“你好，你的快遞到了”,，這幾乎是每個女生都最喜歡也最常聽的一句話了。正因為如此,，快遞行業(yè)的發(fā)展十分迅速,，快遞公司的發(fā)展也十分迅速,，申通,，圓通，順豐公司也接連上市。而近期,，韻達也想跟隨三大快遞公司的腳步,，通過借殼新海股份，實現(xiàn)上市,，與三大快遞齊聚A股,。

韻達貨運擬借殼新海股份 民營快遞A股聚會湊齊一桌

繼申通、圓通,、順豐之后，又一民營快遞公司韻達貨運將要借殼登陸中國資本市場,。7月1日,，新海股份發(fā)布公告，擬通過資產(chǎn)置換及定向增發(fā)股票的方式置入韻達貨運100%股權(quán),。

根據(jù)公告,，韻達貨運100%股權(quán)初步作價180億元，交易中擬置出資產(chǎn)初步作價6.61億元,，差額部分由新海股份向韻達貨運全體股東以定增方式購買,。本次定增發(fā)行價為19.84元/股，在考慮新海股份2015年度利潤分配因素進行除息后,，發(fā)行價格相應(yīng)調(diào)整為19.79元/股,。

去年，《國務(wù)院關(guān)于促進快遞業(yè)發(fā)展的若干意見》提出,，鼓勵各類資本依法進入快遞領(lǐng)域,，支持快遞企業(yè)兼并重組、上市融資,，整合中小企業(yè),，優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)強強聯(lián)合,、優(yōu)勢互補,，加快形成若干家具有國際競爭力的企業(yè)集團，鼓勵“走出去”參與國際競爭,。

在行業(yè)整體發(fā)展走向新階段的重要時刻,，快遞企業(yè)紛紛選擇登陸資本市場，走上資本化發(fā)展道路,。此前,，申通、圓通和順豐均先后選擇登陸資本市場,，一方面顯示出行業(yè)龍頭企業(yè)做大做強的強烈愿望,，另一方面也表明快遞企業(yè)在實施轉(zhuǎn)型升級方面需要資本的大力支持,。

據(jù)有關(guān)人士介紹，長期以來,，韻達致力于搭建資源共享的便民式,、體驗式綜合服務(wù)平臺，通過大數(shù)據(jù)發(fā)力,，利用社會化資源,，融通上下游產(chǎn)業(yè)鏈各單元、各要素,、各環(huán)節(jié)的價值鏈條,。未來，信息化將在快遞發(fā)展的過程中發(fā)揮著越來越重要的作用,，特別是國家郵政局提出的“服務(wù)智能化、生產(chǎn)自動化,、協(xié)同信息化,、運輸高效化,、運營綠色化,、管理科學(xué)化”要求，基于快件的高效運行和產(chǎn)業(yè)鏈融通方面,，信息化將發(fā)揮引領(lǐng),、核心作用。

在此過程中,，韻達發(fā)揮信息化優(yōu)勢,，在系統(tǒng)構(gòu)建、信息整合,、智能化,、自動化方面協(xié)同支持和引領(lǐng)綜合服務(wù)平臺搭建，構(gòu)成韻達的核心競爭力,。

數(shù)據(jù)顯示,，韻達貨運2013年至2015年的營業(yè)收入為43.03億元、46.66億元和50.53億元,；扣非后歸屬母公司凈利潤為1.44億元,、4.25億元和6.95億元。

韻達貨運相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，上市既是快遞企業(yè)做大做強品牌的必由之路,，也是當(dāng)前形勢下進一步加快轉(zhuǎn)型升級、借力“互聯(lián)網(wǎng)+”和“中國智造2025”發(fā)展機遇的重大戰(zhàn)略選擇,。韻達作為行業(yè)龍頭企業(yè)之一,，無論是業(yè)務(wù)規(guī)模還是整體服務(wù)能力與水平，一直處于行業(yè)前茅，已經(jīng)形成了網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢,、運能及路由優(yōu)勢,、信息化優(yōu)勢、設(shè)備智能化優(yōu)勢,、研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢和人才培養(yǎng)機制優(yōu)勢等六大優(yōu)勢,，同時在運營模式、采購模式,、營銷模式,、運輸模式、結(jié)算模式,、研發(fā)模式和客戶服務(wù)模式等方面構(gòu)建了健全,、穩(wěn)定、成熟的制度,、流程體系,。

而在業(yè)內(nèi)人士看來，此次韻達將登陸資本市場對行業(yè)的影響可能在以下幾個方面：一是將進一步加速行業(yè)整體上市的進程,。行業(yè)巨頭上市越早,，對行業(yè)整體的影響越大，特別是對于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),、運營模式相似或相同的企業(yè)來說,，同行的上市將對自己的市場空間以及發(fā)展構(gòu)成一定的壓力。韻達的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)比較合理,，而且基于生態(tài)圈的構(gòu)建所形成的產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)將是構(gòu)成其核心競爭力的重要組成部分,，正在發(fā)揮著越來越重要的作用。

二是促進快遞行業(yè)的健康,、可持續(xù)發(fā)展,。6月，二三線快遞企業(yè)加快了與資本結(jié)合的步伐,。速爾,、優(yōu)速和天天均進行了融資，速爾和天天還宣布了上市計劃,。韻達的重組上市在進一步提升韻達核心競爭力的同時,，更多地將為行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展注入可提供積極,、可持續(xù)的力量,，影響行業(yè)的發(fā)展。

三是快遞行業(yè)格局或發(fā)生新的變化,。此前一直低調(diào)而行的韻達,，將通過此次上市擴大品牌影響力,，通過發(fā)揮傳統(tǒng)進軍細分市場的優(yōu)勢獲得一部分高端市場份額。當(dāng)然,，目前基于業(yè)務(wù)量考量的行業(yè)排名或?qū)l(fā)生變化,。（新浪科技）

借殼上市要注意這些問題

在IPO上市趨緊趨難的情況下，借殼已成為越來越多企業(yè)重要的選擇,。然而,，借殼上市并非看上去那么完美，也存在諸多問題,。因此,，想要借殼上市，就得注意這些問題,。

一是企業(yè)認(rèn)清自我,，借殼量力而行。借殼方的綜合實力包括資金,、資產(chǎn),、人才、技術(shù),、管理,、營銷、公關(guān),、談判等,。資金實力僅是綜合實力的一個重要方面,，而且對殼公司的重組改造,，僅有資金的注入是遠遠不夠的，最重要的是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),、優(yōu)秀人才,、管理和技術(shù)的注入。

二是明確借殼目的,，促進長遠發(fā)展,。盡管目前借殼上市的相關(guān)法律法規(guī)還不健全，證券市場還不完善,，投資者也還不成熟,，純粹以投機為目的的買殼上市還有一定的活動空間，但是監(jiān)管部門的監(jiān)管力度在加大,，證券市場在逐步完善,，投資者也在日益成熟，通過買殼上市進行投機以牟取暴利的風(fēng)險已越來越大,。所以,，借殼方借殼上市的目的應(yīng)該從增發(fā)圈錢轉(zhuǎn)變?yōu)橐越?jīng)營發(fā)展壯大以及對某一個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的進入為主要訴求,，收購的對象也應(yīng)從純粹的殼資源轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜泄舅鶕碛械钠髽I(yè)資源和產(chǎn)業(yè)資源。

三是組建高效工作班子,，制定科學(xué)操作方案,。借殼上市是一項高級、復(fù)雜的資本經(jīng)營活動,，需要極高的運作技巧和非凡的智慧,，需要眾多高級人才的協(xié)同工作才能順利實施和完成。因此,，必須成立以公司最高行政領(lǐng)導(dǎo)為首的工作班子,。在人員搭配上，注意將經(jīng)濟,、財務(wù),、審計、金融,、營銷,、法律、技術(shù),、管理,、公關(guān)、談判等人員有機組合,。

四是聘請知名中介機構(gòu),，提高方案可行性。借殼上市活動的技術(shù)性,、操作性都很強,，涉及多方面的利益和各種復(fù)雜關(guān)系，特別是在我國目前市場機制和法律法規(guī)尚不健全,、不完善的情況下,，具有較大的風(fēng)險。因此,，聘請在資本運作方面具有豐富經(jīng)驗和特殊專長的投資銀行,、財務(wù)顧問等中介機構(gòu)，傾聽并吸收其合理意見和建議,，對于企業(yè)特別是初次涉足資本市場,、從事借殼上市活動而自身又不太具備資本運作人才和經(jīng)驗的企業(yè)，意義更為重大,。

五是全面分析和評估殼公司,。企業(yè)在借殼上市前，應(yīng)對目標(biāo)公司進行深入細致的調(diào)查研究,，對其行業(yè)情況,、財務(wù)狀況,、經(jīng)營手法,、資產(chǎn)質(zhì)量,、技術(shù)水平,、設(shè)備狀況,、組織結(jié)構(gòu),、人員構(gòu)成,、產(chǎn)品需求狀況,、股票二級市場表現(xiàn)等,，都要進行認(rèn)真周詳?shù)姆治觥?/p>

同時,，對于借殼,，我國應(yīng)該出臺完善的法律制度。一方面要建立一套完善的資產(chǎn)評估,、會計制度,。國有股、法人股不能流通,，股票市場價格僅反映流通股價并不反映國有股,、法人股的價格, 一般地講, 股票市場的價格大大高于非流通的國有股、法人股的價格,。另一方面要完善公司治理結(jié)構(gòu),。由于我國監(jiān)事會作用得不到發(fā)揮, 董事會獨立性不強，為侵害中小股東利益的行為提供了機會,。為彌補這一缺憾,，建議完善我國獨立董事制度，明確規(guī)定上市公司的大股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán)時,，由獨立董事就此發(fā)表獨立意見,，以提醒中小股東，監(jiān)督和約束大股東的行為,，保障中小股東權(quán)益不受侵犯,，防止大股東隨意轉(zhuǎn)讓股權(quán)行為的發(fā)生,。

由于IPO上市較為復(fù)雜,，并且成功率不高，因此,，借殼上市也成為許多公司選擇上市的重要途徑,。因此，為了順利上市,，企業(yè)應(yīng)該了解借殼上市,，注意相關(guān)問題和法律風(fēng)險，提早解決和防范,。