在企業(yè)的經營管理過程中，為了充實企業(yè)自有的資本,，增加職工的主人翁責任意識,。上市公司通常采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票,。但是,，為了進一步規(guī)范上市公司的行為，上市公司在非公開情形下發(fā)行新股時,，應當符合經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的條件,，并報國務院證券監(jiān)督管理機構核準。

上市公司非公開發(fā)行股票需要滿足哪些條件

上市公司非公開發(fā)行股票,，應當符合下列規(guī)定：發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%,；本次發(fā)行的股份自發(fā)行結束之日起，12個月內不得轉讓,；控股股東,、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，36個月內不得轉讓,；募集資金使用符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第10條的規(guī)定,；本次發(fā)行將導致上市公司控制權發(fā)生變化的，還應當符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定,。

同時,，我國法律對于上市公司非公開發(fā)行股票還進行了限制性的規(guī)定，即如果上市公司存在下列情形之一的,，則不得非公開發(fā)行股票：本次發(fā)行申請文件有虛假記載,、誤導性陳述或重大遺漏；上市公司的權益被控股股東或實際控制人嚴重損害且尚未消除；上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔保且尚未解除,；現任董事,、高級管理人員最近36個月內受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，或者最近12個月內受到過證券交易所公開譴責,；上市公司或其現任董事,、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調查；最近1年及一期財務報表被注冊會計師出具保留意見,、否定意見或無法表示意見的審計報告,。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外,；嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

上市公司非公開發(fā)行股票還應注意哪些問題

上市公司采取非公開的方式發(fā)行股票,，這就使得公司的股票不會通過證券交易機構進行買賣,，只是在公司內部有限度地轉讓，價格波動小,，風險小,，適合于公眾的心理現狀。這將有利于社會的進一步穩(wěn)定,，但是由于未公開發(fā)行,，其監(jiān)管將受到約束，因此,，我國的法律對于發(fā)行對象以及發(fā)行價格都進行了相應的規(guī)制,。

對于認購并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人、自然人或其他合法投資組織不超過10名,。董事在公告非公開發(fā)行預案時即要求披露至最終出資人,，所有出資人合計不能超過200人，即不能變相公開發(fā)行,，不能分級安排,。證券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認購的，視為一個發(fā)行對象,。信托公司作為發(fā)行對象,，只能以自有資金認購。

而對于發(fā)行價格,，我國法律規(guī)定不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%,。定價基準日的選擇主要有三種情形，分別為審議非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日,、股東大會決議公告日,、發(fā)行期首日。長期停牌的公司，要求復牌后交易至少20個交易日后再確定非公開發(fā)行定價基準日和底價,。定價基準日前20個交易日股票交易均價等于定價基準日前20個交易日股票交易總額除以定價基準日前20個交易日股票交易總量,。

根據我國相關法律的規(guī)定，發(fā)行對象屬于下列情形之一的,，具體發(fā)行對象及其認購價格或者定價原則應當由審議非公開發(fā)行股票的董事會決議確定,，并經股東大會批準；認購的股份自發(fā)行結束之日起36個月內不得轉讓：上市公司的控股股東,、實際控制人或其控制的關聯人,；通過認購本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權的投資者；董事會擬引入的境內外戰(zhàn)略投資者,。

由于人們的投資意識還不高,，對股票這種風險較大的證券認識不足，實行非公開發(fā)行股票的做法,，投資者對投資效果看得見,，摸得到，有利于擴大股票和股票市場知識的宣傳和普及,，培養(yǎng)公眾的投資意識,，為股票市場的發(fā)展奠定有益的基礎。但是作為上市企業(yè)來說,，在進行非公開發(fā)行的時候應該嚴格按照審批程序,，依據相應的法律進行發(fā)行。