wù)資料與賬套保密,、特殊計(jì)算機(jī)拒絕訪問(wèn)等諸多現(xiàn)場(chǎng)疑點(diǎn)，盡調(diào)人員應(yīng)敏感對(duì)待,，深入分析,。

7、索取資產(chǎn)原始憑證與證照篩查法,。要求提供企業(yè)與個(gè)人主要資產(chǎn)的原始憑證與證照,，如果企業(yè)不能快速順利提供，可能是用于其他隱瞞融資中，不能提供,。

第二,、客觀評(píng)估隱性負(fù)債的類型、性質(zhì)與規(guī)模

隱債問(wèn)題是小微企業(yè)的融資中的常態(tài)問(wèn)題,。必須客觀對(duì)待,，極左的忽視與極右的擔(dān)憂都是不可取的。前述方法解決了隱債有沒(méi)有的問(wèn)題,，還要解決有多少,、危害多大的問(wèn)題。

1,、依據(jù)投資規(guī)模結(jié)合經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)評(píng)估隱性負(fù)債規(guī)模,。如果客戶近期內(nèi)進(jìn)行較大規(guī)模的投資，那么可以依據(jù)投資規(guī)模,、自有資金與公開(kāi)的借貸資金進(jìn)行推算,，客戶往往夸大自有資金占比而掩蓋隱性負(fù)債。

2,、依據(jù)利息數(shù)量與高低評(píng)估隱性負(fù)債規(guī)模與性質(zhì)。企業(yè)如果公開(kāi)的負(fù)債中有較高利息的負(fù)債,，那么可以推知其可能還存在沒(méi)有公開(kāi)的低于此利息的負(fù)債,。此外通過(guò)驗(yàn)證流水中類似付息或者等額還款的支出可以變隱債為顯債，并可直接計(jì)算其規(guī)模,。

3,、依據(jù)資金緊張程度評(píng)估隱性負(fù)債類型與性質(zhì)。依據(jù)客戶借款態(tài)度以及得到貸款支付去向與速度,，反推客戶的資金緊張程度,。如果客戶資金非常緊張，得到貸款后迅速支付,，并有類似付息或者還本的跡象,。可以推測(cè)其隱性負(fù)債的存在,。

4,、依據(jù)行業(yè)特征和相似的經(jīng)營(yíng)邏輯評(píng)估隱性負(fù)債類型與規(guī)模。一般小微金融機(jī)構(gòu)如果進(jìn)行行業(yè)性營(yíng)銷的話,，也會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況相近的企業(yè)給予相似的授信政策,。這種屬于商業(yè)信用性質(zhì)的負(fù)債，可以按照套路式經(jīng)營(yíng)邏輯加以推知,。上游向下游授信可以擴(kuò)大銷售,，上游向下游集資可以鎖定渠道客戶同時(shí)解決備貨資金的問(wèn)題。

二、隱性負(fù)債問(wèn)題的信貸危害本質(zhì)與應(yīng)對(duì)策略

貸者解決隱性負(fù)債問(wèn)題的第三步,，如何應(yīng)對(duì)隱性負(fù)債問(wèn)題,？

第一、隱性負(fù)債問(wèn)題的信貸危害本質(zhì)

隱債問(wèn)題會(huì)對(duì)信貸機(jī)構(gòu)產(chǎn)生兩類傷害：第一類是因錯(cuò)判良性隱債為惡性隱債（誤殺）減少收入,；第二類因錯(cuò)判惡性隱債為良性隱債（漏判）產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)損失,。所以，隱債之信貸傷害問(wèn)題的本質(zhì)上是小微金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力的強(qiáng)弱問(wèn)題,。

第二,、小微信貸中隱債問(wèn)題的系統(tǒng)性應(yīng)對(duì)策略

盡管隱債問(wèn)題是大多數(shù)信貸風(fēng)險(xiǎn)損失關(guān)鍵因素，但是大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)損失并非產(chǎn)生于第一次授信合作,。而是因?yàn)檫^(guò)程中對(duì)隱債問(wèn)題的忽視以及對(duì)隱債造成危機(jī)演進(jìn)跟蹤不及時(shí),，淡化了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，錯(cuò)失了離場(chǎng)的時(shí)機(jī),。因此,，小微金融機(jī)構(gòu)需要構(gòu)建針對(duì)隱債問(wèn)題的系統(tǒng)性解決方案。

1,、初次授信與客戶考察期的應(yīng)對(duì)策略

通過(guò)對(duì)客戶經(jīng)營(yíng)能力的掌握程度,，制定初次授信與客戶考察期的應(yīng)對(duì)策略：

（1）根據(jù)對(duì)客戶經(jīng)營(yíng)能力的掌握程度可以劃分為：初識(shí)階段、熟識(shí)階段,、良性動(dòng)態(tài)跟蹤階段,、預(yù)警階段、離場(chǎng)或是劣化動(dòng)態(tài)監(jiān)控階段,。通常從初識(shí)到熟識(shí)階段就是要解決關(guān)于經(jīng)營(yíng)信息不對(duì)稱的問(wèn)題,。企業(yè)負(fù)債情況自然是企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息中的重要組成部分。原則上應(yīng)該要求在第二次授信前,，完成客戶從初識(shí)到熟識(shí)的轉(zhuǎn)化,，這一階段可稱之為客戶考察期。

（2）客戶考察期內(nèi),，信貸機(jī)構(gòu)必須要完成隱債深挖,、排除工作，結(jié)合盡調(diào),、放款后首月回訪,、中期回訪以及還本前回訪。如果在這一周期內(nèi),，尚不能完成上述初熟轉(zhuǎn)化,，說(shuō)明風(fēng)控盡調(diào)工作的不徹底。同時(shí)客戶考察期也必須完成客戶教育工作,，其中包括對(duì)誠(chéng)信,、公開(kāi)態(tài)度的教育,。要求客戶逐漸開(kāi)放全部經(jīng)營(yíng)信息，以便能夠達(dá)成深度合作,，獲得更大的金融支持,。客戶考察期的風(fēng)控關(guān)鍵詞：謹(jǐn)慎授信,、存疑跟蹤,、證實(shí)或證偽、誠(chéng)信公開(kāi)教育,、化初識(shí)為熟知,。

2、中長(zhǎng)期授信與良性動(dòng)態(tài)監(jiān)控期的應(yīng)對(duì)策略

一旦客戶的經(jīng)營(yíng)基本面因經(jīng)營(yíng)變動(dòng)發(fā)生劣化,，這就意味著良性動(dòng)態(tài)監(jiān)控期結(jié)束,，進(jìn)入了預(yù)警離場(chǎng)（劣化動(dòng)態(tài)監(jiān)控期）階段。

（1）小微企業(yè)的中長(zhǎng)期,，一般是1到2年,，授信并非意味著長(zhǎng)期都有信貸余額，從非銀行信貸機(jī)構(gòu)角度講,，是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力情況設(shè)定授信上限,，如果每次申請(qǐng)前，盡調(diào)未發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)有較大變化,，則可以在中長(zhǎng)期授信額度之內(nèi),，滿足企業(yè)實(shí)際借款需求。如果盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生重大變化,，導(dǎo)致企業(yè)不符合原有授信條件，則中長(zhǎng)期授信額度失效,。

（2）良性動(dòng)態(tài)監(jiān)控期是指熟識(shí)階段以后借貸雙方緊密合作階段,。因經(jīng)營(yíng)信息的對(duì)稱程度較高，信貸機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)可以形成穩(wěn)定的“伙伴金融”關(guān)系,，在小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中給予深度,、靈活的信貸支持。信貸機(jī)構(gòu)只有通過(guò)深化借貸客戶關(guān)系鎖定相當(dāng)規(guī)模的優(yōu)質(zhì)小微企業(yè),，其經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性才能得以體現(xiàn),。

3、預(yù)警與離場(chǎng)階段的應(yīng)對(duì)策略

預(yù)警與離場(chǎng)階段也可稱為劣化動(dòng)態(tài)監(jiān)控期,。主要只是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有明顯下滑趨勢(shì),，可能會(huì)影響到信貸安全?？v然只是可能,，也意味著預(yù)警離場(chǎng)階段的到來(lái),，可能企業(yè)渡過(guò)危機(jī)期經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)，也可能劣化愈演愈烈,。此階段要求風(fēng)控團(tuán)隊(duì)深入企業(yè)經(jīng)營(yíng)層面,，預(yù)判潛在危機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)，細(xì)化預(yù)警指標(biāo)與參數(shù),，動(dòng)態(tài)監(jiān)控,，及時(shí)制定與果斷執(zhí)行離場(chǎng)決策。預(yù)警指標(biāo)參數(shù)具體案例具體分析,，可以是負(fù)債率,、新增負(fù)債、大額應(yīng)收回款順利否,，也可以是新增投資的盈利能力,、呆滯庫(kù)存去化速度等等不一而足?？傮w原則是要求緊密結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)情與信貸安全邊界因素綜合考慮,。

總之，要認(rèn)識(shí)到單純分析隱形負(fù)債是很難,，同時(shí)更多要著眼于企業(yè)當(dāng)下真實(shí)的盈虧狀況,，通過(guò)對(duì)行業(yè)及企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的理解，對(duì)比隱形負(fù)債的各種可能及規(guī)模進(jìn)行分析,，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià),。大多數(shù)隱性負(fù)債引發(fā)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，只是因?yàn)槠髽I(yè)家維持企業(yè)持續(xù)存活的理性選擇,，最后事與愿違,，對(duì)風(fēng)控能力較弱的信貸機(jī)構(gòu)造成了事實(shí)上的傷害。這與其他行業(yè)的能力競(jìng)爭(zhēng)并無(wú)本質(zhì)差異,。風(fēng)控能力是小微信貸的關(guān)鍵成功因素已被理論與實(shí)踐雙重證實(shí),。如果說(shuō)離場(chǎng)問(wèn)題是風(fēng)控的核心性問(wèn)題，那么隱債問(wèn)題就是風(fēng)控的根源性問(wèn)題,。