虛擬貨幣肇始于比特幣,。比特幣自2009年發(fā)布以來(lái),，已成為最知名的虛擬貨幣。比特幣的飛速發(fā)展引發(fā)了一大批模仿者,，開發(fā)出一系列類似比特幣的虛擬貨幣,。目前，鑒于比特幣等虛擬貨幣存在極大風(fēng)險(xiǎn),，2014年1月,，一直是少數(shù)幾個(gè)承認(rèn)比特幣合法“貨幣單位”國(guó)家之一的德國(guó)，對(duì)比特幣等虛擬貨幣的態(tài)度也發(fā)生轉(zhuǎn)變,，開始向消費(fèi)者發(fā)出存在投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的警告,。我國(guó)央行等五部委也發(fā)布了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，警告這種虛擬貨幣的風(fēng)險(xiǎn)。

虛擬貨幣主要存在以下風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn),。虛擬貨幣基于“算法”和圈內(nèi)人互相的信用,，如果得不到認(rèn)可，本身沒(méi)有什么價(jià)值,，甚至?xí)皇袌?chǎng)淘汰,。而法定貨幣以國(guó)家信用和國(guó)家綜合實(shí)力特別是黃金儲(chǔ)備為基礎(chǔ)和后盾，無(wú)論政府債務(wù)危機(jī)多么沉重,，仍可天然地為市場(chǎng)所接受,。傳統(tǒng)虛擬貨幣雖然沒(méi)有國(guó)家信用基礎(chǔ)，但都有作為發(fā)行機(jī)構(gòu)的企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保,。而虛擬貨幣既無(wú)國(guó)家信用基礎(chǔ),，又無(wú)企業(yè)信用擔(dān)保，卻具有支付功能和信用功能,，一旦遇到償付危機(jī),，就可能一文不值。違法風(fēng)險(xiǎn),。主要包括洗錢風(fēng)險(xiǎn)和被其他違法犯罪行為所利用的風(fēng)險(xiǎn),。由于虛擬貨幣交易具有匿名性、去中心化和不受地域限制等特點(diǎn),，其資金流向難以監(jiān)測(cè),，非常適合被用來(lái)進(jìn)行洗錢犯罪。虛擬貨幣很容易被違法犯罪分子或組織間接利用,，為非法活動(dòng)提供資金轉(zhuǎn)移和交易方便,。目前，國(guó)際上已出現(xiàn)了利用比特幣等虛擬貨幣進(jìn)行的毒品,、槍支交易,、恐怖犯罪等活動(dòng)。安全風(fēng)險(xiǎn),。虛擬貨幣的設(shè)計(jì)理念是企圖超越銀行的安全,，但技術(shù)上仍缺乏安全保障,。匿名性和去中心化的特點(diǎn),，使得其一旦發(fā)生失竊，幾乎毫無(wú)挽回可能,。當(dāng)其價(jià)值達(dá)到一定的高度,，不可避免會(huì)成為某類黑客的攻擊目標(biāo)。在過(guò)去幾年,，比特幣各大交易平臺(tái)曾先后遭到黑客攻擊,，比特幣大量“失竊”的情況時(shí)有發(fā)生。投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。由于虛擬貨幣可以兌換成一些國(guó)家的法幣,，使用者可以在一些在線商戶和實(shí)體商戶使用虛擬貨幣,，所以經(jīng)常有一些機(jī)構(gòu)和個(gè)人借機(jī)炒作虛擬貨幣及與其相關(guān)的產(chǎn)品，從而引發(fā)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn),。同時(shí),，由于虛擬貨幣的相關(guān)交易市場(chǎng)仍處于自發(fā)狀態(tài)，交易連續(xù)開放,，沒(méi)有漲跌幅限制,，價(jià)格容易被投機(jī)分子控制，產(chǎn)生劇烈波動(dòng),，投資者的合法權(quán)益難以得到有效保障,。

風(fēng)險(xiǎn)防范建議：加快法律界定。作為新出現(xiàn)的新型虛擬貨幣,，比特幣等新型虛擬貨幣的風(fēng)險(xiǎn)管理與防范,，必須以其法律屬性為依托，這就需要加快對(duì)新型虛擬貨幣的法律界定,。目前,，只有美國(guó)和德國(guó)將比特幣等新型虛擬貨幣視為金融工具，但德國(guó)的態(tài)度正在發(fā)生轉(zhuǎn)變,。實(shí)際上,，新型虛擬貨幣雖然被稱為貨幣，具有一定支付功能,，但由于其沒(méi)有集中發(fā)行方,、總量固定等特點(diǎn)，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性,，并不是真正意義的貨幣,，目前在法律上將其界定為一種特殊的虛擬商品比較妥當(dāng)，也更容易與我國(guó)當(dāng)前的法律體系銜接,，并在這個(gè)基點(diǎn)上構(gòu)建新型虛擬貨幣交易的特殊法律法規(guī)體系,強(qiáng)化監(jiān)管,。目前在國(guó)內(nèi)，QQ幣等傳統(tǒng)虛擬貨幣已被納入第三方監(jiān)管體系,，但這種監(jiān)管尚不能完全適用于對(duì)比特幣等新型虛擬貨幣的監(jiān)管,，因此，還需要強(qiáng)化對(duì)新型虛擬貨幣的監(jiān)管,。一方面,，在界定新型虛擬貨幣為一種特殊虛擬商品的基礎(chǔ)上，明確其監(jiān)管機(jī)構(gòu),，完善新型虛擬貨幣監(jiān)管配套措施,，為其提供規(guī)范化發(fā)展環(huán)境,。另外，規(guī)范新型虛擬貨幣交易平臺(tái)的設(shè)立,、結(jié)構(gòu)和運(yùn)行,，將其視為特殊交易機(jī)構(gòu)，通過(guò)消費(fèi)者保護(hù)基金等強(qiáng)制性要求,，引入擔(dān)保機(jī)制,，避免發(fā)生較大規(guī)模的資產(chǎn)侵害案件。構(gòu)建自律機(jī)制,。新型虛擬貨幣要得到健康發(fā)展,，不僅需要政府的監(jiān)管，還需要構(gòu)建其內(nèi)部的自律機(jī)制,。核心是需要新型虛擬貨幣的管理者和交易者能夠開發(fā)出交易信息集中和分析系統(tǒng),，能夠檢測(cè)大額不合規(guī)交易。通過(guò)這種自律機(jī)制,，能夠增加新型虛擬貨幣管理者和交易者的合法性和信賴度,，防止新型虛擬貨幣利用者和交易者通過(guò)虛擬交易平臺(tái)洗錢和支持其他違法犯罪行為。加強(qiáng)對(duì)公眾貨幣知識(shí)的普及教育,。通過(guò)在金融知識(shí)普及活動(dòng)中納入正確認(rèn)識(shí)貨幣本質(zhì),、理性看待虛擬商品和新型虛擬貨幣、合理防范投資風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容,，對(duì)公眾進(jìn)行貨幣知識(shí)普及教育,，引導(dǎo)公眾認(rèn)清新型虛擬貨幣作為特殊虛擬商品的本質(zhì)及其與法定貨幣的差異，對(duì)投資新型虛擬貨幣保持理性,，防范風(fēng)險(xiǎn),。