融資成本高一直是讓我國(guó)中小企業(yè)最頭痛的問(wèn)題之一,，發(fā)改委建議引導(dǎo)利率下行，政策可以在這方面著力,。融資是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中重要的一環(huán),，中小企業(yè)融資難是客觀現(xiàn)象之一，而且對(duì)于中小企業(yè)來(lái)講,，如果因?yàn)槿谫Y問(wèn)題導(dǎo)致陷入泥潭,，翻身更是難上加難，因此,，了解中小企業(yè)融資時(shí)的法律風(fēng)險(xiǎn)并加以防范,，是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的有效保障。

發(fā)改委建議引導(dǎo)利率下調(diào)破題融資難

融資成本高一直是讓我國(guó)中小企業(yè)最頭痛的問(wèn)題之一，為此,，國(guó)家發(fā)改委官網(wǎng)刊發(fā)《多管齊下降低企業(yè)融資成本》一文,，國(guó)家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)研究所財(cái)政金融研究室副研究員曹玉瑾在文中指出，要解決融資成本高的難題,，我國(guó)還有多項(xiàng)措施需要跟進(jìn),，引導(dǎo)利率下行就是其中一招，且下行的空間目前依然很大,，政策可以在這方面著力,。

曹玉瑾表示，近年來(lái),，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本仍然偏高,。無(wú)論是銀行貸款還是債券市場(chǎng)融資，均比美國(guó),、歐洲等國(guó)家高出50%以上,，其中，大型企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降,，但中小企業(yè)融資成本居高不下,。而市場(chǎng)利率是市場(chǎng)資金借貸成本的真實(shí)反映，如果利率過(guò)高,，中小企業(yè)借貸后,，需要負(fù)擔(dān)的利息就會(huì)很多，導(dǎo)致企業(yè)成本變高,，在降低利率后,，企業(yè)需要負(fù)擔(dān)的利息支出變少，從而可以達(dá)到減輕企業(yè)成本負(fù)擔(dān)的作用,。

不過(guò)，也有專家對(duì)此提出了自己的擔(dān)憂,。中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所常務(wù)副所長(zhǎng)趙錫軍告訴北京商報(bào)記者,，企業(yè)的融資成本由利率、手續(xù)費(fèi),、擔(dān)保費(fèi)等構(gòu)成,，利率只是其中一部分，如果單純降低利率,，是否能達(dá)到預(yù)期效果還有待觀察,，且目前國(guó)家發(fā)改委只是提出建議，實(shí)際上,，我國(guó)許多商業(yè)銀行進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng),，如果吸收資金的能力本身較弱，不一定愿意遵從建議，要讓銀行降利率,，還需要央行進(jìn)行法規(guī)政策上的調(diào)整,。

事實(shí)上，國(guó)務(wù)院于本月已經(jīng)發(fā)布了《降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本工作方案》,，其中就提出了有效降低企業(yè)融資成本的六大舉措,。國(guó)務(wù)院指出，我國(guó)當(dāng)前的一般存款準(zhǔn)備金率為16.5%,，無(wú)論是與歷史水平相比,，還是與其他主要國(guó)家相比，均處于較高水平,，存款基準(zhǔn)利率距離零利率陷阱也還有一定距離,，為此，要繼續(xù)保持流動(dòng)性合理充裕,、營(yíng)造合理寬松的貨幣環(huán)境,，有助于引導(dǎo)市場(chǎng)利率進(jìn)一步下行。

然而趙錫軍也直言,，近期,，我國(guó)為企業(yè)降成本的措施頻頻出臺(tái)，中小企業(yè)的融資難度相比此前已經(jīng)減小很多,，融資成本也有所降低,，但是由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力不減，許多企業(yè)面臨“投資什么都不賺錢”的境況,。一方面,，有的中小企業(yè)不愿再貸款投資，或貸款后不投資實(shí)體經(jīng)濟(jì),，反而做理財(cái)產(chǎn)品,；另一方面，銀行眼見部分企業(yè)的項(xiàng)目投資回報(bào)周期較長(zhǎng),，或前景預(yù)期較弱,，放貸的積極性也會(huì)降低，“從這個(gè)角度來(lái)說(shuō),，如果單純的下調(diào)利率,，而不出臺(tái)配套措施，作用到底有多大,，還很難說(shuō)”,。

對(duì)于上述問(wèn)題，曹玉瑾日前表示,，未來(lái)確實(shí)還要降低貸款中間環(huán)節(jié)成本,，通過(guò)清理不必要的資金通道和“過(guò)橋”環(huán)節(jié),，提升銀行信貸審批效率。此外,，對(duì)科技類的雙創(chuàng)企業(yè)還要有效增加資金供給,，開展投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)。（新浪財(cái)經(jīng)）

中小企業(yè)融資的法律風(fēng)險(xiǎn)

新聞中提到,，融資成本高一直是讓我國(guó)中小企業(yè)最頭痛的問(wèn)題之一,，且是我國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中備受矚目的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，雖然政策的調(diào)整對(duì)該問(wèn)題有了一定的緩解,，但是中小企業(yè)尤其是一些剛剛起步的企業(yè),，在融資過(guò)程中往往處于劣勢(shì)地位，因此在融資時(shí)不得不滿足一些苛刻的條件,。所以,，中小企業(yè)防范融資過(guò)程中的法律風(fēng)險(xiǎn)尤為必要，這些法律風(fēng)險(xiǎn)可主要?dú)w結(jié)為以下幾類：

1,、企業(yè)保證擔(dān)保的法律風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《商業(yè)銀行法》的規(guī)定,，除經(jīng)商業(yè)銀行審查、評(píng)估,，確認(rèn)借款人資信良好,，確能償還貸款的，可以不提供擔(dān)保的情況之外,，借款人在借款時(shí)應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保,。在實(shí)踐中，信用貸款的優(yōu)惠一般不可能落到中小企業(yè)身上,。中小企業(yè)在剛起步時(shí)往往急需資金又無(wú)足夠的資產(chǎn)可供抵押,，通過(guò)各種途徑獲得其他有擔(dān)保能力的保證人（一般是保證企業(yè)）的擔(dān)保成為唯一的可選路徑。同時(shí),，銀行是否認(rèn)可此種擔(dān)保也成為企業(yè)能否獲得資金的關(guān)鍵,。此處蘊(yùn)涵著兩個(gè)法律風(fēng)險(xiǎn)：一是互保法律風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺位的條件下,，中小企業(yè)獲得其他企業(yè)提供擔(dān)保的條件基本上是同等地為對(duì)方企業(yè)的融資提供擔(dān)保,。一旦擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)信用危機(jī)，就將不可避免地把借款企業(yè)卷入其中,。中小企業(yè)在通過(guò)這種保證擔(dān)保獲得融資的同時(shí)，在承擔(dān)了自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之外,，還需要額外承擔(dān)擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和信用風(fēng)險(xiǎn),。二是受迫保證法律風(fēng)險(xiǎn)。銀行面對(duì)中小企業(yè)處于優(yōu)勢(shì)地位,。因此,，中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)，有時(shí)會(huì)被要求給銀行的某個(gè)經(jīng)營(yíng)狀況不良好的客戶企業(yè)提供擔(dān)保。而申請(qǐng)貸款企業(yè)為順利獲得貸款而不得不提供此類擔(dān)保,。雖然受脅迫是合同可撤銷的事由之一,，但是企業(yè)收集證據(jù)證明十分困難，此種風(fēng)險(xiǎn)較之互保法律風(fēng)險(xiǎn)危害更大,。

2,、企業(yè)抵押擔(dān)保的法律風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，有了可供抵押的擔(dān)保資產(chǎn),，就可以自主選擇放棄保證的擔(dān)保方式,，以避免陷入互保的法律風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō),，抵押擔(dān)保本身也蘊(yùn)涵著相當(dāng)?shù)姆娠L(fēng)險(xiǎn),。商業(yè)銀行提供貸款時(shí)，為確保債權(quán)的實(shí)現(xiàn),，總是盡可能地將更多的財(cái)產(chǎn)納入抵押財(cái)產(chǎn)的范圍,，并對(duì)抵押物評(píng)估值進(jìn)行打折。這樣企業(yè)獲得的貸款數(shù)額往往大幅低于抵押財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值,。此外,，中小企業(yè)的一個(gè)重大特點(diǎn)是處于發(fā)展、積累的狀態(tài),，企業(yè)在其某個(gè)房地產(chǎn)（主要是廠房,、辦公樓）或建設(shè)用地使用權(quán)設(shè)定抵押權(quán)后，又可能在該抵押物上新增建筑物,。在實(shí)踐中,，銀行會(huì)利用其優(yōu)勢(shì)地位，要求企業(yè)以出具承諾函的方式,，承認(rèn)銀行在全部?jī)r(jià)款中優(yōu)先實(shí)現(xiàn)其債權(quán),。銀行單方面要求將其在企業(yè)抵押物之外的財(cái)產(chǎn)中的平等受償權(quán)變更為優(yōu)先受償權(quán)顯然使企業(yè)存有受損害之可能性。

3,、其他法律風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)采取質(zhì)押擔(dān)保融資的主要類別是存單質(zhì)押和出口退稅質(zhì)押貸款,，前者主要是中小企業(yè)在劣勢(shì)的融資地位下，以犧牲少量利息為代價(jià),，為銀行提供存款為目的貸款融資,。出口退稅質(zhì)押貸款的法律風(fēng)險(xiǎn)則在于出口退稅能否如期退還，如果出口退稅遲延超過(guò)貸款期限,，企業(yè)無(wú)周轉(zhuǎn)資金,，銀行又不予貸款延期，企業(yè)易陷入債務(wù)糾紛,。企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)亦可視為廣義上的融資,。中小企業(yè)在貿(mào)易中收到票據(jù)時(shí),，收到偽造票據(jù)、票據(jù)權(quán)利有瑕疵的票據(jù)的法律風(fēng)險(xiǎn)就已存在,。此外,，一部分具備一定規(guī)模的企業(yè)為獲取資金，利用關(guān)聯(lián)企業(yè)虛構(gòu)買賣合同,，獲取銀行承兌匯票后再貼現(xiàn),。這種融資方式冒著被查處的法律風(fēng)險(xiǎn)。典當(dāng)成為中小企業(yè)融資的一個(gè)重要渠道,。但是我國(guó)關(guān)于典當(dāng)?shù)姆煞ㄒ?guī)不完善,，各地規(guī)定不一。這使得中小企業(yè)典當(dāng)融資不僅存在操作性法律風(fēng)險(xiǎn),，還存在法律本身的風(fēng)險(xiǎn),。

中小企業(yè)融資的法律風(fēng)險(xiǎn)防范

中小企業(yè)最常見的融資方式是民間融資和銀行貸款。民間融資與非法集資之間只有“一紙之隔”,，如果非法集資,，就涉嫌集資詐騙或非法吸收公眾存款。這也是融資過(guò)程中最易犯的,。銀行貸款融資中,，一些中小企業(yè)因?yàn)槿谫Y難，為獲得銀行貸款,，在融資過(guò)程中采用虛假證明文件等方式騙取銀行貸款等,，從而引發(fā)騙取貸款、票據(jù)承兌,、金融票證罪,、合同詐騙罪等。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范,，首先,，向特定對(duì)象融資風(fēng)險(xiǎn)小。司法解釋規(guī)定,，未向社會(huì)公開宣傳,、在親友或單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相非法吸收公眾存款行為,。故企業(yè)盡量向企業(yè)內(nèi)部及其親友融資,，而不向社會(huì)大肆公開宣傳，法律風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低很多,。向銀行貸款,，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際確定貸款，選好合適抵（質(zhì)）押物,。如企業(yè)明知沒(méi)有歸還能力而大量騙取資金,，以及用于抵（質(zhì)）押的物價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于貸款，企業(yè)就會(huì)被認(rèn)定非法占有貸款,。對(duì)此,，安排法務(wù)人員對(duì)融資所需材料等合同進(jìn)行法律審核與分析，避免潛在法律風(fēng)險(xiǎn),。

其次,，融資資金要用在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上。除在融資過(guò)程中不能有不實(shí)陳述,、提供虛假資料,、編造不存在貸款用途等做法外，最重要的規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)途徑是將融資用途限定在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面,。融資資金用于合法的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),，即便經(jīng)營(yíng)虧損或資金周轉(zhuǎn)困難，不能及時(shí)兌付本息引發(fā)糾紛,，一般不會(huì)引發(fā)刑事法律風(fēng)險(xiǎn),。如貸款對(duì)象是相對(duì)固定的企業(yè)職工或其親友等，那么最多引發(fā)民間借貸糾紛,，如貸款對(duì)象是不特定的多數(shù)人,，只要后果不特別嚴(yán)重，就不會(huì)按犯罪處理,。由此可見,，將貸款資金用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，是企業(yè)規(guī)避融資過(guò)程中刑事法律風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑,。企業(yè)因資金出現(xiàn)問(wèn)題無(wú)法按期償還時(shí),，管理者應(yīng)采取積極措施予以解決，如向資金出借人說(shuō)明與協(xié)商,，或先償還部分本息,，以表明主觀上沒(méi)有非法占有資金目的，但一旦采用消極方式如逃跑,、隱匿資金等,，被追究相應(yīng)刑事責(zé)任在所難免。

企業(yè)融資是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的基礎(chǔ),，雖然中小融資法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的背景和環(huán)境比較復(fù)雜,，但是通過(guò)企業(yè)自身的努力，在律師和企業(yè)法務(wù)的合作下,，中小企業(yè)融資的法律風(fēng)險(xiǎn)可以被有效控制和降低,。