P2P金融是指個(gè)人與個(gè)人間的小額借貸交易,，一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi),，中國小微企業(yè)的融資需求始終無法從銀行等間接融資渠道中得到滿足,，這也為國內(nèi)P2P金融平臺發(fā)展提供了空間,；幾年時(shí)間內(nèi)，中國P2P金融從無到有,，并展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展后勁,。雖然，P2P金融已經(jīng)在國內(nèi)發(fā)展的初具規(guī)模,，但并無明確的立法,，存在著非常大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

P2P金融屬于一種小額民間借貸,，但是也是依托于網(wǎng)絡(luò)平臺的新型民間借貸,，由網(wǎng)絡(luò)平臺、投資人,、借貸人三方組成,。在P2P金融運(yùn)行過程中，三方主體都面臨著不同程度的法律風(fēng)險(xiǎn)：

一,、平臺運(yùn)營商面對的刑事法律風(fēng)險(xiǎn)

1,、平臺運(yùn)營商不參與借貸活動(dòng)無法律風(fēng)險(xiǎn)

針對平臺運(yùn)營商的風(fēng)險(xiǎn),，很多人會首先考慮到其運(yùn)營合法性的問題,，事實(shí)上，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為民間融資的一種新型形式并不存在法律上障礙,，P2P網(wǎng)貸平臺承擔(dān)的是信息公布,、信用認(rèn)定、法律手續(xù)和投資咨詢等服務(wù),，收取一定服務(wù)費(fèi),，并不參與到借貸的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)利益中，只充當(dāng)中介的職能,。

關(guān)于民間借貸的合法性,，《合同法》第十二章關(guān)于“借款合同”對此已有明確規(guī)定。此外,，《民法通則》中也有“合法的借貸關(guān)系受到法律保護(hù)”的模糊表述,。當(dāng)然，出借人只能是自然人,，若是企業(yè)法人作為出借方,，則需要滿足其他法律要求，比如小額貸款公司可以作為法人出借方,。

2,、平臺運(yùn)營商參與借貸活動(dòng)涉嫌“非法集資”

首先我們要明確一下“非法集資”不是嚴(yán)格意義上的法律術(shù)語，目前,，我國并沒有規(guī)定統(tǒng)一的“非法集資罪”,。

根據(jù)最高人民法院2011年1月4日生效的《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》（以下簡稱解釋）的規(guī)定,，涉及非法集資的罪名主要有以下六個(gè)：第160條的欺詐發(fā)行股票、債券罪,，第176條的非法吸收公眾存款罪,，第179條的擅自發(fā)行股票、公司,、企業(yè)債券罪,，第192條的集資詐騙罪，第225條的非法經(jīng)營罪,。

而在P2P運(yùn)營過程中,，可能涉及的主要是非法吸收公眾存款罪、非法經(jīng)營罪,、集資詐騙罪,。

（1）非法吸收公眾存款罪

如果P2P平臺運(yùn)營商把投資人的錢借出去形成債權(quán)，再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓出去,，這就與銀行存款放款本質(zhì)上沒什么區(qū)別,，這就有被司法部門認(rèn)定“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”，易信的“線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓”模式就有此法律風(fēng)險(xiǎn),。另如P2P運(yùn)營商通過將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人,，或者先歸集資金、再尋找借款對象等方式,，使放貸人資金進(jìn)入平臺的中間賬戶,，產(chǎn)生資金池，這種模式同樣也涉嫌“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”,。

（2）非法經(jīng)營罪

如果P2P平臺運(yùn)營商在借貸活動(dòng)通過投資理財(cái)產(chǎn)品形式融募資金,，或充當(dāng)融資性擔(dān)保人，由于P2P運(yùn)營商大部分不具備“融資,、理財(cái)”經(jīng)營范圍且所涉業(yè)務(wù)又是特管行業(yè),，這就很容易被扣上“非法經(jīng)營”的罪名。

（3）集資詐騙罪

如果P2P平臺運(yùn)營商發(fā)布虛假的高利“借款標(biāo)”募集資金,，并采用在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式,，短期內(nèi)募集大量資金后用于自己生產(chǎn)經(jīng)營，有的經(jīng)營者甚至卷款潛逃,，這種行為是集資詐騙罪的典型案例,。

3、P2P平臺運(yùn)營商涉嫌洗錢

洗錢（Money Laundering）是指將毒品犯罪,、黑社會性質(zhì)的組織犯罪,、恐怖活動(dòng)犯罪、走私犯罪或者其他犯罪的違法所得及其產(chǎn)生的收益,，通過各種手段掩飾,、隱瞞其來源和性質(zhì),，使其在形式上合法化的行為。

如果通過P2P平臺出借的資金真的是“黑錢”,，P2P平臺運(yùn)營商如果僅是提供的中介服務(wù)而未參與其借貸活動(dòng),，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第13條規(guī)定：“在借貸關(guān)系中，僅起聯(lián)系,，介紹作用的人,，不承擔(dān)保證責(zé)任?！币?guī)定,，網(wǎng)貸平臺即使被動(dòng)參與了洗錢服務(wù)，因不具有主觀上“洗錢”故意,，無需承擔(dān)法律責(zé)任,。但是如果P2P平臺運(yùn)營商主動(dòng)參與到“洗錢”過程中，那肯定是要承擔(dān)相應(yīng)的刑事法律責(zé)任的,。

二,、投資人投資行為面臨的民事法律風(fēng)險(xiǎn)

1、投資收益保障系數(shù)較低

P2P業(yè)務(wù)主要是針對小微客戶的小額貸款服務(wù),，較大比例貸款業(yè)務(wù)是無抵押無擔(dān)保和純信用性的,。即使是幾個(gè)國外運(yùn)營較為成熟的P2P網(wǎng)貸平臺，其逾期率和壞賬率仍達(dá)到3%以上甚至更高,。國內(nèi)社會信用壞境和客戶金融行為習(xí)慣更加不成熟,，單純依靠網(wǎng)絡(luò)來實(shí)現(xiàn)信息對稱性和信用認(rèn)定的模式的難度和風(fēng)險(xiǎn)較大,，很難保證借出的資金能按約收益,。當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)大，收益高,，這還主要是看投資人自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度的高低,，是否出借，由出借人自己選擇,。

2,、易觸發(fā)“高利貸”的紅線

《合同法》在第211條上規(guī)定：自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定,。最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率,，各地人民法院可以根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍,。超出此限度的,，超出部分的利息不予保護(hù)?！薄逗贤ā泛驮撍痉ń忉屢簿突緲?gòu)成了“高利貸標(biāo)準(zhǔn)”的定義和自然人之間合理利率借貸的合法性,。由此,，在P2P網(wǎng)貸的模式中，各方只要守住基準(zhǔn)貸款利率4倍的邊界,，則其在《合同法》及相關(guān)司法解釋框架下,，合法性問題得到初步解決。

在國內(nèi)P2P實(shí)踐中,，出現(xiàn)了實(shí)際利率不超過4倍,，但加上P2P平臺的服務(wù)費(fèi)用超過4倍基準(zhǔn)貸款利率的情形，目前沒有能判斷其違法的法律依據(jù),。因此,，這部分資金究竟是否屬于“高利貸”的性質(zhì)，目前暫無法律或者司法解釋給予界定,，依處于法律的邊緣地帶,。

三、借款者面對的民事法律風(fēng)險(xiǎn)

1,、隱私權(quán)保護(hù)問題

為確保交易雙方身份的真實(shí)性,，P2P平臺往往要求客戶上傳自己的個(gè)人信息，這些信息包括個(gè)人的真實(shí)姓名,、身份證號碼,、家庭住址、工作單位,、財(cái)產(chǎn)狀況,、電話號碼等。如果P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺沒有對客戶的個(gè)人信息做好保密措施,，那么將極易造成個(gè)人信息的泄露,。就目前運(yùn)營情況看，P2P平臺只需登錄注冊即可隨意查看借款人的相關(guān)信息,，這對借款人個(gè)人信息及隱私權(quán)的保護(hù)是相當(dāng)不利的,。

2、高額的貸款利率

借款者通過P2P平臺所借款的利率一般銀行要高得多,，加上平臺的費(fèi)用很少有低于3分利的即（年利率36%）,。如此高的利率很少有哪個(gè)行業(yè)利潤能承受得了的。作為借款一方,，一定要慎之又慎,，如確需這筆錢且時(shí)間不太長并有把握按期償還，可以考慮,，否則建議通過其他途徑融資,。

作為一種新型民間借貸模式，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸為個(gè)人提供了新的融資渠道和融資便利,，極大解決了借貸雙方信息不對稱的困境,，是現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充,。但是，我國目前相關(guān)信用評級制度,、民間借貸監(jiān)管機(jī)制的缺失,，相關(guān)法律法規(guī)的滯后，導(dǎo)致P2P 金融存在很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患,。網(wǎng)絡(luò)平臺會采取各種措施規(guī)避自己的風(fēng)險(xiǎn),，廣大投資者與借貸人則需要通過自己的慧眼去辨別、去選擇相對安全,、規(guī)范的平臺,。