股權質(zhì)押貸款是在融資擔保方式上的一種創(chuàng)新,，大大增加了企業(yè)的融資機會,，成為企業(yè)尤其是高科技中小企業(yè)融資的救命法寶。但是股權是一種權利,，是無形的,，想要保證股權質(zhì)押的安全、公平與效率,，必須對質(zhì)押條件做一些限定,。首先，申請出質(zhì)登記的公司股權應當是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權,。除此之外,，還有哪些條件呢？

進行股權質(zhì)押的條件

股權質(zhì)押屬于一種權利質(zhì)押,，是指出質(zhì)人與質(zhì)權人協(xié)議約定,，出質(zhì)人以其所持有的股份作為質(zhì)押物，當債務人到期不能履行債務時,，債權人可以依照約定就股份折價受償，或?qū)⒃摴煞莩鍪鄱推渌脙r金優(yōu)先受償?shù)囊环N擔保方式,。其中債務人或者第三人為出質(zhì)人,，債權人為質(zhì)權人，股權為質(zhì)物,。所謂股權質(zhì)押貸款是指借款人以其自身或第三人持有依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的某上市公司,、非上市股份有限公司、有限責任公司的股權作為質(zhì)押物向銀行申請貸款,。

以持有的有限責任公司和股份有限公司股權出質(zhì),，辦理出質(zhì)登記的，可以在當?shù)毓ど坦芾頇C關辦理,。申請出質(zhì)登記的公司股權應當是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權,。對于已經(jīng)被人民法院凍結的股權，在解除凍結之前,，不得申請辦理股權出質(zhì)登記,。以外商投資的公司的股權出質(zhì)，應當經(jīng)原公司設立審批機關批準后方可辦理出質(zhì)登記,。

1,、有限責任公司股權質(zhì)押

以有限責任公司的股權出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權人應當訂立書面合同,，并向工商行政管理機關辦理出質(zhì)登記,，質(zhì)押合同自登記之日起生效。同時,，公司的股權出質(zhì)也應符合《公司法》中有關公司股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定,，經(jīng)股東同意對外出質(zhì)的股份,，在質(zhì)權實現(xiàn)時，同等條件下其他股東對該股份有優(yōu)先購買權,。若不能取得半數(shù)以上股東的同意,，則股權不能質(zhì)押給股東以外的人，股權所有者只能從不同意出質(zhì)的股東中間挑選質(zhì)權人,。若半數(shù)以上股東同意,，出質(zhì)人可以將自己的股權質(zhì)押給股東以外的質(zhì)權人，只需在實現(xiàn)質(zhì)權時保證其他股東的優(yōu)先購買權即可,。根據(jù)《物權法》規(guī)定,，有限責任公司在工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記，股權質(zhì)押貸款當事人須憑股權質(zhì)押合同到工商行政管理部門辦理股權出質(zhì)登記,，并在合同約定的期限內(nèi)將股權交由工商行政管理部門托管,，即股權出質(zhì)記載于保存在工商行政管理部門的公司股東名冊后，股權質(zhì)押合同生效,。

2,、股份有限公司股權質(zhì)押

以股份有限公司的股權出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權人應當訂立書面合同,，并向工商行政管理機關辦理出質(zhì)登記,。質(zhì)押合同自登記之日起生效。同時,，公司的股權出質(zhì)也應符合《公司法》中有關股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定,，借款人必須提供其所持股份所屬股份公司董事會同意股權質(zhì)押貸款的決議、股東名冊和股東大會授權書,。實踐中有的非上市股份公司的股權被托管在托管中心或者產(chǎn)權交易中心,，對于這些股份公司，股權托管機構本身就是公司股份交易的指定場所,，而股份出質(zhì)實際上也是一種交易行為,，將來實現(xiàn)質(zhì)權時，必然涉及股份轉(zhuǎn)讓的問題,，因此,，需由股權托管機構向工商登記部門提交出質(zhì)股份的查詢（核對）要求?！段餀喾ā芬?guī)定非上市股份公司在工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記并在合同約定的期限內(nèi)將股權交由工商行政管理部門托管,，即股份出質(zhì)記載于保存在工商行政管理部門的公司股東名冊后，股份質(zhì)押合同生效,。

對于上市公司的股權質(zhì)押,，《物權法》規(guī)定：以基金份額、證券登記結算機構登記的股權出質(zhì)的，質(zhì)權自證券登記結算機構辦理出質(zhì)登記時設立,。另外《證券法》規(guī)定：股份公司上市之前必須將股東名冊統(tǒng)一托管到證券登記結算機構,。這樣上市交易和托管是聯(lián)動的，由深,、滬兩市的證券登記公司改組而來的中國證券登記結算有限責任公司對《公司法》規(guī)定的股東名冊制度起到了完全的替代作用,。由于上市公司的股份（股票）質(zhì)押登記的操作性強，運作成熟,，所以因質(zhì)押登記引起的相關爭議很少,。

3、外商投資企業(yè)股權質(zhì)押

以外商投資的公司的股權出質(zhì)的,，應當經(jīng)原公司設立審批機關批準后方可辦理出質(zhì)登記,。外商投資企業(yè)，包括中外合資企業(yè),、中外合作企業(yè)和外商獨資企業(yè),，這些企業(yè)在中國設立。外商投資企業(yè)一般采取有限責任公司形式,，也有采取股份有限公司的形式,。另外，以國有資產(chǎn)投資的中方投資者股權質(zhì)押,，實現(xiàn)質(zhì)權時必須經(jīng)有關國有資產(chǎn)評估機構進行價值評估,，并經(jīng)國有資產(chǎn)管理部門確認，經(jīng)確認的評估結果應作為該股權的作價依據(jù),。

進行股權質(zhì)押應注意以下幾個問題：

1、依法可轉(zhuǎn)讓的股票才可以設置股權質(zhì)押,。實務中,，應特別注意公司發(fā)起人、董事,、監(jiān)事,、經(jīng)理所持有的本公司股權、公司發(fā)起人持有的本公司股份的限售期的規(guī)定,?！豆痉ā返谝话偎氖艞l規(guī)定：“發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。公司董事,、監(jiān)事、經(jīng)理應當向公司申報所持有的本公司的股份,，并在任職期間內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。”但是，對于限售股能否質(zhì)押,，中國證券登記結算公司深圳分公司和中國證券登記結算公司上海分公司在股權質(zhì)押操作細則上的規(guī)定有所不同,。　深圳證券交易所發(fā)布的《上市公司非流通股及限售流通股質(zhì)押登記須知》規(guī)定,，非流通股及限售流通股在公司上市一年之內(nèi)不得用于質(zhì)押（下稱“質(zhì)押限制規(guī)定”）,，而中國證券登記結算公司上海分公司發(fā)布的《營業(yè)大廳操作指南——證券股權質(zhì)押》并未對此做出專門規(guī)定。

2,、股權質(zhì)押應簽訂書面合同,，股權質(zhì)押合同自登記之日起生效?！稉７ā返谄呤藯l規(guī)定：“以依法可轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的,，出質(zhì)人與質(zhì)權人應當訂立書面合同，并向證券登記機構辦理出質(zhì)登記,。質(zhì)押合同自登記之日起生效,。”《擔保法解釋》第一百零三條也規(guī)定：“以股份有限公司的股份出質(zhì)的,，適用《中華人民共和國公司法》有關股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定,。以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機構辦理出質(zhì)登記之日起生效,。以非上市公司的股份出質(zhì)的,，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效?！?股權質(zhì)押合同經(jīng)登記方生效,，因此，操作中,，借款人應在合同中約定在質(zhì)押合同生效后借款人才支付借款,，如質(zhì)押合同不生效，則借款人有權解除或終止借款合同,，以避免借款合同生效而質(zhì)押合同不生效的風險,。

3、國有股的質(zhì)押問題

《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第三十六條規(guī)定,，國家擁有的股份的轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)國家有關部門批準,。基于此,，以上市公司國有股權為出質(zhì)標的設定質(zhì)權,，必須經(jīng)過一定的審批程序。國家對國有股質(zhì)押作出很多限制,。

4,、上市公司股權質(zhì)權的實行。

《擔保法》第七十一條第二款規(guī)定：“債務履行期屆滿債權人未受清償?shù)模梢耘c出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)物折價,，也可以依法拍賣,、變賣質(zhì)物?！币驗橘|(zhì)押與抵押不同,，向人民法院起訴不是質(zhì)權行使的必經(jīng)程序。對于質(zhì)押來說,，如果質(zhì)押合同沒有規(guī)定質(zhì)權的實行方式,，而事后也沒有達成協(xié)議的，則質(zhì)權人可以自行決定采取拍賣或者變賣的實行措施,。但是,，就上市公司股權質(zhì)押而言，由于質(zhì)權人并不占有質(zhì)物,，也即出質(zhì)股權沒有移轉(zhuǎn)到質(zhì)權人名下,，質(zhì)權人無法采取拍賣或者變賣的方式行使質(zhì)權。因此,，質(zhì)押合同中應對質(zhì)權的實行作詳細而且可實際操作的約定,，避免質(zhì)權人無法順利實行質(zhì)權。

5,、質(zhì)權人的轉(zhuǎn)質(zhì)權,。

《擔保法解釋》第九十四條規(guī)定：“質(zhì)權人在質(zhì)權存續(xù)期間，為擔保自己的債務,，經(jīng)出質(zhì)人同意,，以其所占有的質(zhì)物為第三人設定質(zhì)權的，應當在原質(zhì)權所擔保的債權范圍之內(nèi),，超過的部分不具有優(yōu)先受償?shù)男Я?。轉(zhuǎn)質(zhì)權的效力優(yōu)于原質(zhì)權。質(zhì)權人在質(zhì)權存續(xù)期間,，未經(jīng)出質(zhì)人同意，為擔保自己的債務,，在其所占有的質(zhì)物上為第三人設定質(zhì)權的無效,。質(zhì)權人對因轉(zhuǎn)質(zhì)而發(fā)生的損害承擔賠償責任?！爆F(xiàn)實中,，質(zhì)權人為擔保自己或者他人債務而在質(zhì)押股票上設定新的質(zhì)權，股票質(zhì)權的轉(zhuǎn)質(zhì),。轉(zhuǎn)質(zhì)應征得出質(zhì)人同意,，而且轉(zhuǎn)質(zhì)權的效力優(yōu)于原質(zhì)權。上市公司股權的質(zhì)押必須履行登記才生效，因此上市公司股權的轉(zhuǎn)質(zhì)操作上存在很大障礙,。

6,、質(zhì)押登記后遭遇司法凍結時，上市公司股權質(zhì)權的行使

證券登記結算機構在辦理質(zhì)押登記后,，法院又要求辦理司法凍結,，上市公司股權質(zhì)權該如何行使？已經(jīng)辦理了股權質(zhì)押登記的股權,，如果法院要求凍結,，證券登記結算機構應當協(xié)助法院辦理凍結手續(xù)。有上市公司股權質(zhì)押擔保的債權優(yōu)先于普通債權受償,，證券登記結算機構應按照主持法院的有關要求辦理相應的協(xié)助事宜,。

股權質(zhì)押涉及的法律問題比較多，必須符合《公司法》,、《證券法》,、《擔保法》等法律法規(guī)及部門規(guī)章的規(guī)定。以上只是股權質(zhì)押常見的幾個問題,。還有股權質(zhì)押的期限,、訴訟時效，商業(yè)銀行的股權質(zhì)押等等問題,，在此不作論述,。總之,，在辦理股權質(zhì)押過程中,，質(zhì)權人一定要對質(zhì)物及出質(zhì)人進行充分調(diào)查，上市公司應關注公告事項,，以保證借款的順利回收或順利實行質(zhì)權,。