這幾年,，P2P的突然出現(xiàn)，迅速發(fā)展,，使P2P逐漸進(jìn)入了人們的眼中,。但好景不長，e租寶事件一出，給整個P2P行業(yè)帶來了巨大的沖擊,，但卻也阻擋不了P2P的發(fā)展,。2016年5月P2P成交量已突破2萬億,，這也印證了P2P行業(yè)的飛速增長,，而為了避免e租寶事件的再次發(fā)生，我們必須要警惕P2P行業(yè)的這些風(fēng)險(xiǎn),。

P2P成交總量突破2萬億 專家：行業(yè)并沒有想象中悲觀

在監(jiān)管趨緊的狀態(tài)下，P2P行業(yè)的成交量仍在持續(xù)攀升中,。昨日,，網(wǎng)貸之家聯(lián)合盈燦咨詢聯(lián)合發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年5月月報(bào)》（以下簡稱《5月月報(bào)》）顯示，今年5月,，P2P網(wǎng)貸行業(yè)實(shí)現(xiàn)了1480.17億元的整體成交量，刷新了單月成交量歷史新高,。截至2016年5月底,，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量已突破2萬億元。

《5月月報(bào)》顯示,，今年5月成交量為1480.17億元,，環(huán)比上升了3.44%，該成交量不僅是2015年5月成交量的2.43倍,，并且刷新了單月成交量的歷史新高,。截至2016年5月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量已經(jīng)達(dá)到了20361.35億元,，成功實(shí)現(xiàn)了第二個萬億元,。

據(jù)了解，P2P網(wǎng)貸行業(yè)于2015年10月實(shí)現(xiàn)了第一個萬億元,，用時超過七年之久,，而第二個萬億元僅僅用了7個月時間。這也意味著近一年以來,，P2P網(wǎng)貸行業(yè)實(shí)現(xiàn)了飛速增長,。

具體來看，2016年前5個月累計(jì)成交量為6709.14億元,，是去年同期累計(jì)成交量（2346.63億元）的2.86倍,。

值得一提的是，自去年以來,，國家開始大力整治互聯(lián)網(wǎng)金融,，“e租寶”、“泛亞”,、“上海申彤大大”等社會危害性較大的案件頻發(fā),，對整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)造成了一定的負(fù)面影響,。

為何在監(jiān)管趨緊的背景下，P2P成交量還在繼續(xù)上升,？網(wǎng)貸之家研究員陳曉俊表示,，主要是很多投資者為了避險(xiǎn)，紛紛從小平臺轉(zhuǎn)向大平臺進(jìn)行投資,，帶動了整個行業(yè)成交量的上升,。他表示，“這個行業(yè)并沒有想象中悲觀”,。

短融網(wǎng)CEO王坤同樣表示,，監(jiān)管趨緊對于行業(yè)從某種程度上來說是好事，提高了準(zhǔn)入的門檻,，輔助行業(yè)凈化,，改善行業(yè)初期“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，合規(guī)經(jīng)營的平臺逐漸被推出來,。另外監(jiān)管對不合規(guī)的小平臺影響最大,，而這些小平臺本身都沒有多大的用戶規(guī)模和交易規(guī)模，所以影響有限,。

“去年底國家相關(guān)部門出臺《網(wǎng)貸監(jiān)管意見稿》后,，加速了整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)洗牌，相當(dāng)一部分中小型P2P平臺陸續(xù)退出市場,，還有大量同質(zhì)化的平臺可能出現(xiàn)兼并重組,，整個P2P行業(yè)正向著積極規(guī)范的方向發(fā)展?！?理財(cái)范CEO申磊說道,。

惠人貸CEO李晨也表示，隨著國家大力支持發(fā)展消費(fèi)金融的影響,，越來越多的網(wǎng)貸企業(yè)開始深入到消費(fèi)金融領(lǐng)域,，也在一定程度上促進(jìn)了網(wǎng)貸交易額的增長。

對于P2P行業(yè)的未來發(fā)展趨勢,，陳曉俊預(yù)計(jì),，今年成交增速可能趨緩，但到年底破3萬億元沒有太大問題,。

申磊表示,，對于P2P行業(yè)的未來持相當(dāng)樂觀的態(tài)度，這與國內(nèi)居民個人財(cái)富增長相關(guān),，在優(yōu)質(zhì)投資渠道收窄的今天,，投資者也正通過組合式的資產(chǎn)配置獲利避險(xiǎn)。網(wǎng)貸行業(yè)雖然此前出現(xiàn)過不少問題，但是伴隨著今年以來政府監(jiān)管力度的加強(qiáng),，也逐漸成為更多投資者資產(chǎn)配置當(dāng)中重要的一個環(huán)節(jié),。（北京商報(bào)）

P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

盡管P2P行業(yè)爆出e租寶事件，但也擋不住P2P的發(fā)展,，而為了更好地發(fā)展P2P,，了解P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是十分重要的。

外部風(fēng)險(xiǎn)

1,、法律風(fēng)險(xiǎn),。關(guān)于P2P沒有專門的法律，甚至尚未有監(jiān)管部門的統(tǒng)一規(guī)范,。在上述會議中,，法律專家和從業(yè)者對P2P攸關(guān)的問題很難達(dá)成一致，甚至看法相反,，比如對“自融”問題,，一部分人認(rèn)為，這是高壓線,，不能碰,；另一部分人則認(rèn)為，只要發(fā)了公告,，并說明用途提示了風(fēng)險(xiǎn)，就不算違規(guī),。關(guān)于“資金池”的看法也不盡相同,，有人認(rèn)為絕對不能搞資金池，部分從業(yè)者認(rèn)為資金池會被動產(chǎn)生,，不可避免,。甚至關(guān)于P2P是信用中介還是信息中介，在場的人士也不能達(dá)成一致,，這個問題在監(jiān)管部門中也有爭議,，這樣的現(xiàn)實(shí)狀態(tài)下，自然存在法律風(fēng)險(xiǎn),，至少存在制度,、規(guī)定上的風(fēng)險(xiǎn)。

2,、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn),。由于前幾年，批準(zhǔn)P2P的部門過多,，有央行批準(zhǔn)的,，有地方金融辦批準(zhǔn)的，亦有工業(yè)信息管理部門批準(zhǔn)的，五花八門,，其監(jiān)管也是九龍治水,。不過，這種局面有望得以改善,，現(xiàn)在明確了銀監(jiān)會的監(jiān)管責(zé)任,，無論是監(jiān)管原則還是監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)都有望得以統(tǒng)一，而缺乏監(jiān)管是之前P2P魚龍混雜,、問題頻出的最主要原因之一,。

3、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn),。無論是什么樣的放貸公司,，在經(jīng)濟(jì)下行周期中最容易形成不良貸款，即便是封閉運(yùn)行有大數(shù)據(jù)支撐的不良率一直很低的阿里小貸,，在上季度不良率也大幅攀升了,。

有豐富放貸經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)銀行，在對小微企業(yè)貸款中,，不良率也大幅攀升,，除了擁有長期對小微企業(yè)放貸經(jīng)驗(yàn)的民生銀行。

4,、小微企業(yè)貸款本身的高風(fēng)險(xiǎn),。小微企業(yè)本身存在較高風(fēng)險(xiǎn)，除了本身生存周期短外,，抵押品不足,、賬目不規(guī)范、人員素質(zhì)相對不高,、還款能力不足等因素外,，放貸企業(yè)的人力成本要遠(yuǎn)高于對大中型企業(yè)的放款成本。

何況,，解決小微企業(yè)融資難,、融資貴是世界性的難題，而P2P的放款對象主要是小微企業(yè),，這也注定了其信貸業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn),。

這些外部風(fēng)險(xiǎn)對于其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說部分亦是適用的，比如法律和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn),。

內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

1,、從業(yè)人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。包括P2P行業(yè),、擔(dān)保公司,、推介公司等,，從事P2P行業(yè)平臺的大多是互聯(lián)網(wǎng)人士居多，歸根結(jié)底,，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融,，有些金融人士對互聯(lián)網(wǎng)又不熟悉，二者都懂的又對互聯(lián)網(wǎng)金融不懂,，對互聯(lián)網(wǎng)金融懂的又不太懂法律,。

監(jiān)管部門傾向于定位P2P為信息中介，這樣,，這個平臺更注重于互聯(lián)網(wǎng)人才,。如果僅僅定位于信息中介，搭建平臺的門檻會更低,，造成P2P惡性膨脹和競爭就在所難免了,。

2、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),。既然以互聯(lián)網(wǎng)為平臺,，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)遇到的黑客攻擊和其他網(wǎng)絡(luò)問題，P2P平臺必然同樣會遇到,。致命的不同是,，無論門戶網(wǎng)站、微博,、即時通訊工具或者其他互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品即使遭遇攻擊,，最多也是短暫的系統(tǒng)癱瘓，其強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)都會很快將系統(tǒng)恢復(fù),，而一般的P2P平臺很難有這樣強(qiáng)大的技術(shù)團(tuán)隊(duì)和設(shè)備支撐,。

由于P2P跑路新聞不斷，其廣大客戶猶如驚弓之鳥,，一旦出現(xiàn)技術(shù)故障——哪怕是短暫的，也可能會造成所有金融業(yè)最恐懼的擠兌事件,，從而造成P2P倒閉,。

3、擠兌風(fēng)險(xiǎn),。上述的技術(shù)故障都能導(dǎo)致出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn),，各種傳聞，負(fù)面新聞等等亦能造成擠兌風(fēng)險(xiǎn),。去年7月,，因?yàn)樵庥觥昂诳凸簟保W(wǎng)貸平臺中財(cái)在線部分用戶數(shù)據(jù)泄露,，間接誘發(fā)投資人恐慌,，曾造成擠兌事件,，后雖平息，卻讓其高管心有余悸,。

具有中國特色的拆標(biāo),，將長期借款標(biāo)的拆成短期，大額資金拆成小額,，從而造成了期限和金額的錯配,。必然會從時間和資金上人為造成流動性緊張，從而引發(fā)擠兌事件,。

其他風(fēng)險(xiǎn)

1,、道德風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)一位資深的業(yè)內(nèi)從業(yè)人員講,，大部分跑路的P2P平臺公司,，其建立平臺的出發(fā)點(diǎn)就是圈錢走人；而因?yàn)榻?jīng)營不善出現(xiàn)虧損,、流動性枯竭而被迫跑路的占少數(shù),。《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》共統(tǒng)計(jì)了9家跑路和關(guān)閉案例,，涉及金額超過2600萬元,，但只有2起案件的嫌疑人歸案。

對于任何金融機(jī)構(gòu)來說,，“道德風(fēng)險(xiǎn)”始終是其最大的風(fēng)險(xiǎn),。《證券市場紅周刊》曾將P2P道德風(fēng)險(xiǎn)分為兩類,。第一種,，P2P平臺通過虛構(gòu)借款方信息誘騙投資者購買，實(shí)則資金流向平臺企業(yè)的腰包,，這里特別要提示投資者的是“自融”風(fēng)險(xiǎn),，即指那些有資金需求的人自己成立一家P2P平臺為自己融資的情況；第二種,，平臺企業(yè)采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式,，拆分錯配，投資者實(shí)際和平臺公司產(chǎn)生交易,，形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系,。不管哪一種，只要投資者的資金直接轉(zhuǎn)賬到該平臺的老板或者高管,，都暗藏著“老板跑路”的風(fēng)險(xiǎn),。

2、信用風(fēng)險(xiǎn),。在中國缺乏統(tǒng)一的權(quán)威而全面的征信系統(tǒng),，而央行建立的征信系統(tǒng),，目前P2P參與者尚未接入、聯(lián)網(wǎng),。退一步講,，即便與央行的征信系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了聯(lián)網(wǎng)，也不能獲取足夠,、必要,、完整的信用狀況。

就個人而言,，央行征信系統(tǒng)一般只錄入個人銀行貸款,、擔(dān)保、信用卡,、法院案件等情況,，不僅滿足不了銀行信貸需要，對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說,，更是無法滿足,。其實(shí)用性尚不及阿里小貸對淘寶店根據(jù)店主交易量、結(jié)算等而決定貸款金額,。

對于個人,、企業(yè)信用狀況缺乏全面了解，造成信息嚴(yán)重不對稱,。這為平臺與擔(dān)保公司,、推介公司勾結(jié)，甚至開展自融,、設(shè)資金池等提供了便利,。

3、高息風(fēng)險(xiǎn),。P2P行業(yè)普遍存在高利率問題,，一般在15%以上，甚至高達(dá)30%以上,，這樣的高利率不僅會對社會造成危害,，甚至對整個行業(yè)會造成毀滅性的自我傷害。

在生活中,，不少人為了獲取更多錢財(cái)也真是拼了,，即便知道P2P理財(cái)有很多風(fēng)險(xiǎn)仍然膽戰(zhàn)心驚的不斷“試水”,，如今,，這個問題得到了官方的重視。也相信經(jīng)歷過e租寶后的P2P行業(yè),，會在將來為大家提供更為規(guī)范的理財(cái)環(huán)境,！